Финансовое состояние

 

Таблица 2.6 Расчет показателей пассива баланса за 2006 год*:

Статьи пассива	На начало года		На конец года		динамика		Изменение стр-ры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
3.Капитал и резервы	96460	89,96	112626	89,88	16166	16,75	-0,08
Уставный капитал	53038	49,46	53038	42,32	0	-14,43	-7,14
Добавочный капитал	40960	38,2	49926	39,84	8966	21,88	1,64
Нераспределенная прибыль	2462	2,29	9662	7,71	7200	292,44	5,42
4. Долгосрочные обязательства	2010	1,87	1949	1,55	-61	-3,03	-0,32
5.Краткосрочные обязательства	8750	8,16	10723	8,55	1973	22,54	0,39
Кредиторская задолженность	6720	6,26	8424	6,7	1704	25,35	0,44
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	276	0,25	256	0,2	-20	-7,24	0,05
Доходы будущих периодов	429	0,4	223	0,17	-206	-48,01	-0,23
Резервы предстоящих расходов	25	0,02	20	0,04	-5	-20	0,02
Прочие краткосрочные обязательства	1300	1,21	1800	1,43	500	38,46	0,22
ИТОГО валюта баланса	107220	198,08	125298	198,39	36217	339,14	0,31

 

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2006 год.

Доля собственного капитала в структуре пассива на конец 2006 года составляет 90,05%, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов. Более детальный анализ капитала показывает, что практически по всем статьям входящих в данных капитал, наблюдается рост к концу года. Уставный капитал остался без изменений и составил 53038 т.р. Добавочный капитал к концу года увеличился на 8966 т.р., т.е. на 21,88 %. Нераспределенная прибыль увеличилась на 7200 т.р., т.е. на 292,44%. Задолженность участникам по выплате доходов к концу года уменьшилась на 20 т.р., т.е. на 7,24%.

Недостатком пассива данного предприятия является увеличение краткосрочной кредиторской задолженности к концу 2006 года на 1704 т.р., т.е. на 25,35%. Доходы будущих периодов к концу года снизились на 206 т.р., т.е. на 48,01%.

 

Таблица 2.7 Расчет показателей пассива баланса за 2005 год*:

Статьи пассива	На начало года		На конец года		динамика		Изменение стр-ры
	Т.р.	Структура %	Т.р.	Структура %	Т.р.	%
3.Капитал и резервы	85590	93,29	96460	89,96	10870	12,7	-3,33
Уставный капитал	53038	57,81	53038	49,46	0	-14,44	-8,35
Добавочный капитал	31532	34,37	40960	38,2	9428	29,89	3,83
Нераспределенная прибыль	1020	1,11	2462	2,29	1442	141,37	1,18
4. Долгосрочные обязательства	2600	2,83	2010	1,87	-590	-22,69	-0,96
5.Краткосрочные обязательства	3550	3,86	8750	8,16	5200	146,47	4,3
Кредиторская задолженность	2500	2,72	6720	6,26	4220	168,8	3,54
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	286	0,13	276	0,25	-10	-3,49	-0,06
Доходы будущих периодов	734	0,8	429	0,4	-305	-41,55	-0,4
Резервы предстоящих расходов	30	0,03	25	0,02	-5	-16,66	-0,01
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	1300	1,21	1300	0	1,21
ИТОГО валюта баланса	91740	197,13	107220	198,08	31550	400,4	0,95

 

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2005 год.

Доля собственного капитала в структуре пассива на конец 2005 года составляет 90,36 %, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов. Более детальный анализ капитала показывает, что практически по всем статьям входящих в данных капитал, наблюдается рост к концу года. Уставный капитал остался без изменений и составил 53038 т.р. Добавочный капитал к концу года увеличился на 9428 т.р., т.е. на 29,89%. Нераспределенная прибыль увеличилась на 1442 т.р., т.е. на 141,37 %. Задолженность участникам по выплате доходов к концу года уменьшилась на 10 т.р., т.е. на 3,49 %.

Недостатком пассива данного предприятия является увеличение краткосрочной кредиторской задолженности к концу 2005 года на 4220 т.р., т.е. на 168,6 %. К концу 2005 года снизились доходы будущих периодов на 305 т.р., т.е. на 41,55%.

 

2.2.3 Расчет показателей финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

А) расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости;

Б) определение относительных показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это такое распределение и использование финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе собственной прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Кредитоспособность – это наличие у предприятия способности получения кредита и его своевременного погашения.

А) к абсолютным показателям относят:

Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств ( ΔСОС).

