Методики финансового анализа

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное государственное  бюджетное  образовательное учреждение высшего профессионального образования

 

Московский государственный  университет путей сообщения(МИИТ)

 

 

 

 

Курсовая работа  по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

на тему: « Методики финансового  анализа»

 

 

Выполнила: ст.гр. ЭТБ-321

Иванова А.О.

Проверил: Нуриманов Р.Н.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2012

Содержание

1. Финансовый анализ. Его цели и задачи……………………………….3-5
2. Виды финансового анализа…………………………………………….5-6
3. Методы финансового анализа…………………………………......….6-11
4. Система показателей для финансового анализа……………………………..11-12
5. Заключение…………………………………………………………..…...12
6. Список использованной литературы………………………………..….12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовый анализ. Его цели и задачи.

Финансовый анализ — изучение основных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ — это часть экономического анализа.

Финансовый анализ — анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и  финансовое состояние организации. Финансовые показатели в значительной степени содержатся в финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций, поэтому под финансовым анализом принято понимать «внешний» финансовый анализ по данным публичной финансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая информация организации отражена в отчетности. Так называемый «внутренний» финансовый анализ, который использует как информационную базу данных не только публичной отчетности, но и внутрихозяйственной отчетности, а также бухгалтерского учета, имеет  значительно большую возможность проникнуть в тайны хозяйственной (экономической) деятельности организации.

Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, бизнеса, группы компаний.

Задачи  финансового анализа:

1. Анализ активов (имущества).

2. Анализ источников финансирования.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности).

4. Анализ финансовой устойчивости.

5. Анализ финансовых результатов и рентабельности.

6. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

7. Анализ денежных потоков.

8. Анализ инвестиций и капитальных вложений.

9. Анализ рыночной стоимости.

10. Анализ вероятности банкротства.

11. Комплексная оценка  финансового состояния.

12. Подготовка прогнозов  финансового положения.

13. Подготовка выводов  и рекомендаций.

Задачи, решаемые с помощью финансового  анализа.

С помощью финансового  анализа последовательно решаются следующие задачи:

1. Определение финансового состояния предприятия на текущий момент.
2. Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.
3. Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.
4. Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния.
5. Выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Основные  направления финансового анализа

Основными направлениями  финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.
2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.
4. Анализ оборачиваемости капитала.
5. Анализ рентабельности капитала.
6. Анализ производительности труда.

Источники информации

В качестве основных источников информации для проведения финансового  анализа могут использоваться:

1. Внешние данные: 

— состояние экономики, финансового  сектора, политическое и экономическое  состояние; 

— курсы валют; 

— курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам; 

— альтернативные доходности;  

— показатели финансового  состояния других компаний;

2. Внутренние данные:

Бухгалтерская отчетность;

Управленческая отчетность.

Цели  финансового анализа деятельности предприятия

Основываясь на данных о  прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его  будущего состояния.

Результаты анализа финансового  состояния предприятия имеет  первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению  к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

• Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
• Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Функции финансового анализа

 

Основными функциями финансового  анализа являются:

-          объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

-          выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

-          подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

-          выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

2. Виды финансового анализа

Финансовый анализ может  быть разделен на следующие виды. По пользователям: 

• — внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят сотрудники компании; 
• — внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:  

• — ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации; 
• — перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации: 

• — экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям; 
• — детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:  

• — анализ финансовой отчетности — анализ по данным бухгалтерской отчетности; 
• — инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных вложений; 
• — технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг компании; 
• — специальный анализ — анализ по специальному заданию.

В чем различие между внешним  и внутренним финансовым анализом?

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей.

При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового  анализа чаще всего находятся  в состоянии выбора - с каким  из исследуемых предприятий устанавливать  или продолжать взаимоотношения  и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний  финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.

В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового  состояния предприятия и поиск  решений, направленных на улучшение  этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных  или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением  предприятия в целом, а практически  всегда спускается до анализа отдельных  подразделений и направлений  деятельности предприятия, а также  видов продукции.

 

3. Методы финансового анализа.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

• чтение бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• сравнительный (пространственный) анализ;
• факторный анализ;
• метод финансовых коэффициентов.

Чтение  бухгалтерской отчетности — общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках.

Чтение отчетности — необходимый  этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с объектом анализа. По данным отчетности он выясняет имущественное  положение предприятия, характер его  деятельности, состав и структуру  активов и пассивов. В процессе чтения отчетности важно рассмотреть  параметры разных отчетных форм в  их взаимосвязи и взаимообусловленности. Так, изменения в активах целесообразно  увязывать с объемом продаж.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

• простое сравнение статей отчетности и изучение причин их резких изменений;
• анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение  одного показателя по экономической  природе не соответствует изменению  другого показателя.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Его можно проводить по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и  при составлении аналитических  таблиц могут применяться одновременно.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.