Анализ финансовых результатов ООО «Медтехсервис"

Поскольку конкурировать в сфере поставок медицинской техники становится все сложнее и это выражается в снижении спроса на эти услуги, то предприятию следует развивать услуги по ремонту и обслуживанию медицинского оборудования.

В следующем году предприятие рассматривает возможность приобретения двух новых универсальных дозиметров для контроля характеристик рентгеновских аппаратов «Unfors Xi». Это прибор нового поколения для контроля электрических и радиационных характеристик медицинских рентгеновских аппаратов. Прибор полностью отвечает требованиям к оборудованию для контроля эксплуатационных параметров, предъявляемых нормативными документами, действующими в РФ.  «Unfors Xi» – единственный прибор такого класса, внесенный в Госреестр СИ РФ, является незаменимым инструментом для организаций, занимающихся эксплуатацией и техническим обслуживанием медицинской техники, а также для организаций, осуществляющих контроль за эксплуатацией данной техники.

Все измерения производятся с использованием одного ударостойкого детектора и отображаются на широкоэкранном трёхстрочном дисплее. Детектор подключается к пульту съемным кабелем длиной 2 или 10 м (входят в базовый комплект поставки), что обеспечивает возможность дистанционного проведения измерений. Прибор используется автономно или с применением ПЭВМ, что существенно расширяет его возможности. Применение ПЭВМ позволяет выводить на экран монитора измеренные данные и обрабатывать их в формат Excel (расчёт воспроизводимости, линейности дозы и мощности дозы), а также контролировать форму кривой и пульсацию анодного напряжения. 

Универсальный дозиметр рентгеновского излучения «Unfors Xi» применим для проведения измерений на любом типе медицинского рентгеновского оборудования:

• аппараты для общей диагностики (стационарные и передвижные);
• маммографические и стоматологические аппараты;
• урологические и ангиографические;
• хирургические;
• компьютерные томографы;
• ряда других аппаратов.

Благодаря наличию автоматической компенсации, гарантируются измерения в режиме рентгенографии, рентгеноскопии и в импульсных режимах без подбора фильтра и перенастройки прибора

Приобретение нового оборудования позволит решить сразу несколько проблем: повысить качество предоставляемых услуг, расширить их ассортимент, повысить уровень фондовооруженности работников, что приведет к повышению уровня производительности труда и позволит снизить нагрузку на персонал.

Учитывая дефицит собственных средств, очевидно, что приобретение нового оборудования невозможно без привлечения заемных источников. Однако у предприятия в этом случае есть выбор: привлечь кредитные ресурсы, либо использовать лизинговые схемы.

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ:

• лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств;
• смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов;
• не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;
• арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от оказания услуг, оказываемых на арендуемом оборудовании;
• лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов;
• лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее оборудование;
• ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов арендатора.

Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений.

Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений.

Сравним затраты на приобретение нового дозиметра с использованием кредита и лизинговой схемы.

Для приобретения оборудования предприятие готово взять кредит в коммерческом банке «Верхневолжский» в сумме 10 620 000 р. на 6 лет под            16 % годовых. По кредитному договору предусмотрены поквартальные аннуитетные выплаты.

Норма амортизации для приобретаемого оборудования – 10 % (при сроке полезного использования 10 лет). Амортизация начисляется линейным способом.

Величину ежеквартального платежа определяем по формуле:

Rкв = К × аr,t ,

где:   

  Rкв – размер квартального платежа, р.

  К – сумма кредита, р.

аr,t – коэффициент текущей стоимости аннуитета для ставки r и числа периодов погашения t.

Коэффициент текущей стоимости аннуитета рассчитаем по формуле:

аr,t = .

Для 24 квартальных платежей при ставке 16% годовых коэффициент текущей стоимости аннуитета составит:

а16,24 =

Соответственно величина ежеквартального платежа составит:

10 620 000 · 0,06558683 = 696 532,13 р.

Составим график погашения кредита (таблица 3.1).

Таблица 3.1

График погашения кредита

Квартал	Основной долг на конец квартала, р.	Ежеквартальный платеж, р.	Сумма начисленных процентов, р.	Выплата в погашение основного долга, р.
0	10 620 000,00	-	-	-
1	10 348 267,87	696 532,13	424 800,00	271 732,13
2	10 065 666,45	696 532,13	413 930,71	282 601,42
3	9 771 760,98	696 532,13	402 626,66	293 905,47
4	9 466 099,29	696 532,13	390 870,44	305 661,69
5	9 148 211,13	696 532,13	378 643,97	317 888,16
6	8 817 607,45	696 532,13	365 928,45	330 603,68
7	8 473 779,62	696 532,13	352 704,30	343 827,83
8	8 116 198,67	696 532,13	338 951,18	357 580,95
9	7 744 314,49	696 532,13	324 647,95	371 884,18
10	7 357 554,94	696 532,13	309 772,58	386 759,55
11	6 955 325,01	696 532,13	294 302,20	402 229,93
12	6 537 005,88	696 532,13	278 213,00	418 319,13
13	6 101 953,98	696 532,13	261 480,24	435 051,89
14	5 649 500,01	696 532,13	244 078,16	452 453,97
15	5 178 947,88	696 532,13	225 980,00	470 552,13

