Оценка предприятия как имущественного комплекса (на примере ОАО «Омега»)

 

МИНОБРНАУКИ  РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА И СЕРВИСА»

(ФГБОУВПО «РГУТиС»)

Экономический факультет

Кафедра: Корпоративное управление и электронный бизнес

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

 

 

по дисциплине: «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»

на тему:«Оценка предприятия как имущественного комплекса (на примере ОАО «Омега»»

 

 

 

 

 

                                                                                         Выполнила студентка  группы: АУД09-1

                                                                                         Очной формы обучения

                                                                                         Емельянова А.С.

                                                                                         Руководитель:  Ломакина С.А.

 

 

 

 

Дата сдачи: «_____»________20___г.

Дата защиты: «____»_________20__г.

Оценка:__________________                                         __________________________________

                                                                                            (подпись руководителя)

 

Москва 2012 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………………….

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ…………………………………….

1. Основные термины, сущность, виды и принципы оценки………………………………………
2. Направления и этапы проведения оценки предприятия……………..……………………….
3. Методы оценки…………………………………………………………………………………..

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «Омега» ЗА 2010 – 2011 гг.………………………………..

2.1    Краткая характеристика предприятия ОАО «Омега»………………………………………….

2.2    Анализ рынка функционирования объекта оценки …………………………………………..

2.3    Анализ финансового состояния ОАО «Омега» ……………………….....................................

2.4    Анализ имущественного комплекса ……………………………………...................................

3.  ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА………………..…………………………..

3.1  Доходный  подход к оценке стоимости  организации……………………………………………

3.2  Сравнительный подход в оценке стоимости имущественного   комплекса………………

3. 3   Затратный метод оценки стоимости имущественного комплекса……………………

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………………………….

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………………………………..

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………………………

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В хозяйственной практике появляется множество случаев, когда возникает необходимость оценить рыночную стоимость имущества предприятий. Без оценки стоимости не обходится ни одна операция по купле-продаже имущества, кредитованию под залог, страхованию, разрешению имущественных споров, налогообложению и т.д. Отсюда и возникает потребность в оценке имущественного комплекса предприятия. А так как привлечение высококлассных специалистов по оценке собственности обходится довольно дорого, то оценка может быть произведена специалистами по разработанной методике.

Если какой-либо объект гражданских прав (вещь, имущество, имущественные права, услуги, информация и т.д.) вступает в хозяйственный оборот и над ними совершаются те или иные хозяйственные операции, то возникает потребность в оценке стоимости. Предприятие также является объектом гражданских прав и оно в соответствии со статьей 132 Гражданского кодекса РФ (ГК) рассматривается как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности.[ 1, с 34]

В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, а также имущественные обязательства, фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания и другие исключительные права (если иное не предусмотрено законом или договором).

Объектом различных сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав, могут быть как предприятия в целом, т.е. весь имущественный комплекс предприятия, так и отдельная его часть.

  Актуальность темы  курсового проекта обоснована  тем, что оценка бизнеса необходима  для выбора обоснованного направления  реструктуризации предприятия. В  процессе оценки бизнеса выявляются возможные подходы к управлению предприятием и определяется, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену, что и выступает основной целью собственников и задачей менеджеров фирм в рыночной экономике.

Главная    цель    курсового проекта -    это   рассмотреть    организацию    в    аспекте оценки имущественного комплекса на примере ОАО «Омега».

Задачами работы являются:

• Изучение теоретических основ оценки стоимости имущественного комплекса предприятия;
• Проведение анализа финансового состояния предприятия.
• Предложение мероприятий по оценке имущественного комплекса.

 

Работа состоит из 3-х глав, введения, заключения, списка литературы ( состоящей из 22 источников), 2 приложений, 12 таблиц, 29 формул.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ  СТОИМОСТИ

1.1 Основные термины, сущность, виды  стоимости и принципы оценки

 Рыночная оценка имущества  осуществляется в соответствии  с Федеральным законом об «Оценочной  деятельности в РФ». В соответствии  с этим законом под оценочной  деятельностью понимается, деятельность  субъектов оценки направленное  на установление в соотношении  объектов оценки рыночной или  иной стоимости. [ 3, с.243]

Рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке, в условиях конкуренции.

В состав оцениваемого имущества включаются:

*  основные средства: здания, сооружения, передаточные устройства, машины  и оборудование, вычислительная  техника, измерительные регулирующие  приборы, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный  инвентарь, рабочий и продуктивный  скот, многолетние насаждения и  другие основные средства, дебиторская  задолженность;

*   финансовые активы: денежные  средства в кассе и на счетах  банков, ценные бумаги и иные  финансовые вложения по балансу  предприятия;

* оборотные средства: производственные  запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая  продукция, товары, малоценные и  быстроизнашивающиеся предметы  и другие ценности;

*    незавершенное строительство;

*    другие виды имущества  предприятия.

