Методы и приемы финансового анализа и прогнозирования

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Информационная база финансового анализа 

Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов системы финансово-экономического анализа предприятия. Существуют различные определения понятия «информация».

Одно из наиболее емких звучит следующим образом: информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее не известной стороны. Таким образам, информация не существует сама по себе, а существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию. Степень информативности данных всегда относительна, причем эта относительность определяется многими факторами, в частности уровнем подготовки пользователя и его осведомленностью к моменту получения новых данных.[2, с.75]

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются  такие требования, как достоверность, своевременность, необходимая достаточность, точность.

Информационное обеспечение процесса финансово-экономического анализа – это совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности предприятия.  Его основу составляет информационная база, в состав которой входят пять укрупненных блоков.[6,с.170]

К первому блоку относятся гражданский кодекс РФ (Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть первая); Налоговый кодекс РФ (Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ, часть первая, Федеральный закон от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ часть вторая), федеральные законы: от 21 ноября 1996 г.  №129-ФЗ «О бухгалтерском учете»; от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»; от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» а так же постановления и распоряжения Правительства РФ. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет прежде всего потому, что представленные в нем документы носят обязательный для исполнения характер.

Во второй блок входят нормативе документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащих требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка.

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность. Согласно закону «О бухгалтерском учете» бухгалтерская отчетность – это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского  учета по установленным формам». В соответствии с этим законом основными формами финансовой отчетности являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Управленческая отчетность (блок №4), в отличии от бухгалтерской, законодательно не регламентирована. Она используется исключительно в рамках предприятия его руководством и менеджерами различных направлений. Состав и формы управленческой отчетности определяются предприятием самостоятельно в соответствии с характером его деятельности и потребностями управления.

Примерный перечень управленческих отчетов на производственном предприятии может быть следующим:

1.     «О движении основных средств».

2.     «О состоянии оборудования».

3.     «О движении запасов».

4.     «О движении денежных средств».

5.     «Об оплате труда».

6.     «О движении персонала».

7.     «О выпуске продукции».

8.     «О производственной себестоимости» и т.д.

Несистемные данные (блок№5) включают в себя сведения, либо не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера, либо генерируем вне какой-либо устойчивой информационной системы.

К первому типу относятся, например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний. Ко второму типу относятся сведения, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные. 

С организационной стороны информационное обеспечение хозяйствующего субъекта строится в зависимости от финансовых, технических и других запасов и возможностей. Может использоваться одна из централизованных баз типа системы «Гарант»,  а также сочетание информационных возможностей сторонних организаций и собственных источников данных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Методы и методики финансово-экономического анализа

В финансово-экономическом анализе используется диалектический метод познания, который предусматривает изучение явлений и процессов в движении, развитии и изменении, предполагает исследование как положительных, так и отрицательных их сторон, а также внутренних противоречий, выявление и изучение причинно-следственных взаимосвязей.

Диалектический подход к изучаемым объектам означает рассмотрение их в качестве сложных систем, требующих в процессе познания как детализации причин и факторов развития, так и обобщения результатов анализа. [4,с. 92]Достигается это с помощью разработки системы показателей для комплексного исследования причинно-следственных связей явлений и процессов.

Можно выделить несколько значимых отличительных особенностей диалектического метода познания в экономическом анализе. Прежде всего, использование системы показателей для характеристики разных сторон хозяйственной деятельности организации. Такая система формируется под воздействием объективных условий и процессов. Причем показатели все время изменяются, поскольку коммерческая деятельность не является застывшей формой. Исследование причин и направленности таких изменений, безусловно, представляет научный интерес.

Кроме того, не менее важно в анализе не только выявить, но и измерить причинно-следственные взаимосвязи между показателями.

Метод исследования тесно связан с методикой, через которую он реализуется. Методика как совокупность правил, приемов и способов, для целесообразного выполнения какой либо работы всегда конкретна. Она зависит от цели, задач, объектов исследования, от содержания программы изучения, вида экономического анализа, последовательности и сроков его проведения.

Измерение причинно-следственных взаимосвязей в экономическом анализе, оценка результатов влияния различных факторов на итоговые показатели, первичная обработка исходной информации проводятся с помощью способов и приемов. Они являются важнейшими элементами методики экономического анализа.[5.с.117]

Таким образом, метод финансово-экономического анализа – это диалектический подход и способы изучения, измерения и обобщения влияния многочисленных факторов на изменение результатов деятельности организации для их улучшения.[6,с.183]

Для изучения производственно-хозяйственных и финансовых процессов и их результатов используется совокупность взаимосвязанных методов и приемов экономического анализа, которые можно подразделить на экономико-логические, экономико-математические, эвристические и др.