 

СОС=СК-ВА, (3.1)

 

Где СОС – собственные оборотные средства, т.е. часть собственного оборотного капитала, которая находится в обороте предприятия;

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

 

Δ СОС = СОС – З, (3.2)

 

Где З – запасы + НДС.

Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников финансирования (СД).

 

СД = СОС + ДО, (3.3)

 

Где СД – собственные и долгосрочные источники финансирования;

ДО – долгосрочные обязательства.

 

ΔСД = СД – З. (3.4)

 

Излишек(+) или недостаток(-) общих источников финансирования ( ΔОИ).

 

ОИ + СОС+КК=СД+КК, (3.5)

 

Где ОИ – общие источники финансирования;

КК – краткосрочные кредиты.

 

Δ ОИ = ОИ – З. (3.6)

 

На основе расчета абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа:

абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запаса у предприятия достаточно собственных оборотных средств. Поэтому привлечение кредита для этих целей нецелесообразно. На практике такая ситуация встречается крайне редко и для нее характерно:

ΔСОС: +

ΔСД: +

ΔОИ: + (3.7)

Трехмерная модель { 1; 1; 1}

нормальная финансовая устойчивость.

ΔСОС: -

ΔСД: +

ΔОИ: + (3.8)

Трехмерная модель {0; 1; 1}

Характеризуется тем, что собственных оборотных средств для покрытия запасов не хватает, однако привлечение долгосрочного кредита решает данную проблему.

неустойчивое финансовое состояние.

Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запасов собственных и долгосрочных источников не хватает и лишь использование последнего источника – краткосрочного кредита решает данную проблему. При этом предприятие использовало уже все возможные источники финансирования.

ΔСОС: -

ΔСД: -

ΔОИ: + (3.9)

Трехмерная модель {0; 0; 1}

кризисное финансовое состояние.

Характеризуется тем, что для покрытия запасов недостаточно даже общей суммы всех источников финансирования. Поэтому предприятие вынуждено сокращать запасы, а следовательно, и объемы производства, что в итоге может привести к банкротству.

ΔСОС: -

ΔСД: -

ΔОИ: - (3.10)

Трехмерная модель {0; 0; 0}

Б) расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

1. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Характеризует структуру баланса. Если он выполняется, то структура баланса считается рациональной и по этому показателю предприятие не могут подвести к банкротству. Если он не выполняется, то структура баланса считается неудовлетворительной и против предприятия начинается процедура банкротства.

 

Ксос = СОС/ОА ≥ 0.1 (3.11)

 

Где, ОА – оборотные активы.

2. коэффициент обеспеченности запасов. Показывает, какая доля запасов приобретается за счет собственных оборотных средств. По норме 60-80% запасов должно приобретаться за счет собственных оборотных средств.

 

Кз = СОС/З ≥ 0.6 – 0.8 (3.12)

 

3. коэффициент маневренности. Характеризует подвижность (мобильность) собственного капитала. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше. Расчет по формуле:

 

Км = СОС/СК ≥0,5 (3.13)

 

Основными причинами невыполнения данного коэффициента является либо незначительный размер собственного капитала, либо очень высокая доля внеоборотных активов.

4. коэффициент автономии. Характеризует финансовую независимость предприятия от внешних факторов.

 

Ка = СК/ВБ ≥0.5 (3.14)

 

Анализ финансовой устойчивости:

 

Таблица 3.1 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости*

Показатели	Условные обозначения	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года
1. Собственный капитал	СК	86324	96889	112849	151127
2. Внеоборотные активы	ВА	79300	87550	98552	124680
3. Собственные оборотные средства	СОС	7024	9336	14297	26447
4. Долгосрочные обязательства	ДО	2600	2010	1949	1611
5. Собственные и долгосрочные источники фин-я	СД	9624	11349	16246	28058
6. Краткосрочные кредиты	КК	-	-	-	-
7. Источники финансирования общие	ОИ	9624	11349	16246	28058
8. Запасы	З	2540	3172	4070	7125
9. Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств. Пункт3 – пункт8 (СОС – З) ΔСОС = +4484 +6167 +10227 +33572
10. Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников финансирования Пункт5 – пункт8 (СД – З) ΔСД = +7084 +8177 +12176 +20933
11. Излишек(+) или недостаток(-) общих источников финансирования Пункт7 – пункт8 (ОИ – З) ΔОИ = +7084 +8177 +12176 +20933
12. Трехмерная модель финансирования {1;1;1}
13. Тип финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость

 

* Бухгалтерский баланс предприятия за 2005-2007 годы.

На предприятии ООО «Лента» на начало и на конец 2005, 2006, 2007 года наблюдается абсолютно устойчивое финансовое положение.