Формулировка проблемы организации на примере ЗАО «Мебель-мосГор»

5) Коммерческие расходы  фирмы, в связи с расширением  возрастают, но постепенно их  рост замедляется и в 2010-ом  году они снижаются на 14% по  сравнению с предыдущим периодом.

6) Управленческие расходы  значительно возрастали в 2008-ом  году, затем рост снижается до 6% в 2009-ом и до 3% в 2010-ом, что  связано с изменением системы  управления и экономии в период  кризиса.

В целом прибыль ЗАО «Мебель-дизайн»в рассматриваемом периоде положительна. В 2008-ом году происходит ее снижение на 42% из-за обозначенных выше причин. В 2009-ом году тенденция сохраняется и прибыль составляет 165890 тыс. руб. или 37% от показателя 2008-го года. В 2010-ом году рост прибыли возрастает почти в 4 раза. Но в целом, по сравнению с 2007-ым годом итог составляет 52%.

Анализ финансового  состояния на основе анализа абсолютных показателей

Анализ финансового состояния  ЗАО «Мебель- мосГор» проводится на основе показателей бухгалтерского баланса за 2008-ой - 2010-ый гг.

Показатели финансового  состояния предприятия следующие 

 

Таблица 9. - Показатели финансового состояния

Год	Неравенства	Вывод
1	2	3
2007	645326 + 3024148?3249620 + 5458 + 414396 3024148 ? 399340	оба неравенства выполняются
2008	846890 + 3284340 ? 3662469 + 19479 + 449282 3284340 ? 449279	оба неравенства выполняются
2009	959528 + 3083108 ? 3564345 + 28527 + 449764 3083108 ? 449536	оба неравенства выполняются
2010	1506239 + 3124676 ? 4241984 + 19366 + 399565 3124676 ? 390417	оба неравенства выполняются

Таким образом, по итогам расчетов можно сделать общий вывод: предприятие  достаточно профинансировано для обеспечения  собственных потребностей, как внутренних, так и внешних.

Показатели капитала организации  составляют следующие величины:

1) собственный оборотный  капитал 

2007 год: СОК = 3249620 - 645326 = 2604394 тыс. руб.

2008 год: СОК = 3662469 - 846890 = 2815579 тыс. руб.

2009 год: СОК = 3564345 - 959528 = 2604817 тыс. руб.

2010 год: СОК = 4211984 - 1506239 = 2705745 тыс. руб.

2) перманентный оборотный  капитал 

2007 год: ПОК = 2604394 + 5458 = 2609852 тыс. руб.

2008 год: ПОК = 2815579 + 19479 = 2835058 тыс. руб.

2009 год: ПОК = 2604817 + 28527 = 2633344 тыс. руб.

2010 год: ПОК = 2705745 + 19366 = 2725111 тыс. руб.

3) основные источники  формирования 

2007 год: ОИФ = 2609852 + 0 = 2609852 тыс. руб.

2008 год: ОИФ = 2835058 + 0 = 2835058 тыс. руб.

2009 год: ОИФ = 2633344 + 0 = 2633344 тыс. руб.

2010 год: ОИФ = 2725111 + 9066 = 2734177 тыс. руб.

Как уже было отмечено, доля собственного капитала фирмы составляет более 85%, поэтому полученные показатели достаточно велики.

На рисунке 2.4 представлены полученные результаты в совокупности и динамике. В 2008-ом году обеспеченность капиталом наиболее велика, соответственно и предприятие было наиболее платежеспособно. В 2009-ом году произошло общее снижение показателей, но не ниже уровня 2007-го года.

Показатели обеспеченности запасов характеризуется следующими показателями:

1. излишек или недостаток собственного оборотного капитала

2007 год: ± Е^С = 2604394 - (18201+ 1037) = 2585156 тыс. руб.

2008 год: ± Е^С = 2815579 - (29736 + 3890) = 2781953 тыс. руб.

2009 год: ± Е^С = 2604817 - (255670 + 1585) = 2347562 тыс. руб.

2010 год ± Е^С = 2705745 - (228239 + 863) = 2476643 тыс. руб.

2) излишек или недостаток  собственного оборотного долгосрочного  заемного капитала (по формуле  (1.16)):

2007 год: ± Е^Т = 2604394 + 0 - (18201+ 1037) = 2585156 тыс. руб.

2008 год: ± Е^Т = 2815579 + 0 - (29736 + 3890) = 2781953 тыс. руб.

2009 год: ± Е^Т = 2604817 + 0 - (255670 + 1585) = 2347562 тыс. руб.

