Эффективность функционирования ГУСП МТС «Башкирская»

     

                               (4)

     где   kэкст – коэффициент экстенсивности; 
DT(F+E+U)– темп прироста совокупного ресурса в отчетном году, %; 
DTN – темп прироста выручки от продаж в отчетном году, %.

     Kинт =1 – kэкст ,                                 (5)

     где   kинт  – коэффициент интенсивности.

     Доля  прироста выручки от продаж (коэффициент  интенсивности) обычно имеет коэффициентный вид, однако для удобства пользования его можно выразить в процентах, умножив на 100.

     5. Экономический эффект (экономия) от интенсификации использования всех производственных ресурсов как по потреблению (себестоимость), так и по применению (основные и оборотные средства).

     5.1. Относительное отклонение по фонду оплаты труда (DU):

     

                             (6)

     где   U1, U0 – затраты на оплату труда в отчетном и предшествующем годах;

     kN – коэффициент роста выручки от продаж в отчетном году.

     5.2. Относительное отклонение по материальным ресурсам (DМ):

     

                          (7)

     где   M1, M0  – материальные затраты в отчетном и предшествующем годах.

     5.3. Относительное отклонение по амортизации (DA):

     

,                           (8)

     где   A1, A0 – амортизация, начисленная в отчетном и предшествующем годах.

     5.4. Относительное отклонение по основным производственным фондам (DF):

     

,                              (9)

     где   F1, F0 – основные средства отчетного и прошлого годов (средние).

     5.5. Относительное отклонение по оборотным средствам (DE):

     

,                            (10)

     где   E1, E0 – оборотные средства прошлого и отчетного годов (средние).

     Совокупный  экономический эффект от производственных ресурсов (Э) рассчитывают путем суммирования относительного отклонения по каждому виду ресурсов:

     

                   (11)

     Частные показатели эффективности  использования ресурсов

1. Показатели эффективности использования труда (персонала):

– темп роста производительности труда;

     – доля прироста выручки за счет увеличения производительности труда;

     – относительная экономия численности работающих;

     – коэффициент использования полезного фонда рабочего времени;

     – трудоемкость единицы продукции;

     – зарплатоемкость единицы продукции.

2. Показатели эффективности использования производственных фондов:

     – общая фондоотдача;

     – фондоотдача активной части основных фондов;

     – фондоемкость единицы продукции;

     – материалоемкость единицы продукции;

     – материалоотдача.

3. Показатели эффективности использования финансовых ресурсов:

     – оборачиваемость оборотных средств, в том числе запасов;

     – относительное высвобождение оборотных средств;

     – оборачиваемость средств в расчетах;

     – продолжительность операционного цикла.

     Среди показателей эффективности текущей (операционной) деятельности особую роль играют показатели рентабельности. Они, напомним, представлены двумя группами: рентабельность активов (капитала) и  рентабельность продаж.

     На  базе показателей рентабельности текущей деятельности, представленных в таблице, можно рассчитать и другие показатели, которые в практике анализа получили название промежуточных уровней рентабельности. Для этого необходимо заменить числитель, например, на валовую прибыль (стр. 029 ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках»).

     Рассмотренные показатели эффективности текущей (операционной) деятельности, предлагаемые для ГУПов, взаимно дополняют  друг друга (в части рентабельности вложенного капитала и эффективности  потребления ресурсов). Эффективность управления активами ГУПа может быть оценена лишь при комплексном анализе названных показателей, что очень важно для собственника (государства).

     Эффективность инвестиционной деятельности

     Если  деятельность ГУПа ориентирована на перспективу, то должна быть разработана инвестиционная политика, важнейшей характеристикой которой является рентабельность инвестиционной деятельности.

