Механизм рынка капитала и ставка процента

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕНННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Казанский институт (филиал)

 

Кафедра мировой  экономики

 

                                                                                Шифр Т-11120

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Экономическая теория»

на тему: «Механизм рынка капитала и ставка процента, особенности в Российской Федерации»

 

Работа выполнена:

студентом 1 курса группы 13

очной формы  обучения

специальности «Коммерция (Торговое дело)»

Шайхутдиновым Артуром Руслановичем

 

Руководитель:

к.э.н., доц. Осипов А.В.

 

 

 

Отметка о допуске к защите ________________

«____»___________2012 г.

 

 

 

Казань – 2012

Оглавление

 

Введение                               3

 

Глава 1. Теоретические аспекты механизма рынка капитала                                        

1. Сущность и значение капитала. Инвестиции                                                   5
2. Виды, функции и показатели эффективности капитала                                    10
3. Элементы рынка капитала. Факторы, определяющие ставку процента           14        
4. Государственная инвестиционная политика, ее инструменты                              20

 

 Глава 2. Состояние и перспективы развития рынка капитала в России

2.1. Динамика и текущее состояние инвестиционного рынка РФ                             25

2.2. Проблемы и особенности капиталовложений в России                                   30

2.3. Пути  улучшения отечественного инвестиционного климата                           33

 

 

Заключение                                                                                                                36

Список используемой литературы                                                                            38

Приложения                                                                                                               40

 

 

                  

                                                            Введение 

В настоящее  время, в условиях существования  различных форм собственности в  России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления  предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут  быть реализованы лишь только в том  случае, если собственник разумно  управляет капиталом, вложенным  в предприятие.

Зачастую, на практике капитал предприятия  рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как  правило, выносится непосредственно  сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается  роль капитала, хотя именно капитал  и является объективной основой  возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как  таковая. Все это обуславливает  особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия  на различных этапах его существования.

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение  прибыли на авансированный капитал  – является планирование воспроизводства  капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Объектом  исследования курсовой работы являются капитал в различных сферах экономики.

Предметом исследования курсовой работы является механизм функционирования капитала в современной России.

Цель  курсовой работы на тему «рынок капитала в России и его эволюция»- изучить  содержание понятия «капитал», теории капитала, категории капитала, износ  и амортизацию капитала, эволюцию и текущее состояние рынка  капитала в России.

Освещены  основные теории капитала, внесшие  вклад в современное представление  понятия «капитал».

  Показана  эволюция рынка капитала в  России и текущее состояние  рынка. Отражены рекомендации  по улучшению текущего состояния  рынка капитала.

 В  данной работе рассматривается  сущность и эволюция рынка  капиталов, его структура и  функции, а также проблемы функционирования  рынка капиталов в России.

В курсовой предоставлены различные статьи и ряд статистических таблиц, которые помогут глубже разобраться вданном вопросе.

Представленная  работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В первой главе рассматриваются общетеоретические основы функционирования капитала. Вторая глава рассматривает состояние и пути регулирования рынка капитала в России. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы анализа.
1. Сущность и значение капитала. Инвестиции 

Капитал имеет много значений и может  трактоваться как некий запас  материальных благ («физический капитал»), как сумма денег, или «финансовый  капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»), как элемент  богатства, приносящий его владельцу  регулярный доход на протяжении длительного  времени («дисконтированный поток  дохода»), как  сумма прав распоряжаться  некоторыми ценностями, дающая их обладателям  доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).[1, с.325]

Все эти  взгляды едины в одном: капитал  – это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических  благ и способный приносить доход.

Историческими формами существования капитала со времен становления товарного производства были: торговый капитал (в виде купеческого капитала), исторически древнейшая свободная форма капитала, ростовщический, а затем – промышленный.

Параллельное  развитие форм капитала и экономических  школ послужило причиной того, что  первые исследователи данной категории  – меркантилисты и физиократы – рассматривали ее односторонне. Более подробный анализ форм капитала представлен в работах А. Смита  и Д. Рикардо.

Наиболее  полное и логически законченное  исследование категории капитала было проведено К. Марксом в его  труде «Капитал» (1867 г.). Наряду с  рассмотрением конкретных форм функционирования капитала он раскрыл содержание данной категории, анализируя ее не только как вещь, пребывающую в покое, но и как движение. В «Капитале» впервые в истории экономической науки было показано, что капитал есть особое исторически определенное общественное отношение между капиталистами и наемными рабочими. Но наряду с этим Маркс отмечал, что капитал имеет и вещественный облик, выступая в виде станков, машин, сырья и т. д.