2010 год: ± Е^Т = 2705745 + 0 - (228239 + 863) = 2476643 тыс. руб.

3) излишек или недостаток  общей величины основных источников  средств для формирования запасов:

2007 год: ± Е^? = 2604394 + 0 + 0 + 294666 - (18201+ 1037) = 2879822 тыс. руб.

2008 год: ± Е^? = 2815579 + 0 + 0 + 329272 - (29736 + 3890) = 3111225 тыс. руб.

2009 год: ± Е^? = 2604817 + 0 + 0 + 262483 - (255670 + 1585) = 2610045 тыс. руб.

2010 год: ± Е^? = 2705745 + 0 + 9066 + 151660 - (228239 + 863) = 2637369 тыс. руб.

Таким образом, ЗАО «Мебель- мосГор» имеет достаточно средств, чтобы обеспечить производство запасами. Динамика показателей следующая:

1) до 2008-го года происходит  рост, то есть собственные средства  предприятия по отношению к  запасам увеличиваются;

2) в 2009-ом году происходит  резкое снижение показателей,  за счет резкого роста запасов  и увеличение заемных средств  существенно не влияет на снижение  показателей обеспеченности;

3) в 2010-ом году ситуация  стабилизируется и величины собственных  средств по отношению к запасам  возрастают, но так и не достигают  уровня 2007-го года.

Необходимо также отметить, что к концу исследуемого периода, снижается доля заемных средств  в обеспечении запасов, что выражается в уменьшении разрыва между линией собственного оборотного капитала и  линиями Е^Т и Е^?.

По полученным результатам  можно сделать вывод, что предприятие  имеет на всем протяжении исследуемого периода абсолютно устойчивое финансовое состояние и характеризуется  полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами. Снижение устойчивого положения  происходило в 2009-ом году, вследствие снижения спроса на продукцию, увеличения запасов.

2.3 Анализ финансового  состояния на основе коэффициентов

Данный анализ позволит определить не только степень включения источников финансирования, но и качество их использования.

1. Коэффициент маневренности:

2007 год: К = (3249620 - 645326) / 3249620 = 0,80

2008 год: К = (3662469 - 846890) / 3662469 = 0,77

2009 год: К = (3564345 - 969528) / 3564345 = 0,73

2010 год: К = (4211984 - 1506239) / 4211984 = 0,64

Все полученные значения выше нормативного (0,5), следовательно у  предприятия достаточно собственных  мобильных средств, чтобы осуществлять свою деятельность. Но необходимо отметить, что показатели снижаются, поэтому в перспективе возможна ситуация, когда руководству для обеспечения текущей деятельности придется задействовать заемные средства.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

2007 год: К = (3249620 - 645326) / 3024148 = 0,86

2008 год: К = (3662469 - 846890) / 3284340 = 0,86

2009 год: К = (3564345 - 969528) / 3083108 = 0,84

2010 год: К = (4211984 - 1506239) / 3124676 = 0,87

Полученные показатели достаточно высоки и находятся на примерно одинаковом уровне, что свидетельствует о  финансовой устойчивости фирмы и  достаточности собственных средств  для обеспечения текущей деятельности.

3) Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками:

2007 год: К = (3249620 - 645326) / 18201 = 143,09

2008 год: К = (3662469 - 846890) / 29736 = 94,69

2009 год: К = (3564345 - 969528) / 255670 = 10,15

2010 год: К = (4211984 - 1506239) / 228239 = 11,86

4) Коэффициент автономии  (по формуле (1.24)):

2007 год: К = 3249620 / 3669474 = 0,89

2008 год: К = 3662469 / 4131230 = 0,89

2009 год: К= 3564345 / 4042636 = 0,88

2010 год: К = 4211984 / 4630915 = 0,91

Коэффициент значительно  превышает нормативный уровень (>0,5): предприятие финансово устойчиво  и независимо от внешних источников.

5) Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств:

2007 год: К = (5458 + 414396) / 3249620 = 0,13

2008 год: К = (19479 + 449282) / 3662469 = 0,13

2009 год: К = (28527 + 449764) / 3564345 = 0,13

2010 год: К = (19366 + 399565) / 4211984 = 0,10

Собственные средства значительно  превышают заемные, поэтому финансовое состояние предприятия устойчиво.

6. Коэффициент обеспеченности  долгосрочных инвестиций:

2007 год: К = 645326 / (3249620 + 5458) = 0,20

2008 год: К = 846890 / (3662469 + 19479) = 0,23

2009 год: К = 969528 / (3564345 + 28527) = 0,27

2010 год: К = 1506239 / (4211984 + 19366) = 0,36

Инвестиции в постоянные активы возрастает за счет собственных  средств и долгосрочных займов, у  предприятия достаточно финансовых возможностей для развития производства.

