Финансовое состояние

 

Таблица 3.2 Расчет относительных показателей финансовой устойчивости*.

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года
1. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0.1	7024/12440 = 0,56	9339/19670 = 0,47	14297/26746 = 0,53	26447/45533 = 0,58
2. коэффициент обеспеченности запаса	≥0.6-0.8	7024/2540 = 2,73	9339/3172 = 2,94	14297/4070 = 3,51	26447/7125 = 3,71
3. коэффициент маневренности	≥0.5	7024/86324 = 0,08	9339/96889 = 0,09	14297/112849 = 0,12	26447/151127 = 0,17
4. коэффициент автономии	≥0,5	86324/91740 = 0,94	96889/107220 = 0,9	112849/125298 = 0,9	151127/170213 = 0,88

 

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2005-2007 годы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к концу 2005 года снизился и составил 0,47 пунктов, что соответствует рекомендуемым ограничениям. К концу 2006 года коэффициент повысился и составил 0,53 пункта; к концу 2007 года составил 0,58 пунктов. Следовательно, структура баланса рациональна и по данному показателю банкротство предприятию не грозит.

Коэффициент обеспеченности запасами очень высок. К концу 2005 года составляет 2,94; к концу 2006 года составляет 3,51 пункта и к концу года составляет 3,71 пункта.

Коэффициент маневренности составляет к концу 2005 года 0,09 пунктов; к концу 2006 года составляет 0,12 пункта; к концу 2007 года составляет 0,17 пунктов, что свидетельствует о малой подвижности капитала. Основной причиной сложившейся ситуации является высокая доля внеоборотных активов.

Коэффициент автономии к концу 2005 и 2006 годов составляет 0,9 пунктов; к концу 2007 года коэффициент автономии составляет 0,88 пунктов, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних факторов.

Предприятие ООО «Лента» является финансово независимым от внешних инвесторов в течении всего года.

 

 

2.2.4 Анализ платежеспособности

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротится из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

- структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ движения денежных средств за отчетный период.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

1. наиболее ликвидные активы (А1):

А) денежные средства;

Б) краткосрочные финансовые вложения.

2. быстрореализуемые активы (А2):

А) краткосрочная дебиторская задолженность;

Б) прочие оборотные активы.

3. медленно реализуемые активы (А3):

А) запасы;

Б) НДС.

4. труднореализуемые активы (А4):

А) долгосрочная дебиторская задолженность;

Б) внеоборотные активы.

Пассивы объединяются в 4 группы по срокам их погашения:

1. наиболее срочные обязательства (П1):

А) кредиторская задолженность;

Б) задолженность участникам по выплате доходов;

В) прочие краткосрочные обязательства.

2. краткосрочные обязательства (П2):

А) краткосрочные кредиты и займы;

Б) резервы предстоящих расходов.

3. долгосрочные обязательства (П3):

А) долгосрочные обязательства

4. постоянные пассивы (П4):

А) капитал и резервы;

Б) доходы будущих периодов.

Предприятие в целом не смотря на возможные финансовые затруднения считается платежеспособным, если текущие активы ≥ текущим пассивам.

Анализ ликвидности баланса. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие – абсолютно платежеспособным, если одновременно выполняются следующие 4 условия:

 

А1 ≥ П1

 

А2 ≥ П2

 

А3 ≥ П3

 

А4 ≤ П4

 

Расчет показателей ликвидности:

1 коэффициент – коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности.

Характеризует платежеспособность предприятия в ближайшие 6 дней.

 

К ал = А1/П1 + П2 ≥0.2

 

2 коэффициент – коэффициент быстрой ликвидности (умеренной ликвидности или промежуточного покрытия).

Характеризует платежеспособность в ближайший месяц.

 

К бл = А1 + А2 / П1 + П2 ≥1

 

3 коэффициент – коэффициент текущей ликвидности ( коэффициент покрытия).

А). Характеризует платежеспособность к концу года;

Б). Показывает, сколько текущих активов приходится на 1 рубль текущих пассивов ( по норме 2 рубля текущих активов на рубль текущих пассивов);

В). Характеризует структуру баланса, т.е. если он не выполняется, предприятие подводят к процедуре банкротства.

 

Ктл = А1 + А2 + А3 / П1 + П2 ≥2.

 

Таблица 4.1 Расчет показателей ликвидности за 2007 год*:

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) +, -
						Начало года	Конец года
А1 – наиболее ликвидные	2706	13374	П1 – наиболее срочные	10480	17475	-7774	-4101
А2 – быстрореализуемые	19907	24451	П2 - краткосрочные	20	0	+19887	+24451
А3 – медленно реализуемые	4070	7125	П3 - долгосрочные	1949	1611	+2121	+5514
А4 – трудно реализуемые	98615	125263	П4 - постоянные	112849	151127	-14234	-25864
ИТОГО валюта баланса	125298	170213	ИТОГО валюта баланса	125298	170213	-	-

 

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2007 год.

