Управление оборотными средствами ООО «Уралмонтажстрой»

Таким образом, вопрос может быть сформулирован двояко: какие средства в обороте являются собственными? И какая часть собственных средств вложена в текущий оборот? Ответы выражаются в двух аналитических коэффициентах. Ответ на первый вопрос - в коэффициенте (К1) обеспеченности собственными оборотными средствами (другое его название - коэффициент финансовой независимости в формировании оборотных активов). Ответ на второй вопрос - в коэффициенте (К2) маневренности (мобильности) (формулы 3 и 4): [21, c.134]

 

               СОС                                       СОС

                               К1 = ----------      (3)                 К2 = --------           (4)

               ОбА                                          СК

 

где СОС - собственные оборотные  средства;

ОбА - величина оборотных активов предприятия;

СК - величина собственного капитала предприятия.

 

Помимо обеспеченности собственными источниками всех оборотных активов, большое внимание должно быть уделено  оценке достаточности собственных  средств для формирования запасов. Как отмечалось ранее, именно запасы должны быть обеспечены собственными средствами как наиболее надежным источником, ведь от этого зависит возможность бесперебойной и ритмичной работы предприятия.

Соответственно, в практике анализа  широкое распространение получил показатель обеспеченности запасов собственными источниками (К3) (формула 5):

 

           Собственные оборотные средства

                    К3 = ---------------------------------------                   (5)

Запасы

 

Общими нормальными источниками  формирования запасов (ИФЗ) называется также сумма собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов банка на эти цели и допустимой кредиторской задолженности по товарным операциям (перед поставщиками и подрядчиками, векселя к уплате, авансы полученные). Запасы должны быть обеспечены всеми этими нормальными источниками их формирования, что позволяет оценить соответствующий коэффициент обеспеченности запасов всеми нормальными источниками их формирования (К4) (формула 6): [6, c.119]

 

ИФЗ

                               К4 = --------                                 (6)

Запасы

 

Исследование показало, что в  практике финансового анализа имеется  значительное число коэффициентов, связанных с оценкой обеспеченности оборотных активов собственными и другими нормальными источниками, вложения собственных источников в оборот и применяемых для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Однако для эффективного управления деятельностью предприятия необходим расчет нормативной потребности в оборотных средствах, а на ее основе - нормативных значений коэффициентов. Каждое предприятие в процессе своего формирования и развития должно определить, какая сумма собственного капитала должна быть вложена в оборот. В ином случае финансовые коэффициенты позволяют ответить лишь на вопрос: каково фактическое положение дел, а не каким оно должно быть. Наличие нормативных показателей повышает оперативность анализа и научную обоснованность его результатов.

Обобщая ранее изложенное, необходимо обратить внимание на важность аналитического обоснования процессов финансирования оборотных активов. Качество решения данного вопроса оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность "выживания" предприятия. Отсутствие в экономической литературе четко сформулированных критериев для оценки процесса формирования оборотных средств, несомненно, затрудняет практическую работу по анализу на предприятиях. Поэтому в процессе анализа источников формирования оборотного капитала необходимо оценивать потребность предприятия в оборотных средствах и сравнивать ее с величиной имеющихся финансовых источников.

2 Анализ управления оборотным  капиталом предприятия ООО «Уралмонтажстрой»

 

2.1 Характеристика предприятия  и основных финансовых показателей

 

ООО «Уралмонтажстрой» основано в 1999 году. Оно расположено на северо-западной окраине Екатеринбурга. Форма собственности ООО «Уралмонтажстрой» частная. Основной целью деятельности является получение прибыли от оказания строительно-монтажных работ.

В приложении А приведены основные показатели финансово-экономической деятельности ООО «Уралмонтажстрой».

По результатам работы за 2009 год можно говорить об увеличении уровня продаж по сравнению с 2008 годом на 37,5 %  и на 52,4 % по сравнению с 2007 годом. При этом прибыль увеличилась на 15,1 % по сравнению с 2007 годом и увеличилась на 42,4% по сравнению с 2008 годом.