Оценке подлежат основные средства, числящиеся на балансе предприятия, независимо от их технического состояния, т.е. от степени их физического и морального износа, как действующие (включая объекты, временно находящиеся в капитальном ремонте и модернизации), так и переданные в пользование, аренду другим предприятиям и организациям, находящиеся на консервации, в запасе или резерве, незавершенное капитальное строительство .

Оценка стоимости основных средств должна осуществляться на основе последовательного определения:

* первоначальной (балансовой) стоимости  основных средств

* восстановительной стоимости;

* остаточной стоимости;

* оценочной стоимости (оценочная  стоимость должна быть не ниже  остаточной).

 Восстановительная стоимость  основных средств определялась  на основе новых прейскурантов  цен, а в отсутствие последних - путем сравнения с аналогичным  современным оборудованием, по которому  уже была определена восстановительная  стоимость. Восстановительная стоимость  могла быть также определена  исходя из первоначальной (балансовой) стоимости основных средств, умноженная  на укрупненные коэффициенты, разработанные  Госкомцен и Госстроем.

Различают следующие основные виды стоимости предприятий:

1. Стоимость технического задания на разработку индивидуального или типового проекта будущего (задуманного) предприятия.

2. Стоимость технико-экономического и социального обоснования целесообразности проектирования, строительства и последующей эксплуатации заданного предприятия.

3.   Стоимость готового типового проекта будущего предприятия.

4.   Нормативная проектная стоимость строительства рассматриваемого предприятия.

5. Проектная (проектно-сметная) стоимость строительства заданного предприятия и укомплектования его «под ключ».

6.   Стоимость не завершенного строительства предприятия.

7. Первоначальная балансовая стоимость построенного и подготовленного для эксплуатации предприятия.

8. Стоимость предприятия, находящегося в стадии освоения производственной мощности и продуктивности на пути к их нормативным значениям.

9. Стоимость предприятия, работающего в режиме полной экономической зрелости (полного экономического расцвета).

10. Стоимость возмещения затрат на строительство «под ключ» и организацию производственно-сбытовой деятельности предприятия.

11. Стоимость замещения оцениваемого предприятия.

12. Стоимость воспроизведения оцениваемого предприятия.

13. Залоговая стоимость предприятия.

14. Рыночная стоимость имущественно- земельного (земельно-имущественного) комплекса предприятия, включающая также стоимость его инфраструктуры, если она имеется.

15. Рыночная инвестиционная стоимость (капитализация) предприятия (рыночная стоимость консолидированного пакета всех его ценных бумаг.

16. Стоимость предприятия, определяемая для случаев слияния, поглощения или разделения его имущества.

17. Ликвидационная стоимость предприятия.

18. Утилизационная стоимость (стоимость утилизации) предприятия.

На самом деле видов стоимости предприятий гораздо больше, чем перечислено выше. Эти виды стоимости предприятия имеют скорее теоретическое, чем практическое значение. Они пригодны для экономического анализа всего спектра показателей производственных, производительных и социальных возможностей и соответствующих им показателей стоимости рассматриваемых предприятий. В реальной жизни можно встретить такие виды стоимости предприятий как директивная, предаукционная (стартовая), прогнозная на определенную дату календарного времени и др.

Особое место в практической оценочной деятельности применительно к предприятиям со временем будет занимать вид и показатель номинальной нормативной стоимости предприятия, соответствующей его народнохозяйственному потенциалу или другими словами номинальной нормативной обменной ценности объекта оценки, скорректированной на денежную сумму, учитывающую влияние объективно существующих стоимостей понижающих и стоимость повышающих факторов. [ 12, с.286]

Оценка предприятия основывается на определенных принципах

Эти принципы разделяют на четыре категории:

1. Принципы пользователя предприятием.

2. Принципы, связанные с оценкой  земли, зданий, сооружений и другого  имущества, составляющий имущественный  комплекс предприятия.

3. Принципы, связанные с внешней  рыночной средой.

4. Принцип наилучшего и наиболее  эффективного использования имущественного  комплекса предприятия.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности и оценке предприятия должны задействоваться все принципы оценки, но степень их значимости может различаться. Степень значимости каждого принципа оценки определяется конкретной ситуацией, складывающейся при оценке того или иного предприятия.

Принцип полезности. Предприятие обладает стоимостью, если оно может быть полезным потенциальному владельцу. Предприятие может быть полезным лишь по стольку, поскольку оно необходимо для реализации общественно полезной функции - производства определенного типа продукции на рынок и получения прибыли..

Принцип замещения. Разумный покупатель не заплатит за предприятие больше, наименьшей цены, запрашиваемой за другое аналогичное предприятие с такой же степенью полезности. Это значит, что неразумно платить за действующее предприятие больше, чем стоит создание нового аналогичного предприятия в приемлемые сроки.