 

А1 = форма №1 строка 250 + строка 260

 

на начало года: 672 + 2034 = 2706 т.р.

на конец года: 1400 + 11974 = 13374 т.р.

 

А2 = Строка 240 + строка270

 

На начало года: 19907 + 0 = 19907 т.р.

На конец года: 24451 + 0 = 24451 т.р.

 

А3 = строка 210 + строка 220

 

на начало года: 3555+515 = 4070

на конец года: 5789+1336 = 7125

 

А4 = строка 230 + 1 раздел

 

На начало года: 63 + 98552 = 98615

На конец года: 583 + 124680 = 125263

На начало года: 125299

На конец года: 170213

 

А1 + А2 + А3 - текущие активы

 

П1 = Строка 620 + строка 630 + строка 660

 

 

На начало года: 10224+256+0= 10480 т.р.

На конец года: 17249+226+0= 17475 т.р.

 

П2 = Строка 610 + строка 650

 

На начало года: 0+20= 20 т.р.

На конец года: 0+0= 0 т.р.

 

П3 = 4 раздел баланса

 

На начало года: 1949

На конец года: 1611

 

П4 = 3 раздел + строка 640

 

На начало года: 112626+223 = 112849

На конец года: 151022+105 = 151127

 

П1 + П2 – текущие обязательства (пассивы)

 

На начало года: 115636 т.р.

На конец года: 122273 т.р.

Проведенные расчеты показывают, что ООО «Лента» не является абсолютно платежеспособным, а его баланс – абсолютно ликвидным. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов при погашении наиболее срочных обязательств в размере 4101 т.р. к концу года. Т.е. не выполняется первое условие абсолютной ликвидности баланса. Быстрореализуемых активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 19887 т.р. на начало и 24451 т.р. на конец года. Имеется значительный излишек медленно реализуемых активов в размере 5514 т.р. к концу года, что позволит погасить ранее сложившуюся задолженность.

 

Таблица 4.2 Расчет показателей ликвидности за 2005 год*:

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) +, -
						Начало года	Конец года
А1 – наиболее ликвидные	1030	1320	П1 – наиболее срочные	2786	8296	-1756	-6976
А2 – быстрореализуемые	8863	15163	П2 - краткосрочные	30	25	+8833	+15138
А3 – медленно реализуемые	2540	3172	П3 - долгосрочные	2600	2010	-60	+1162
А4 – трудно реализуемые	79307	87565	П4 - постоянные	86324	96889	-7017	-9324
ИТОГО валюта баланса	91740	107220	ИТОГО валюта баланса	91740	107220	-	-

 

* Бухгалтерский баланс за 2005 год.

 

Таблица 4.3 Расчет показателей ликвидности за 2006 год*:

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) +, -
						Начало года	Конец года
А1 – наиболее ликвидные	1320	2706	П1 – наиболее срочные	8296	10480	-6976	-7774
А2 – быстрореализуемые	15163	19907	П2 - краткосрочные	25	20	+15138	+19887
А3 – медленно реализуемые	3172	4070	П3 - долгосрочные	2010	1949	+1162	+2121
А4 – трудно реализуемые	87565	98615	П4 - постоянные	96889	112849	-9324	-14234
ИТОГО валюта баланса	107220	125298	ИТОГО валюта баланса	107220	125298	-	-

 

 

* Бухгалтерский баланс за 2006 год.

Проведенные расчеты за 2005 и 2006 год показывают, что ООО «Лента» не является абсолютно платежеспособным, а его баланс – абсолютно ликвидным.

 

Таблица 4.4 Расчет показателей платежеспособности*:

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало 2005 г	На начало 2006 г	На начало 2007 г	На конец 2007 г
1) коэффициент абсолютной ликвидности	≥0.2	0,36	0,15	0,25	0,76
2) коэффициент быстрой ликвидности	≥1	3,51	1,98	2,15	2,16
3) коэффициент текущей ликвидности	≥2	4,41	2,36	2,54	2,57

 

* Бухгалтерский баланс за 2005-2007 год.

ООО «Лента» платежеспособно на ближайшие 6 дней на начало 2005 года, однако к концу 2005 года у предприятия возникли проблемы с расчетами по обязательствам, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2005 года равен 0,15.

При этом к концу 2006 года финансовое состояние улучшилось и задолженности по расчетам были погашены. По остальным показателям за все рассматриваемые года проблем у предприятия с платежеспособностью не было.