     Таблица 1.1 – Показатели рентабельности

Система показателей рентабельности текущей деятельности ГУПов Показатель Алгоритм  расчета Пояснение условных обозначений Экономическая интерпретация 1 2 3 4 Рентабельность  активов (капитала) 1. Рентабельность активов  – рентабельность активов;   PN– прибыль от продаж   (стр. 050 ф. 2);   Aк – средняя величина активов   (0,5 (стр. 300 н.г. + 300 к.г.) ф. 1) Характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. Является обобщающей количественной характеристикой рентабельности текущей деятельности 2. Рентабельность основных фондов  – рентабельность основных фондов;   F– среднегодовая стоимость основных средств   (0,5 (стр. 120 н.г. + 120 к.г.) ф. 1) Характеризует эффективность использования основных производственных фондов. Количественно  выражает размер прибыли от продаж, полученной с одного рубля основных средств 3. Рентабельность оборотных средств  – рентабельность оборотных средств;  E – среднегодовая стоимость оборотных средств   (0,5 (стр. 290 н.г. + 290 к.г.) ф. 1) Характеризует размер прибыли от продаж, полученной с одного рубля, вложенного в оборотные  средства 4. Рентабельность производственных фондов  – рентабельность производственных фондов Характеризует размер прибыли от продаж, полученной с одного рубля, авансированного в производственные фонды Рентабельность  продаж 1. Рентабельность продаж  – рентабельность продаж;N – выручка от продаж (стр. 010 ф. 2) Характеризует размер прибыли от продаж, приходящейся на один рубль выручки от продаж 2. Рентабельность производства (основной деятельности)  – рентабельность производства;  SN – себестоимость реализованной продукции (стр. 020 ф. 2) Характеризует размер прибыли, полученной с каждого  рубля себестоимости 3. Рентабельность совокупных затрат  – рентабельность совокупных затрат;  S – совокупные затраты   (стр. 020 + 030 + 040 ф. 2) Характеризует эффективность совокупных затрат, осуществленных в процессе операционной деятельности

 

     Объем средств, инвестированных в предприятие, – это стоимость постоянного (перманентного) капитала, которая по форме 1 «Бухгалтерский баланс» рассчитывается как сумма разделов III «Капитал и резервы» и IV «Долгосрочные обязательства». 
Показателем, в общем виде отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций (rПК):

     

                                    (12)

     где   P – прибыль до налогообложения (стр. 140 ф. 2); 
ПК – среднегодовая стоимость постоянного капитала (стр. 490 + 590 ф. 1).

     Данный  показатель в практике анализа деятельности ГУПов может быть использован  для оценки эффективности управления предприятием, что очень важно  для собственника (государства).

Показатель  эффективности инвестиционной деятельности широко используется в западной практике анализа, он также называется рентабельностью инвестиций (ROI):

ROI =

Операционная  прибыль после  налогообложения  Совокупный инвестированный капитал

.

(13)

Еще один показатель данной группы – рентабельность финансовых вложений (rФ.В), который определяется как отношение дохода от финансовых вложений к сумме долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений:

rФ.В. =

стр. 060 + 080 ф. 2  стр. 140 + 250 ф. 1

,

(14)

     где   стр. 060 ф. 2 – проценты к получению,

     стр. 080 ф. 2 – доходы от участия в других организациях;

     стр. 140 ф. 1 – долгосрочные финансовые вложения;

     стр. 250 ф. 1 – краткосрочные финансовые вложения.

     Дополняют показатели рентабельности инвестиций показатели, традиционно используемые в инвестиционном анализе:  
– внутренний уровень доходности инвестиций;  
– рентабельность капитальных вложений;  
– срок окупаемости капитальных вложений;  
– удельные капитальные вложения (на единицу прироста выручки от продаж).

     Эффективность финансовой деятельности

     Финансовая  деятельность ГУПов связана с привлечением внешних источников средств. Поэтому основными характеристиками эффективности финансовой деятельности являются структура финансирования и стоимость отдельных составляющих капитала предприятия.

     В систему показателей, характеризующих  эффективность финансовой деятельности, можно включить:

     1. Рентабельность инвестиций (ROI) (см. формулу 13).

     2. Цену (стоимость) заемного капитала (pзк):

pз.к =

П(1–CH)                 ЗК

·100,

(15)

     где   П – проценты за пользование заемным капиталом; 
CH – ставка налога на прибыль (при ставке налога 24 % величина CH = 0,24);  
ЗК – заемный капитал (стр. 590 + 690 ф. 1).

     3. Коэффициенты, отражающие структуру пассивов:

     3.1. Коэффициент долга (kд):

kд =

ЗК            Ак

(16)

     характеризует удельный вес заемного капитала в  общей величине финансовых ресурсов предприятия.

     3.2. Коэффициент автономии (kавт):

kавт =

CK            Aк

,

(17)

     где   CK – стоимость собственного капитала на отчетную дату (стр. 490 ф. 1).

     Этот  коэффициент характеризует долю собственного капитала в общей величине финансовых ресурсов.

     3.3. Коэффициент финансовой устойчивости (kф.у):

kф.у =

ПK/АК

(18)

     характеризует удельный вес постоянного капитала в общей величине финансовых ресурсов организации.

     Рассмотрев  три группы показателей, характеризующих  эффективность текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, можно сделать вывод, что при анализе деятельности ГУПов необходимо применять разнообразные показатели, которые отличаются целями применения, методикой расчета и интерпретациями. Но здесь возникает проблема их взаимной увязки и обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Именно такие критерии оценки эффективности деятельности позволяют объективно оценить финансовое состояние предприятия и перспективы его развития, что немаловажно для собственника (государства).