Анализ финансовых результатов ООО «Медтехсервис"

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода – это прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных налоговых обязательств, текущего налога на прибыль и увеличенная (уменьшенная) на сумму отложенных налоговых активов за отчетный период.

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей организации, так и формирование государственных доходов. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджет в виде налога на прибыль. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль, производится на основании внутренних положений, в том числе устава и учредительного договора.

Чистая прибыль организации по итогам отчетного периода может быть направлена:

• на отчисления в резервный капитал (формирование резервного фонда). Как известно, резервный капитал может быть создан как в акционерных обществах, так и в обществах с ограниченной ответственностью (в последних создание резервного фонда носит добровольный характер);
• на выплату дивидендов. Акционерное общество вправе принимать решения не только о выплате дивидендов по итогам финансового года, но и о выплате промежуточных дивидендов по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года (выплата (объявление) дивидендов относится к компетенции общего собрания акционеров). Однако наличие достаточной по размерам прибыли вовсе не означает, что общество вправе объявлять и выплачивать дивиденды как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. Законом «Об акционерных обществах» установлены определенные ограничения на выплату дивидендов:

а) общество не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов до полной оплаты всего уставного капитала (для вновь создаваемых АО);

б) нельзя принимать решение о выплате дивидендов до выкупа всех акций, которые общество обязано выкупить у акционеров по их требованию;

в) нельзя принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов, если на момент их выплаты акционерное общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

г) собрание акционеров не вправе принимать решение о выплате дивидендов, если стоимость чистых активов общества меньше суммы трех величин: уставного капитала; резервного фонда; превышения над номинальной стоимостью, определенной уставом, ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций (либо станет меньше этой суммы в результате выплаты дивидендов).

Расходование части прибыли на выплату дивидендов акционерам повышает доходность акций, а значит – их курсовую стоимость и привлекательность новых эмиссий акций предприятия. Все это, в конечном счете, увеличивает капитал предприятия. Вместе с тем, этот вопрос связан с принятием серьезных финансовых решений в рамках дивидендной политики предприятия;

• на погашение убытков прошлых лет;
• на прочие выплаты по решению акционеров (учредителей) организации. Значительная часть прибыли может быть направлена на финансирование инвестиций во внеоборотные активы и в прирост оборотных средств (капитализация прибыли). Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных источников финансирования, снижая при этом финансовые расходы предприятия на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Наряду с финансированием развития производства прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может быть направлена на удовлетворение социальных нужд (эксплуатация социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных, культурно-массовых мероприятий); на материальное поощрение (выплата премий, оказание материальной помощи сотрудникам, надбавки к пенсиям и т.п.).

1.2 Методические подходы  к анализу финансовых результатов

 

Главную роль в системе экономических показателей организации  имеют показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Деятельность любого организации связана с привлечением необходимых ресурсов, использованием их в производственном процессе, продажей произведенных товаров (работ, услуг) и с получением финансовых результатов. В связи с этим особую значимость приобретает анализ процесса формирования финансовых результатов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: 

• исследование изменений каждого показателя за анализируемый период; 
• исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; 
• изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица, в которой используются данные отчетности предприятия из формы № 2.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия является:

• оценка динамики показателей прибыли; 
• анализ показателей рентабельности деятельности; 
• выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; 
• оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Анализ прибыли включает исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей прибыли за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

В ходе горизонтального анализа (анализа динамики) выявляются абсолютные и относительные изменения отдельных элементов финансовых результатов, представленных в «Отчете о финансовых результатах». Таким образом, определяются финансовые показатели, по которым произошли наибольшие положительные или отрицательные изменения. В ходе вертикального анализа (анализа структуры) выявляется удельный вес отдельных составляющих в каком-либо показателе.

Финансовые коэффициенты дают возможность увидеть изменения в результатах хозяйственной деятельности и помогают определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству организации на существующие проблемы и возможности их разрешения.

В обобщенном виде определение финансовых коэффициентов для анализа финансовых результатов выглядят следующим образом:

• оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки продаж к средней за период величине средств или их источников, и он позволяет судить о деловой активности организации в финансовом аспекте;
• рентабельность средств или их источников. Этот показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств или их источников.

Необходимость анализа показателей оборачиваемости обусловлена тем, так как размер годового оборота зависит от скорости оборота средств, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

Основные показатели оборачиваемости представлены в таблице 1.1

Таблица 1.1

Показатели оборачиваемости средств и источников

Показатель	Формула расчета	Комментарий
Фондоотдача основных средств		Показатель, отражающий величину выручки (нетто), приходящуюся на 1 р. средней за период стоимости  основных средств
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		Показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия.
Коэффициент оборачиваемость запасов		Отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		Оборачиваемость средств на счете дебиторов показывает, сколько раз за год взыскиваются долги по дебиторским задолженностям.
Средний период погашения дебиторской задолженности, дней		Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя оценивается положительно
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		Показывает расширение или уменьшение размеров коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя означает увеличение скорости погашения задолженности предприятия.
Средний период погашения кредиторской задолженности, дней		Отражает средний срок возврата долгов предприятия
Средний период оборота материальных оборотных средств (запасов), дней		Отражает средний срок оборота материальных оборотных средств (запасов)
Продолжительность операционного цикла, дней	ОЦ = ТДЗ+ТЗ	Операционный цикл - количество дней, необходимых для превращения материальных оборотных средств и дебиторской задолженности в денежные средства.

Продолжение таблицы 1.1

Показатель	Формула расчета	Комментарий
Продолжительность финансового цикла, дней	ФЦ = ОЦ –  - ТКЗ	Финансовый цикл – это время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

где:   

В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, р.;

ОС – основные средства, р.;

ЧП – численность персонала, р.;

ВБ – совокупный капитал (валюта баланса), р.;

ОА –  оборотные активы, р.;

З – запасы  (материальные оборотные средства), р.;

ДЗ – дебиторская задолженность, р.;

КЗ –  кредиторская задолженность, р.

Вторая группа показателей эффективности деятельности – это показатели рентабельности.

Рентабельность – один из основных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, рентабельность более полно, чем прибыль характеризует окончательные результаты хозяйствования.

Рентабельность производства является одним из главных показателей, характеризующих экономическое и финансовое состояние предприятия. Это накладывает определенную ответственность на объективность анализа динамики уровня рентабельности.

Рентабельность (нем. rentabel – доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.