Методы и приемы финансового анализа и прогнозирования

Для оценки динамики структуры сложного экономического показателя используется горизонтальный метод, на основе которого определяют абсолютное и относительное изменения каждой составляющей: 
                         

 

Вертикальный анализ балансовой отчетности организации позволяет определить качество использования конкретного вида ресурса в хозяйственной деятельности, проводить сравнительный анализ организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик. Относительные показатели вида Дi, в отличие от абсолютных, более удобны при проведении анализа деятельности организации в условиях инфляции, позволяют объективно оценивать изменения составляющих в динамике.[3,с.120] 
            Пример. Используя данные примера 1, проанализировать динамику изменения долей материальных затрат.   

Решение.  
Затраты предприятия за анализируемые периоды: 
S0 = 8800 тыс.руб. M0 = 5000 тыс.руб. PY0 = 1600 тыс.руб. 
S1 = 11000 тыс.руб. М1 = 6500 тыс.руб. PY1 =2100 тыс.руб. 
1. Изменение доли материальных затрат в общих затратах 
 

Изменение доли: 

В отчетный период доля материальных затрат в общих затратах увеличилась на 4%, на каждый рубль затрат приходилось больше материальных затрат в среднем на 2,27 коп., что является отрицательным фактором. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Трендовый метод анализа

Этот метод основан на использовании данных рядов динамики изучаемых факторов, например валюты баланса, структуры активов и пассивов организации. Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации как текущий момент, так и последующие периоды.

Для каждого основного показателя, характеризующего деятельность организации, проводится анализ изменения темпов роста, средних темпов роста за рассматриваемые периоды (месяц, квартал), выявляются основные направления изменения этих показателей. Так, например, если темп роста валюты баланса имеет тенденцию к снижению, то это свидетельствует о сокращении организацией текущей деятельности, хозяйственного оборота, что может привести к критическому состоянию. Результаты расчетов средних значений темпа роста, учет связей между основными показателями позволяют рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя на перспективу. Прогноз на основе трендовых моделей позволяет с определенной степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора, выбирать наиболее рациональные управленческие решения и оценить последствия этих решений для финансово-хозяйственной деятельности организации.[7,с.104] 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Метод финансовых коэффициентов

 

Анализ коэффициентов (относительных показателей). Показатели балансовой статистической отчетности являются, как правило, количественными. Они характеризуют объем, размер используемых производственных ресурсов. Так, например, себестоимость реализованной продукции (С), средняя списочная численность рабочих предприятия (Т), общий фонд заработанной платы рабочих и отчисления (ОРТ), объем произведенной и реализованной продукции (В) и .т.п.

В условиях рыночной экономики для оценки качества использования производственных ресурсов используют относительные показатели. Они формируются из количественных показателей по определенным правилам и зависимостям между ними. Например, для оценки производительности труда (Кр) рассматривается соотношение между выручкой от продаж (В) и фактической численностью рабочих в определенный момент времени (Ч): 
                                             Кр = В:Ч

Значение Кр показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на одного рабочего.

Для оценки эффективности использования фонда заработанной платы используется показатель «зарплатоотдача» (Кз), который представляет собой соотношение между выручкой от продаж (В) продукции и фондом оплаты труда (ОРТ): 
                                                    Кз =В:ОРТ;

Значение Кз показывает, сколько выручки приходится на один рубль оплаты труда. 
         Чем больше значение факторов Кр и Кз , тем эффективнее используются трудовые ресурсы организации.

Пример. Используя данные примера 1, определить эффективность использования фонда оплаты труда на предприятии. 
Исходные данные: 
В0 =9800 тыс.руб.                               ОРТ0 = 2200 тыс.руб. 
В1 =12080 тыс.руб.                              ОРТ1 =2400 тыс.руб.

 

Решение. 
1. Определим эффективность использования фонда оплаты труда: 
                 
         В базисный период на каждый рубль оплаты труда приходилось в среднем 4,45 руб. выручки от продаж. 
                 

В отчетный период на каждый рубль оплаты труда приходилось в среднем 5,03 руб. выручки от продаж.

2. Определим изменение  уровня использования фонда оплаты  труда: 
 
         В отчетный период фонд оплаты труда использовался эффективнее на 12,99%, на каждый рубль фонда приходилось больше выручки от продаж в среднем на 58 коп. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Факторный метод анализа

 
         Для исследования взаимосвязи между экономическими показателями деятельности организации используются факторные модели. 
         Наиболее часто процессы хозяйственной деятельности можно представить в виде следующих моделей.

Аддитивные модели: 
                                           Y = X1 +X2 + X3 + _+Xn

Где Y – результативный фактор,  
        X1,X2,…Xn  – факторы, воздействующие на результативный Y

 

Например, прибыль предприятия (ПР) представляет разность между выручкой от реализации (В) и затратами на ее производство и изготовление (S):  ПР = В – S

Мультипликативные модели 
                                             Y = X1 * X2 *X3*…*Xn 
         

Например между объемом производства продукции (В), средней списочной численностью рабочих предприятия (Т), средним количеством дней, отработанных одним рабочим за год (Д), средней продолжительностью рабочего дня (Тр), средней часовой производительностью труда одного работника (Кр) имеет место мультипликативная модель: 
                                            В = Т *Д * Тр * Кр 
         

Для количественной оценки влияния факторов на результативный фактор наиболее часто используются метод цепных подстановок, интегральный метод и др.