Классики  экономической теории выделили первоначальное накопление капитала («previos accumulation») как исходный пункт становления капитализма.

Первоначальное  накопление капитала представляет собой процесс уничтожения индивидуальной частной собственности, покоящейся на собственном труде, процесс отделения рабочего от собственности на условия его труда, превращения, с одной стороны, непосредственных производителей в идеальных рабочих, с другой – общественных средств производства  жизненных средств – в капитал.

Первоначальное  накопление капитала и явилось тем  необходимым условием формирования социально-экономической базы предпринимательства, которое, высвобождая «связанные»  факторы производства (прежде всего  труд, землю и капитал), содействовало  проявлению в полной мере предпринимательских  способностей зарождающегося класса буржуазии.

Во-первых, происходило высвобождение «труда» и образование армии наемных рабочих. Важнейшее условие развития капиталистического производства – наличие значительного числа людей, лишенных условий труда и источников существования, кроме продажи своей рабочей силы.

Экономическую основу процесса первоначального накопления капитала составляла массовая экспроприация крестьян и мелких ремесленников. Развитие товарно-денежных отношений усиливало экономическую дифференциацию мелких производителей, часть мелких ремесленников и крестьян разорялись. Существенное влияние на формирование рабочего класса в странах Западной Европы в XVI-XVIII вв. оказало государство изданием ряда законов, вошедших в историю под названием «кровавого законодательства против экспроприированных». Эти законы были направлены на то, чтобы в принудительном порядке заставить экспроприированных производителей работать по найму и подчинить их капиталистической дисциплине труда.

Во-вторых, происходило высвобождение земли в качестве экономически свободного пространства внутри страны, а также захват территорий за ее пределами и превращение их в колонии. Классическим примером этого служит история Англии, где применялся насильственный сгон крестьян с земли лендлордами методом огораживания, а также велись прямые захваты земель в колониальных владениях.

В-третьих, ускоренными темпами шло развитие всех форм капитала – и торгового, и ростовщического, и промышленного, включая накопление как в виде денег, так и в виде средств производства.

Для создания  и  увеличения  капитала  необходимы  вложения денежных средств – инвестиции.

Инвестиции (капитальные  вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов,  направленных на расширенное  воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Финансовые  инвестиции   могут  стать  как дополнительным   источником капитальных вложений, так  и предметом биржевой игры на рынке  ценных  бумаг. Но часть портфельных  инвестиций - вложения  в  акции  предприятий  различных отраслей материального производства - по своей  природе ничем  не  отличаются от прямых инвестиций  в  производство.  Специалисты выделяют следующие  основные  направления  инвестиционной  политики:

- формирование благоприятной среды, способствующей повышению   инвестиционной активности негосударственного сектора;

• привлечение  частных  отечественных   и   иностранных   инвестиций   для  реконструкции предприятий, а также  государственная  поддержка важнейших жизнеобеспечивающих  производств  и  социальной  сферы   при  повышении    эффектности капитальных вложений.[8, с.27]

Инвестиции  могут быть классифицированы по разным признакам. Различают частные и  государственные инвестиции, что  определяется тем, кто именно является инвестором: частное лицо (частная  фирма) или государство.

Инвестиции  осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени  коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор – это тот, кто  при вложении капитала, большей частью чужого, думает, прежде всего, о минимизации  риска. Предприниматель – это  тот, кто вкладывает свой собственный  капитал при определенном риске. Спекулянт – это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск. Игрок – это тот, кто готов идти на любой риск.

Инвестиции  бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.

 

 

 

 

 

Рис 1.1                                  Классификация инвестиций

 

Венчурный капитал – это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

Прямые инвестиции – вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим объектом.

Валовые частные внутренние инвестиции (gross private domestic investment) – затраты на производство средств производства: машины, оборудование, инструменты и здания, а также на пополнение товарно-материальных запасов.

Портфельные инвестиции – связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Портфельными инвестициями обычно называют покупку ценных бумаг. К нематериальным инвестициям относят имущественные права. К материальным инвестициям относят вложения в основной и оборотный капитал, а первый делят на инвестиции в пассивные (здания, сооружения, строения) и активные фонды (оборудование). В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.). Несколько иначе выделяют: