Анализ движения денежных потоков в ФГУП «Учхоз «Миловское» БГАУ

Коэффициент текущей  ликвидности - основной показатель платежеспособности предприятия. Значение показателя на предприятии существенно выше нормативного значения. Это свидетельствует о слишком больших объемах запасов материалов и готовой продукции на складах, что явилось следствием нерационального использования средств предприятия.

Таким образом, анализ показателей финансового состояния показал, что баланс ФГУП «Миловское» БГАУ имеет абсолютно устойчивое положение. Однако при анализе ликвидности были выявлены некоторые недостатки. Для их исправления предприятию необходимо увеличить количество денежных средств, например, истребовать дебиторскую задолженность и пересмотреть аспекты использования материальных ресурсов предприятия.

 

2 Анализ движения денежных потоков в научной и периодической литературе

 

Денежные средства организации  представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в краткосрочные ценные бумаги и требования на получение денежных средств. /20/

С экономической точки  зрения денежные средства – аккумулированные легко реализуемые активы предприятия, которые образуются в результате хозяйственной деятельности – расчетов с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками. /2/

В условиях экономического кризиса особую значимость имеет  определение оптимального размера  денежных средств. Их недостаток может  оказать серьезное негативное влияние  на деятельность организации. Результатом может стать неплатежеспособность, снижение ликвидности, убыточность и даже прекращение деятельности организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия, так как не обеспечивает дохода, происходит потеря реальной стоимости денег из-за инфляционных процессов. /21/

Каналы движения денежных потоков представлены на рисунке 2.1

 

Рисунок 2.1 Денежные потоки предприятия

 

В экономической науке  и практике выделяют три направления оценки денежных средств: прямой, косвенный и коэффициентный методы. Они позволяют оценить денежные потоки организации и разработать меры по их оптимизации. /18/

Задачей анализа денежных средств является получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение их величины. /12/

Прямой метод анализа  движения денежных средств по видам  деятельности организации позволяет  оценить:

• объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности предприятия;
• достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
• необходимость привлечения дополнительных заемных средств рамках финансовой деятельности;
• прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.

При прямом анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. /16/

Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств (табл. 2.1).

 

Таблица 2.1 Основные направления  притока и оттока денежных средств  по основной деятельности

ПРИТОК	ОТТОК
1. Выручка от реализации  продукции, работ, услуг. 2. Получение авансов от покупателей и заказчиков. 3. Прочие поступления  (возврат сумм от поставщиков;  сумм, выданных подотчетным лицам).	1. Платежи по счетам  поставщиков и подрядчиков. 2. Выплата заработной  платы. 3. Отчисления в соцстрах  и внебюджетные фонды. 4. Расчеты с бюджетом по налогам. 5. Уплата процентов  по кредиту. 6. Авансы выданные

 

Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы  на приобретение ресурсов, которые  создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли (табл. 2.2).

 

Таблица 2.2 Основные направления  притока и оттока денежных средств  по инвестиционной деятельности

ПРИТОК	ОТТОК
1. Выручка от реализации  активов долгосрочного использования. 2.  Дивиденды и проценты  от долгосрочных финансовых вложений 3. Возврат других финансовых вложений	1. Приобретение имущества  долгосрочного использования (основные  средства, нематериальные активы). 2. Капитальные вложения 3. Долгосрочные финансовые  вложения

 

Инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом  которой являются изменения в  размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

Считается, что предприятие  осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия. Направления оттока и притока денежных средств по финансовой деятельности представлены в таблице 2.3.

 

 

 

 

 

Таблица 2.3 Основные направления  притока и оттока денежных средств по финансовой  деятельности

ПРИТОК	ОТТОК
Полученные ссуды и займы Эмиссия акций, облигаций Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям	1. Возврат ранее полученных кредитов 2. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям 3. Погашение облигаций

 

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для  финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. /17/

По каждому направлению  деятельности нужно подвести итоги. Плохо, когда по текущей деятельности будет преобладать отток денежных средств. Это говорит о том, что полученных денежных средств недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия. /7/

Одно из преимуществ  прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы  поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не раскрывает, почему возникла ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным. /10/

Косвенный метод анализа  денежных средств более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить  причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Косвенный метод осуществляется путем соответствующей корректировки  чистой прибыли на сумму изменений  в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложений и статей актива, относящихся к текущей деятельности.

Такие корректировки  условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером является отражение в учете операции отгрузки продукции с предоставлением покупателям отсрочки платежа,  при котором начисляется выручка от продаж, а соответствующего притока денежных средств в отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо произвести корректировку прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста балансовых остатков дебиторской задолженности. И, наоборот, при росте кредиторской балансовой задолженности по авансам, полученных от покупателей<span class="