7. Коэффициент иммобилизации:

2007 год: К = 645326 / 3024148 = 0,21

2009 год: К = 846890 / 3284340 = 0,26

2009 год: К = 969528 / 3083108 = 0,31

2010 год: К = 1506239 / 3124676 = 0,48

Предприятие является торговым, так как доля оборотных средств  превышает постоянные активы. Но со временем доля внеоборотных активов  возрастает, следовательно растет производственная составляющая фирмы. Деятельность ЗАО «Мебель- мосГор» в начале периода заключалась в продаже готовой мебели итальянских производителей. С развитием компании, расширяется и внутреннее производство, сборка.

Все рассчитанные показатели характеризуют ЗАО «Мебель- мосГор» как финансово устойчивое предприятие. Лишь соотношение постоянных активов и собственных средств (коэффициент маневренности) имеет тенденцию к снижению, но находится в пределах нормы.

 

 

 

 

 

Таблица 10. Анализ ликвидности финансов

Активы	Годы				Пассивы	Годы
	2007	2008	2009	2010		2007	2008	2009	2010
А1	884115	927911	727409	1237265	П1	414396	449282	449764	390499
А2	720795	2055163	2098444	1658309	П2	414396	449282	449764	399565
А3	166794	167880	376003	1026033	П3	5458	19479	28755	19448
А4	645326	846890	838693	708077	П4	3249620	3662469	3564345	4211984

где А1 - наиболее ликвидные  активы (260 + 250 стр.);

А2 - быстрореализуемые активы (230 + 240 стр.);

А3 - медленнореализуемые  активы (210 - 217 + 140 стр.);

А4 - труднореализуемые активы (110 + 120 + 130 стр.);

П1 - наиболее срочные пассивы (сумма с 620 по 670 стр.);

П2 - краткосрочные пассивы (690 стр.);

П3 - долгосрочные пассивы (590 стр.);

П4 - постоянные пассивы (490 - 217 стр.).

Баланс предприятия является абсолютно ликвидным, у него достаточно средств, чтобы отвечать по всем своим  обязательствам.

Коэффициенты ликвидности:

1) Чистый оборотный капиталf:

2007 год: ЧОК = 3024148 - 414396 = 2609752 тыс. руб.

2008 год: ЧОК = 3284340 - 449282 = 2835058 тыс. руб.

2009 год: ЧОК = 3083108 - 449764 = 2633344 тыс. руб.

2010 год: ЧОК = 3124676 - 399565 = 2725111 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал  увеличивается, следовательно предприятие  кредитоспособно и может расплачиваться по своим обязательствам.

2) Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности:

2007 год: Каб = 884115 / 399340 = 2,21

2008 год: Каб = 927920 / 449279 = 2,07

2009 год: Каб = 727409 / 449536 = 1,62

2010 год: Каб = 1237365 / 390417 = 3,17

Коэффициент в норме должен находиться в пределах от 2,0 до 2,5. Полученные результаты свидетельствуют о том, что организация не способна расплачиваться мгновенно по текущим обязательствам в 2009-ом году, так, как в этот период возрастает доля заемных средств  и дебиторской задолженности. В 2010-ом году это показатель превышает норму, следовательно значительная часть  свободных и быстрореализуемых  активов не используется: потенциал  фирмы не реализован в полной степени.

3) Коэффициент быстрой ликвидности:

2007 год: Кбл = (278815 + 605300 + 583553) / 399340 = 3,67

2008 год: Кбл = (602287 + 325633 + 283213) / 449279 = 2,69

2009 год: Кбл = (41815 + 685594 + 170623) / 449536 = 2

2010 год: Кбл = (366265 + 871000 + 331791) / 390417 = 4,01

При условии немедленного покрытия дебиторской задолженности  предприятию, оно способно рассчитываться по текущим обязательствам.

4) Коэффициент текущей ликвидности:

2007 год: Ктл = 2885869 / 399340 = 7,23

2008 год: Ктл = 1508500 / 449279 = 3,36

2009 год: Ктл = 1153702 / 449536 = 2,57

2010 год: Ктл = 1797295 / 399483 = 4,5

Предприятие способно осуществлять платежи по краткосрочным обязательствам, не полагаясь на реализацию запасов.

5) Коэффициент покрытия:

2007 год: Кп = (278815 + 605300 + 583553 + 18201) / 399340 = 3,72