1. К экономико-логическим  приемам относятся: сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, метод последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц. 
         А) важнейшим приемом финансово-экономического анализа является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных  факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.

К основным видам сравнительно анализа следует отнести горизонтальный, вертикальный и трендовый.

• горизонтальный сравнительный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня).
• с помощью вертикального сравнительного анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в целом, соотношения, частей целого между собой.
• трендовый анализ применяется при сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов с целью определения тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. [5, с.134] С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.  

Б) Детализация как прием широко используется при анализе деления факторов и результатов хозяйственной деятельности по времени и месту. С его помощью вскрываются положительные и отрицательные действия отдельных факторов, результаты влияния которых, как правило, взаимно погашаются в итоговых показателях работы предприятия за отчетный период.

В) Группировка как способ подразделения рассматриваемой совокупности на однородные по изучаемым признакам группы применяется в анализе для раскрытия содержания средних итоговых показателей и влияния отдельных единиц на эти средние. 

Группировки подразделяются на типологические, аналитические и структурные.

Типологические группировки служат для выделения определенных типов явлений или процессов. Примером типологических группировок могут быть  группы предприятий по формам собственности , видам деятельности.

Аналитические группировки используются для определения наличия, направления и формы связи между изучаемыми показателями.

Структурные группировки дают возможность изучить структуру определенных явлений по определенным признакам. 

Г) Балансовый способ служит для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественны. Метод используется при анализе обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалом. 

2. К экономико-математическим, наиболее часто применяемым в  экономическом анализе, можно отнести  интегральный, графический, корреляционно-регрессионный методы.

Применяются и другие более сложные методы.

Графический способ – прием, при котором применяют графики, являющиеся масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Этот способ не имеет в анализе самостоятельного значения,  а используется для иллюстрации изменений в динамике, структурных сдвигов или других видов сравнения.

3. К эвристическим методам  относятся методы обработки информации, основанные на изучении и обобщении  прошлого опыта. Применяются в  ходе комплексной рейтинговой оценки финансовой деятельности предприятия.[7,с.72]

Основными методами для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ коэффициентов, факторный.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1 Горизонтальный метод анализа

Данный метод используется для оценки изменения показателей в динамике. Для определения абсолютного изменения показателя рассчитывается величина, равная: 
                     
где   - значение показателя в отчетный период; 
        - значение показателя в базисный период.

Для оценки темпа роста показателя рассчитывается величина:  
                                                 
          Значение показателя говорит о том, во сколько раз изменилось значение показателя в отчетный период по сравнению с базисным периодом. 
         Для оценки относительного изменения рассчитывается темп прироста по формуле: 
                                  
         Темп прироста  показывает, на сколько процентов изменилось значение показателя в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Пример. Проанализировать динамику изменения дохода и прибыли от основной деятельности за два периода, если: выручка от продаж составила соответственно 9800 и 12080 тыс. руб., материальные расходы -5000 и 6500 тыс. руб., фонд оплаты труда – 2200 и 2400 тыс. руб., прочие расходы, связанные с управлением производством и сбытом продукции – 1600 и 2100 тыс. руб.

Решение.               
1.     Определим изменение дохода от основной деятельности:  
абсолютное: 
  
Относительное: 
 
2.     Определим изменение затрат предприятия за анализируемые периоды: 
                                     S=М+ОРТ+РУ, 
где М – материальные затраты, 
      ОРТ –затраты на оплату труда с начислениями,  
       РУ – расходы по управлению производством и сбытом продукции. 
         

Изменение себестоимости: 
Абсолютное: 
 
Значение прибыли: 
 
Изменение прибыли: 

Таким образом, в отчетный период абсолютные значения выручки и прибыли от продаж соответственно увеличились на 23,27 и 8%. Темп прироста прибыли от основной деятельности значительно ниже, чем темп прироста выручки от продаж, что связано с увеличением затрат на 25%, это отрицательный фактор. 
         Для проведения анализа отчетности организации, например баланса, строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются абсолютными показателями отклонения  и относительными отклонениями .

Расчеты, приведенные в таких таблицах, наглядно показывают динамику изменения статей баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Вертикальный метод анализа

Для анализа структуры сложных экономических показателей используется вертикальный метод, который позволяет определить долю каждой составляющей сложного показателя в общей совокупности.

Для оценки структуры используется формула                       
Где Д1 –  доля i-й составляющей, 
        З1 – абсолютное значение i-й составляющей, входящей в сложный показатель, 
        З – значение этого сложного показателя.