Экономический анализ ООО "Фирма Адис"

Собственные оборотные средства предприятия принимают следующие значения: 1 квартал - 0,536, 2 квартал - 0,460, 3 квартал - 0,300, 4 квартал - 0,280. Рекомендуемое значение для данного показателя 0,6-0,8. Данный показатель характеризует наличие собственных средств необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Исходя из данных, можно сделать вывод, что предприятие наименее финансово устойчиво в третьем и четвертом кварталах. Данный показатель зависит от собственного капитала организации.

Коэффициент общей платежеспособности принимает следующие значения: 1 квартал - 0,110, 2 квартал - 0,140, 3 квартал - 0,133, 4 квартал - 0,082. Данный показатель для исследуемого предприятия очень маленький, что объясняется средней долей в балансе собственного капитала. С точки зрения кредиторов данное предприятие потенциально имеет высокую вероятность возврата всех видов обязательств за счет собственных средств. Этот фактор несколько компенсирует недостаточную ликвидность предприятия, выявленную по критериям ликвидности. Данный показатель напрямую зависит от собственного капитала.

Коэффициент автономии также не высок 1 квартал - 0,123, 2 квартал - 0,163, 3 квартал - 0,153, 4 квартал - 0,089, что свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних источников. Нормальным считается значение показателя- 0,5 - в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами. В целом за период этот показатель увеличивается.

Коэффициент выписанных и полученных счетов за исследуемый период изменяется: 1 квартал - 0,50, 2 квартал - 0,60, 3 квартал - 0,30, 4 квартал - 0,40. В среднем за период наблюдается тенденция роста, что говорит о повышении дебиторской задолженности по отношению к кредиторской. Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. Изменение коэффициента имеет положительную для предприятия тенденцию.

Коэффициент маневренности принимает отрицательные значения: 1 квартал – 1,665 , 2 квартал - 0,866, 3 квартал – 1,173, 4 квартал - 2,330

Коэффициент маневренности собственного капитала базируется на величине собственных оборотных средств. Однако доля последних в собственном капитале при суммарной стоимости собственного капитала и долгосрочных обязательств не отвечает на вопрос о достаточности или недостаточности собственных источников финансирования оборотных активов. На этот вопрос может ответить лишь сопоставление той части стоимости оборотных активов, которые по своей сути должны финансироваться за счет собственных источников, с фактическим наличием собственных оборотных средств. Если их соотношение близко к единице, коэффициент маневренности собственного капитала можно считать достаточным для данного предприятия на определенную дату.

 

2.5. Анализ деловой активности предприятия

 

Оценка деловой активности анализируемого предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств.

Общий показатель оборачиваемости активов определяется по формуле:

                                               

                                           (22)

где Оакт - оборачиваемость активов анализируемого предприятия;

      ВР - выручка предприятия за исследуемый период, тыс. руб.;

      Анач - активы предприятия на начало исследуемого периода, тыс. руб.;

     Акон - активы предприятия на конец исследуемого периода, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за исследуемый период обернулись активы предприятия.

Период оборота активов определяется на основе следующей формулы:

                                                      

                                                    (23)

     где Т - число дней анализируемого периода, (90).

Период оборота активов показывает продолжительность оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах рассчитывается по формуле:

                                                                                       (24)

где О3 - показатель оборачиваемости запасов предприятия, в оборотах;

       Сер - себестоимость производства и реализации продукции предприятия, тыс. руб.;

       3 - запасы на начало и конец исследуемого периода предприятия, тыс. руб.

Для расчета периода оборота запасов в днях используется следующая формула:

                                                                

                                                (25)

где Пз - период оборачиваемости запасов в днях;

      Т - продолжительность анализируемого периода, дней;

      О3 - оборачиваемость запасов, оборотов.

Оборот запасов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе анализируемого предприятия.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах определяется по формуле:

                                                    

                                      (26)

где Одз. - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов;   

      ДЗнач, ДЗкон - дебиторская задолженность предприятия соответственно на начало и конец исследуемого периода, тыс. руб.

Данный показатель отражает платежное поведение анализируемого предприятия за исследуемый период.

Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является «затратный цикл». Он представляет собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов.

Показатели периода оборачиваемости текущих пассивов характеризует продолжительность оплаты краткосрочных обязательств анализируемого предприятием. Он рассчитывается по формуле:

                                                 

                               (27)

где Пт.п. – продолжительность оборота кредиторской задолженности, в днях;

       Т – анализируемый период, дней.