Интегральный метод. Сущность метода 
 

1. Задается факторная  модель, например, двухфакторная модель  вида:  
U = X *Y

2. Указываются значения воздействующих факторов Х и Y за два периода: базисный – X0,Y0,  и отчетный – X1, Y1.

3. Рассчитываются абсолютные  изменения факторов модели: 

4.   Определяется абсолютное изменение результативного фактора U в результате изменения фактора X по формуле: 
                     

5. Определяется абсолютное  изменение результативного фактора U в результате изменения фактора Y по формуле: 
                                                           

6. Общее изменение результативного  фактора равно суммарному влиянию воздействующих факторов: 
                           

7. Для оценки степени  влияния каждого воздействующего  фактора на результативный фактор  используются формулы. 
                          

Метод находит широкое применение при расчетах, связанных, например, с анализом изменения плана или динамики экономических показателей. С его помощью учитываются возможные соотношения между факторами, влияющими на результативный фактор. [2,с.137]

Метод цепных подстановок также позволяет последовательно определять влияние каждого фактора на результативный фактор. Метод дает достаточно удовлетворительные оценки влияния факторов при выполнении  условия: в правой части факторной модели сначала указываются количественные факторы, а затем качественные.

Факторный анализ параметров позволяет выявить на ранней стадии нарушение рабочего процесса (возникновение дефекта) в различных объектах, которое часто невозможно заметить путем непосредственного наблюдения за параметрами. Это объясняется тем, что нарушение корреляционных связей между параметрами возникает значительно раньше, чем нарушение уровня сигнала в одном измерительном канале. Такое искажение корреляционных связей позволяет своевременно обнаружить факторный анализ параметров. Для этого достаточно иметь массивы зарегистрированных параметров (информационный портрет объекта). [5,с.149]

Установлено, что показателем технического состояния объекта может служить среднее расстояние между факторными нагрузками для выделенной группы параметров. Не исключено, что для этой цели могут использоваться и другие метрики нагрузок на общие факторы.

С целью определения критических значений контролируемых расстояний между факторными нагрузками следует накапливать и обобщать результаты факторного анализа для однотипных объектов. Исследование показало, что наблюдение за общими факторами и соответствующими факторными нагрузками - это выявление внутренних закономерностей процессов в объектах.

Применение методики факторного анализа не ограничено физическими особенностями процессов, происходящих в технических объектах, и поэтому она (методика) может быть использована при исследовании самых различных явлений и процессов в технике, биологии, психологии, социологии и т. п.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовый анализ является эффективным и объективно необходимым инструментом для определения состояния экономической деятельности хозяйствующего субъекта практически в любой сфере деятельности. Он позволяет объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а по результатам оценки дает возможность руководству принять обоснованные управленческие решения, в том числе прогнозные. 

Цели и задачи, содержание финансового анализа каждая организация определяет самостоятельно, с учетом специфики ее деятельности, профессионального уровня ее руководства, решаемых задач и перспектив развития. Но в целом финансовый анализ позволяет своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности организации, находить резервы улучшения ее финансового состояния, делать прогнозы дальнейшего развития. 

Разработанные в теории и подтвержденные практикой методы финансового анализа, сегодня достаточно многообразны, а их число составляет десятки. Между тем, традиционными методами финансового анализа являются горизонтальный, вертикальный, факторный, сравнительный методы, метод коэффициентов. Они используются очень широко различными предприятиями и организациями, в разных сферах деятельности, а их выбор всегда остается за самими хозяйствующими субъектами. В связи с этим знание хотя бы основополагающих методов финансового анализа сегодня необходимо руководителям любых предприятий, разных форм собственности, работающих в самых разных сферах экономической деятельности. 

Методы финансового анализа также используются для построения прогнозных моделей развития хозяйствующих субъектов, в частности, возможного банкротства организации.

Подводя итоги, скажем, что финансовый анализ превратился в главный метод оценки любого хозяйствующего субъекта, с его помощью можно принять оптимальные управленческие решения в области инвестирования, кредитования, взаимосвязей предприятия с партнерами.

 

Список использованной литературы 

1. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 
   2007.-624с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб., - М.: «Финансы и статистика», 2007.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. -М.: «Финансы и статистика», 2008.
4. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и менеджмента/ Под. ред Г.Б. Поляка.- 3-е изд., перераб. И доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 
5. Финансы, денежное обращение и кредит.  Под ред.  М.В. Романовского, О.В. Врублевской.- М.: Юрайт-Издат, 2005.
6. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. 
   Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко» 2008.
7. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие / В.Г. Лебедев, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др.; Под ред. Г.А. Краюхина; СПбГИЭА. - СПб., 2006.