Управление оборотными средствами ООО «Уралмонтажстрой»

Данные таблицы 7 показывают, что увеличивается срок погашения дебиторской задолженности, что является негативным фактором.

На пятой стадии анализа определяют коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность. Расчет этого коэффициента эффективности осуществляется по формуле 10:

 

ПРдз-ТЗдз-ПОТдз

                           Эдз = ------------------------------                    (10)

ДЗс

 

где Эдз - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

ПРдз - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукцией долга;

ТЗдз - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ПОТдз - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями;

ДЗс - средний остаток дебиторской задолженности за анализируемый период. [6, c.143]

 

На основании  вышесказанного составим таблицу 8.

Таблица 8 – Анализ текущей дебиторской задолженности

Показатели	2007	2008	2009	+/- 2008 к 2007	+/- 2009 к 2008
Коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую  дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги (Кот)	0,53	0,46	0,41	-0,07	-0,05
Коэффициент возможной  инкассации текущей дебиторской  задолженности за товары, работы и услуги (КВИдз)	1,00	1,00	1,00	0,00	0,00
Период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (Пидз)	648,20	613,65	438,22	-34,56	-175,43
Коэффициент эффективности  инвестирования средств в текущую  дебиторскую задолженность (Эдз)	0,03	0,03	0,05	0,00	0,02

 

Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что Кот снижается, т.е. увеличивается срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

Период инкассации текущей дебиторской  задолженности за товары, работы и  услуги (Пидз) также за 2007-2009 годы снизился, что является положительным фактором.

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики ООО «Уралмонтажстрой».

В заключение следует отметить, что рассмотренная группировка показателей по направлениям анализа оборотных активов носит обобщенный характер. Учитывая специфику деятельности и свои потребности, любая организация, может сформировать свой перечень аналитических коэффициентов из приведенных таблиц, заполнить их данными форм бухгалтерской отчетности и проанализировать эти показатели, используя приведенную выше экономическую характеристику.

 

2.3 Анализ практики  управления оборотным капиталом  предприятия

 

Проанализировав оборотный капитал  предприятия, далее рассмотрим практику управления оборотным капиталом в ООО «Уралмонтажстрой».

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных  составляющих (формула 11): [21, c.140]

 

ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ               (11)

 

В таблице 9 рассчитаем оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой».

Таблица 9 - Оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой»

Наименование показателя	Расчетная формула	2007 год	2008 год	2009 год	2008 к 2007 %	2009 к
						2007 %	2008 %
Оборотный капитал	ОбК2007 = 2080+155797+10915	168792	209435	231783	124,1	137,3	110,7

 

Данные таблицы 9 свидетельствуют об увеличении оборотного капитала в 2009 году на 10,7% по сравнению с 2008 годом и на 37,3% по сравнению с 2007 годом.

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности (формула 12): [6, c.138]

 

ЧобК = ОбК – КЗ                                         (12)

 

где    КЗ - кредиторская задолженность.

 

В таблице 10 произведем расчет данного коэффициента.

Таблица 10 – Чистый оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой»

Наименование показателя	Расчетная формула	2007 год	2008 год	2009 год	2008 к 2007 %	2009 к
						2007 %	2008 %
Чистый оборотный капитал (ЧобК)	ЧобК2007 = 168792 – 22139	146653	206227	230314	140,6	157	111,7

 

На протяжении трех лет произошло увеличение чистого оборотного капитала до 230314 тыс.руб. в 2009 году, что является положительным показателем. Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.

В таблице 11 рассмотрены основные показатели управления оборотным капиталом ООО «Уралмонтажстрой».

Оборотный (мобильный) капитал увеличился с 20538 тыс.руб. в 2007 году до 24956 тыс.руб. в 2009 году, что говорит о скапливании запасов на складе.

Данные таблицы 11 свидетельствуют об ухудшении использования оборотного капитала организации. Так, собственный оборотный капитал уменьшился с – 22446 тыс.руб. в 2007 году до -156170 тыс.руб. в 2009 году. Это свидетельствует о большой доле заемных средств в структуре капитала, что является негативным фактором.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) снизился до уровня 1,73 в 2009 году, т.е. снижается деловая активность предприятия.

При росте деловой активности капитал  высвобождается, а при снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных средств.

Таблица 11 - Показатели управления оборотным капиталом ООО «Уралмонтажстрой»

Наименование показателя	Расчетная формула	2007 год	2008 год	2009 год	2008 к 2007 %	2009 к
						2007 %	2008 %
Величина финансово-эксплуатационных потребностей организации	Стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620	-5817,0	9542,0	15039,0	-164	-258,5	157,6
Собственный оборотный  капитал	Стр. 490 - стр. 190 баланса	-122446,0	-138019,0	-156170,0	112,7	127,5	113,2
Оборотный (мобильный) капитал	Итого по разд.II баланса	20538,0	20271,0	24956,0	98,7	121,5	123,1
Коэффициент оборачиваемости  активов организации	Стр. 010 формы N 2 / 0,5 х (стр. 300 н.г. + стр. 300 к.г.)	0,03	0,03	0,04	84,3	117,6	139,5
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (запасов)	Стр. 010 формы N 2 / 0,5 х (стр. 210 н.к. + стр. 210 к.г.)	3,05	1,99	1,73	65,3	56,88	87,12

 

Улучшение использования оборотных  активов ООО «Уралмонтажстрой» нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует:

• оптимизировать сроки поставок;
• выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков;
• применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности;
• исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания.

3 Проблемы управления оборотным  капиталом предприятия и пути их решения

 

При анализе отдельных составляющих оборотных активов ООО «Уралмонтажстрой» наибольшие трудности возникли при рассмотрении методики анализа дебиторской задолженности и запасов.

Методическим приемом анализа, обеспечивающим возможность прогнозирования  дебиторской задолженности, является расчет коэффициентов инкассации (погашения дебиторской задолженности), которые представляют собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, к величине отгрузки того же периода. Суть подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до 1 месяца, от 1 до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д.

Таким образом, дебиторская задолженность  на конец периода t может быть представлена как сумма (формула 13):

 

                        ДЗ = ДЗ  + ДЗ    + ... + ДЗ                       (13)

          t         t-1               t-n

 

     где ДЗ   -  величина  задолженности,  возникшей  в  периоде t;

              t

      ДЗ    - величина задолженности,  возникшей в периоде t-1; 

         t-1                                                       

      ДЗ    - величина задолженности наиболее раннего срока образования.

         t-n

 

Тогда коэффициенты инкассации будут  представлять собой отношение (формула 14):

                          K    = ДЗ   : B                    (14)

   t-n     t-n    t-n

 

     где  B    - объем продаж периодов t-n. [12, c.114]

             t-n

 

Данные ООО «Уралмонтажстрой» за отчетный квартал представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Сведения об отгрузке продукции и ее оплате за I квартал 2010 года, р.

Период	Отгрузка	Оплата			Дебиторская       задолженность на конец квартала, возникшая в соответствующем месяце
		январь	февраль	март	тыс. руб.	%
А	1	2	3	4	5	6
Январь	462000	46200	154800	184800	76200	16,5
Февраль	693000	-	89300	257200	346500	50,0
Март	646800	-	-	78600	568200	87,8
ИТОГО	1801800	46200	244100	520600	990900	x

В графах 2 - 4 отражаются суммы оплаты задолженности, возникшей в соответствующем  месяце, т.е. они представляют собой  только часть полной суммы поступлений конкретного месяца. Графа 6 представляет собой выраженное в процентах отношение дебиторской задолженности, возникшей в периодах t (март), t-1 (февраль), t-2 (январь), и отгрузки того же периода, или выраженное в процентах значение соответствующих коэффициентов инкассации.

Данные о сложившихся коэффициентах  инкассации можно использовать для  прогнозирования дебиторской задолженности  и ожидаемых поступлений от покупателей  и заказчиков. Значения продаж представлены в таблице 13.

Таким образом, если предположить, что характер погашения дебиторской задолженности сохранится в предстоящем квартале, величина дебиторской задолженности на 1 июля должна составить 1 053 070 тыс. руб. Полученная цифра определяется исключительно величиной отгрузки второго квартала.

Таблица 13 - Объем продаж и дебиторской задолженности ООО «Уралмонтажстрой» на II квартал 2010 года, руб.

Период	Отгрузка	Коэффициент инкассации	Ожидаемая дебиторская    задолженность
А	1	2	3
Апрель	650000	0,165	107250
Май	680000	0,50	340000
Июнь	690000	0,878	605820
ИТОГО	2020000	x	1053070

Она должна быть скорректирована с  учетом той задолженности, которая  уже имелась на начало квартала, - 990 900 тыс. руб. Та часть существующей на начало прогнозируемого периода  задолженности, которая останется непогашенной, увеличит итоговое значение дебиторской задолженности, рассчитанное в графе 3 таблицы 13. Данная корректировка выполняется на основании информации о сложившемся процентном отношении сомнительной дебиторской задолженности и общего объема дебиторской задолженности.

Определение величины сомнительной дебиторской  задолженности в ее общем объеме позволяет подойти к решению  проблемы оценки дебиторской задолженности. Целью оценки является определение  денежного эквивалента, который  ожидается в результате ее погашения (реализации). В процессе оценки должны быть учтены факторы, касающиеся самого обязательства: сроки и условия расчетов, наличие обеспечения, период просрочки, а также факторы, характеризующие финансовое состояние должника.