Продолжение таблицы 3.1

Квартал	Основной долг на конец квартала, р.	Ежеквартальный платеж, р.	Сумма начисленных процентов, р.	Выплата в погашение основного долга, р.
16	4 689 573,67	696 532,13	207 157,92	489 374,21
17	4 180 624,48	696 532,13	187 582,95	508 949,18
18	3 651 317,33	696 532,13	167 224,98	529 307,15
19	3 100 837,90	696 532,13	146 052,69	550 479,44
20	2 528 339,28	696 532,13	124 033,52	572 498,61
21	1 932 940,72	696 532,13	101 133,57	595 398,56
22	1 313 726,22	696 532,13	77 317,63	619 214,50
23	669 743,14	696 532,13	52 549,05	643 983,08
24	0,00	696 532,87	26 789,73	669 743,14
Итого		16 716 771,86	6 096 771,86	10 620 000,00

Однако при приобретении оборудования в собственность возникают сопутствующие затраты в виде амортизации и уплаты налога на имущества. Однако эти затраты, а также затраты на уплату процентов уменьшают налогооблагаемую прибыль, а значит обеспечивают экономию по налогу на прибыль (таблица 3.2).

Таблица  3.2

Расчет экономии по налогу на прибыль

Квартал	Сумма начисленных процентов, р.	Начисленная амортизация, р.	Налог на имущество (2,2 %), р.	Итого расходов, р.	Налоговая экономия, р.
1	424 800,00	225 000	48 881,25	698 681,25	139 736,25
2	413 930,71	225 000	47 643,75	686 574,46	137 314,89
3	402 626,66	225 000	46 406,25	674 032,91	134 806,58
4	390 870,44	225 000	45 168,75	661 039,19	132 207,84
5	378 643,97	225 000	43 931,25	647 575,22	129 515,04
6	365 928,45	225 000	42 693,75	633 622,20	126 724,44
7	352 704,30	225 000	41 456,25	619 160,55	123 832,11
8	338 951,18	225 000	40 218,75	604 169,93	120 833,99
9	324 647,95	225 000	38 981,25	588 629,20	117 725,84
10	309 772,58	225 000	37 743,75	572 516,33	114 503,27
11	294 302,20	225 000	36 506,25	555 808,45	111 161,69
12	278 213,00	225 000	35 268,75	538 481,75	107 696,35
13	261 480,24	225 000	34 031,25	520 511,49	104 102,30
14	244 078,16	225 000	32 793,75	501 871,91	100 374,38
15	225 980,00	225 000	31 556,25	482 536,25	96 507,25
16	207 157,92	225 000	30 318,75	462 476,67	92 495,33
17	187 582,95	225 000	29 081,25	441 664,20	88 332,84
18	167 224,98	225 000	27 843,75	420 068,73	84 013,75
19	146 052,69	225 000	26 606,25	397 658,94	79 531,79
20	124 033,52	225 000	25 368,75	374 402,27	74 880,45

Продолжение таблицы 3.2

Квартал	Сумма начисленных процентов, р.	Начисленная амортизация, р.	Налог на имущество (2,2 %), р.	Итого расходов, р.	Налоговая экономия, р.
21	101 133,57	225 000	24 131,25	350 264,82	70 052,96
22	77 317,63	225 000	22 893,75	325 211,38	65 042,28
23	52 549,05	225 000	21 656,25	299 205,30	59 841,06
24	26 789,73	225 000	20 418,75	272 208,48	54 441,70
Итого	6 096 771,86	5 400 000	831 600,00	12 328 371,86	2 465 674,38

Таким образом, суммарные затраты предприятия при оформлении кредита на покупку нового оборудования составят: 10 620 000 +                            6 096 771,86 + 5 400 000 + 831 600 = 22 948 371,86 рубля, а налоговая экономия при этом составит 2 465 674,38 рубля. Таким образом, выплаты с учетом экономии будут равны 20 482 697,48 рубля.

У предприятия есть возможность приобрести то же оборудование на условиях финансового лизинга с возможностью выкупа по остаточной стоимости.

Стоимость оборудования с НДС составляет 10 620 000 тысяч рублей. Срок действия договора – 6 лет. По условиям договора лизинговые платежи вносятся поквартально (всего 24 платежа). Ставка по привлекаемым кредитным ресурсам – 16%. Лизинговая маржа – 4%. Остаточная стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в собственность, определена в размере 10 % от первоначальной стоимости.

Для расчета суммы квартальных лизинговых платежей используем формулу аннуитетов по формуле:

 

,

где:    

Р – сумма лизинговых платежей, р.;

S – стоимость лизингового имущества, р.;

r  – стоимость кредитных ресурсов;

k – лизинговая маржа;