Темпы роста себестоимости продукции (41,6% за 2007 год и 54% за 2008 год) превышают темпы роста объема продаж (37,5% за 2007 год и 52,4% за 2008 год), что является негативным фактором.

Затраты на 1 рубль объема продаж продукции  значительные и имеют тенденцию  к увеличению, так в 2007 году - 85 копеек, в 2008 году 86 копеек, а в 2009 году - 87 копеек.

Численность персонала на протяжении трех лет, практически неизменно. Это  связано с малой текучестью кадров и эффективной технической базой.

Для характеристики имущества предприятия и источников его финансирования были использованы данные « Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках» за 2007, 2008, 2009 годы (приложение Б и В).

Как   видно   из   показателей   приложения Г основными   источниками финансовых ресурсов предприятия являются доходы будущих периодов, доля которых в валюте баланса за три года увеличилась и достигла в 2009 году – 74,4% по сравнению с 2007 годом – 59,4%.

Большая   часть   финансовых   ресурсов   предприятия   вложена   в незавершенное строительство (89,2%), что связано со спецификой деятельности предприятия. Однако,   наметилась  тенденция   к снижению   удельного   веса  внеоборотных активов (с 90,7% -  в 2008  году до  89,7% в 2009  году)  в имуществе предприятия из-за роста удельного веса запасов (с 1% в 2007 году до 2,6% в 2009 году). Увеличение запасов рассматривается как благоприятный фактор.

Удельный   вес   оборотных активов   имеет   тенденцию   к увеличению, по итогам 2009 года он составил 10,3% или 24956 тыс. руб. по сравнению с базовым 2007 годом соответственно 10,1% и 20538 тыс. руб.

Горизонтальный  анализ баланса заключается в  построении аналитической таблицы (прилож.Д), в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Проанализировав и сравнив представленные данные в приложении Е можно сделать следующие выводы:

Стоимость основных средств на предприятии  за последние три года снизилась значительно и составила на 01.01.2010 года 301 тыс. руб. Для сравнения в 2007 году этот показатель равен 10146 тыс.руб. Изменение финансовой стратегии организации повлияло на структуру внеоборотных и оборотных активов. Аналитические данные подтверждают вывод о том, что приоритетным направлением вложения средств в отчетном году стало строительство, так как эта статья формирует состав внеоборотного капитала.

Стоимость оборотных  средств возросла на 21,5% в основном за счет роста запасов и денежных средств. Дебиторская задолженность имеет   тенденцию к снижению, по сравнению с базовым 2007 годом она снизилась на 7% и составила в 2009 году 476 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства растут из года в год - в 2008 году рост составил 10,7%, в 2009 году – 26,7% и в основном за счет доходов будущих периодов.

За последние  три года показатель нераспределенная прибыль увеличивается,  и за 2009 год он составил 1118 тыс. руб., что является положительным показателем. Так как эти средства предприятие может направить на расширение производства.

 

 

2.2 Анализ оборотного  капитала предприятия

 

Рассмотрев основные финансовые показатели деятельности компании, далее проанализируем оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой». Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса (табл.1).

Данные таблицы 1 свидетельствуют  о том, что сумма оборотных  активов значительно выросла  и составила в 2010 году 24956 тыс.руб., что говорит об увеличении производства. Рост произошел за счет накопления на складе материалов и незавершенного производства.

Следует также отметить, что в  структуре оборотных активов  предприятия наибольший удельный вес  имеет дебиторская задолженность (в 2010 году она составила 40,7%), что  является негативным фактором. На протяжении трех лет наблюдается снижение этого показателя за счет более продуманной политики кредитования покупателей.

По участию в операционном процессе оборотные активы ООО «Уралмонтажстрой» на 91 % используются в основном виде деятельности – строительстве.

По степени риска вложения в  оборотные активы предприятия за период с 2007 по 2009 год наблюдается  снижение доли вложений со средним  и высоким риском, что свидетельствует  о грамотной политике менеджмента  компании.

 

 

 

Таблица 1 – Структура оборотного капитала ООО «Уралмонтажстрой» в 2007-2009 гг

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.					Структура средств, %
	2007	2008	2009	+/- 2008 к 2007	+/- 2009 к 2008	2007	2008	2009	+/- 2008 к 2007	+/- 2009 к 2008
Общая сумма оборотных  активов	20538	20271	24956	-267	4685	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0
Из них:
Денежные средства	3615	7521	8448	3906	927	17,6	37,1	33,9	19,5	-3,3
Краткосрочные финансовые вложения	601	0	26	-601	26	2,9	0,0	0,1	-2,9	0,1
Дебиторская задолженность	10915	9324	10146	-1591	822	53,1	46,0	40,7	-7,1	-5,3
НДС по приобретенным  ценностям	3327	6	162	-3321	156	16,2	0,0	0,6	-16,2	0,6
Запасы	2080	3420	6200	1340	2780	10,1	16,9	24,8	6,7	8,0
В том числе
сырье и материалы	1571	1552	4091	-19	2539	7,6	7,7	16,4	0,0	8,7
незавершенное производство	0	0	2000	0	2000	0,0	0,0	8,0	0,0	8,0
готовая продукция	491	1849	0	1358	-1849	2,4	9,1	0,0	6,7	-9,1
расходы будущих периодов	18	19	109	1	90	0,1	0,1	0,4	0,0	0,3
По участию в операционном процессе:
в сфере производства	18895	18244	22710	-651	4466	92,0	90,0	91,0	-2,0	1,0
в сфере обращения	1643	2027	2246	384	219	8,0	10,0	9,0	2,0	-1,0
По степени риска  вложения:
минимального	12734	14190	17968	1456	3779	62,0	70,0	72,0	8,0	2,0
среднего	5751	6081	6988	331	906	28,0	30,0	28,0	2,0	-2,0
высокого	2054	0	0	-2054	0	10,0	0,0	0,0	-10,0	0,0

 

В таблице 2 проанализируем оборотный капитал.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным  группам и элементам является следствием непрерывности производственного  цикла ООО «Уралмонтажстрой», в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств. Данные показатели участвуют в расчете коэффициентов оборачиваемости при анализе деловой активности организации (табл.2).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Кок) в оборотах характеризует количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотный капитал. Увеличение Кок в 2009 году до 0,33 оценивается как положительная тенденция,  свидетельствующая об эффективности использования оборотного капитала в ООО «Уралмонтажстрой».

 

Таблица 2 – Анализ оборотного капитала ООО «Уралмонтажстрой» в 2007-2009 гг

Показатели	2007	2008	2009	+/- 2008 к 2007	+/- 2009 к 2008
Общая сумма оборотного капитала в том числе в	20538	20271	24956	-267	4685
запасах	2080	3420	6200	1340	2780
незавершенном производстве	0	0	2000	0	2000
готовой продукции	491	1849	0	1358	-1849
дебиторской задолженности	10915	9324	10146	-1591	822
денежных средств	3615	7521	8448	3906	927
краткосрочных финансовых вложениях	601	0	26	-601	26
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	6062	5470	8335	-592	2865
Оборачиваемость оборотного капитала, обороты в том числе в	0,30	0,27	0,33	-0,03	0,06
производственных запасах	2,91	1,60	1,34	-1,32	-0,26
незавершенном производстве	0,00	0,00	4,17	0,00	4,17
готовой продукции	12,35	2,96	0,00	-9,39	-2,96
дебиторской задолженности	0,56	0,59	0,82	0,03	0,23
денежных средств	1,68	0,73	0,99	-0,95	0,26
краткосрочных финансовых вложениях	10,09	0,00	320,58	-10,09	320,58