Результаты расчетов показателей деловой активности представлены в таблице 6 приложения В.

Анализ показателей оборачиваемости позволяет сделать следующие выводы.

Оборачиваемость текущих активов на высоком уровне. Данный показатель характеризует количество продаж, которое может быть сгенерировано данным количеством активов. Показывает, сколько раз за период совершается полный оборот внеоборотных активов и чистого оборотного капитала. Такое положение связано с высокой выручкой от реализации продукции.

Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. В среднем хранение запасов на складе длится половину квартала. В целом за период  наблюдается увеличение. То есть интенсивность использования ресурсов изменяется, т.е увеличивается.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя в третьем и четвертом кварталах может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. В целом за период наблюдаются слабое изменение оборачиваемости с явной тенденцией к снижению. Это говорит о стабильной ситуации в сбыте продукции, расчетах с покупателями.

Показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов). Для предприятия характерно увеличение оборачиваемости. Повышение периода оборачиваемости говорит, о формировании более выгодных условиях кредитования.

«Затратный цикл», «кредитный цикл» и «чистый цикл» характеризуются значительными колебаниями, связанными с изменениями выручки от реализации продукции.

Отрицательное значение чистого цикла означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся "излишек" на иные цели, например, на финансирование постоянных активов. Такая ситуация является наиболее благоприятной для предприятия.

Если отрицательное значение чистого цикла велико, можно говорить о возникновении риска сбоев в погашении кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным авансам покупателей.

 

2.6. Анализ прибыльности предприятия

 

Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу:

                                                                                                (28)

где Ппер.зат. – прибыльность переменных затрат анализируемого предприятия; 

       Посн. – прибыль от основной деятельности предприятия, тыс. руб.;

       Пер.зат. – переменные затраты анализируемого предприятия, тыс. руб.

Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по следующей формуле:

                                       (29)

 

где Пзат – прибыльность всех затрат.

Для определения запаса финансовой прочности предприятия определяют точку безубыточности, или порог рентабельности. Точку безубыточности можно определить по следующей формуле:

                                       (30)

где Тбез – точка безубыточности, тыс. руб.;

  ВМ – валовая маржа, тыс. руб.

Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности. В процентном выражении данный показатель можно рассчитать по следующей формуле:

                                                                                        (31)

где ФЗП – запас финансовой прочности, %.

Расчет показателей прибыльности предприятия представлены в таблице 7 приложения В.

Анализ показателей прибыльности предприятия позволяет сделать следующие выводы.

Рассматривая основную деятельность, рекомендуется особое внимание уделять маржинальной прибыли. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности организации. Положительная маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности прибыльной продажи продукции.

Прибыльность переменных затрат - показатель, позволяющий оценить, насколько изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на 1 рубль. 

Точки безубыточности - минимального объема выручки от реализации, при котором деятельность организации остается безубыточной (прибыль от основной деятельности неотрицательна).

Для исследуемого предприятия значение точки безубыточности имеет следующие значения 38206, 38609, 32885, 29951.

Достаточно часто встречается утверждение: снижение точки безубыточности - критерий успешной работы предприятия; рост точки безубыточности - свидетельство ухудшения его финансового состояния. Необходимо помнить, что данные выражения справедливы только при условии, что масштабы компании не меняются, иными словами, не изменяются объемы продаж.

Получив для предприятия значения "Запаса прочности" 14,6% и -1,0%, -10,3%, 9,4% можно сказать, что второе предприятие является более устойчивым к изменению рыночной конъюнктуры с точки зрения получаемой прибыли только в первом квартале.

Предприятие не приносит прибыль. При этом динамика показателя говорит об ухудшении положения на предприятии.

Аналогичная ситуация складывается с показателем прибыльности всех затрат. В каждом квартале наблюдается снижение данного показателя. Положительное значение только в первом квартале.

Точка безубыточности в первом и втором периоде увеличивается, что говорит о том, что предприятию требуется больше денежных средств для покрытия расходов.

Запас финансовой прочности имеет положительное значение только в первом квартале.

Все это говорит о том, что у предприятия нет запаса финансовой прочности, предприятие несет убытки.

 

 

2.7. Анализ показателей рентабельности предприятия

 

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле:

                                                  

                                               (32)

где Reк - рентабельность всего капитала анализируемого предприятия, %;

     ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия.