Инвестиционный кризис в России и пути его преодоления. Инвестиционная политика

Важно отметить, что изменились приоритеты в поступлении иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам в 2011 г. в сравнении с 2010 г. (табл. 8-9, приложения 2).

Так, в 2011 г выбили инвестиции из таких  стран, как Китай, Ирландия, Виргинские острова. В то же время такие страны как, Германия, Франция, Нидерланды, Кипр, Соединенное Королевство снизили  свои инвестиции в России, при этом наибольший показатель показало последнее государство: в процентном отношении к итогу произошло снижение с 35,5% в 2010 г. до 6,9% в 2011 г.

В качестве основных причин оттока инвестиций называют кризис в Евросоюзе, неблагоприятный  инвестиционный климат в России и  политические процессы, связанные с  выборами. По прогнозам Центробанка  РФ в 2012 году отток капитала снизится и зависеть это будет от конъюнктуры  на рынке сырья.

Напротив, в 2011 г. увеличила свои инвестиции в России Швейцария, с 4,1% в 2010 г. до 48,2% в 2011г. В тоже время, в данном году в экономику России влились новые  инвестиции из Беларуси, Казахстана, Австрии.

Иностранных инвесторов привлекали в  России: богатые природные ресурсы; дешевая рабочая сила; достаточно устойчивый внутренний рынок; недостаток собственных капиталов (вследствие чего — не очень острая конкуренция); низкие налоговые ставки и высокая  доходность вложения капитала; достаточно развитое законодательство, обеспечивающее благоприятные условия функционирования иностранного капитала и одновременно защиту интересов экономики страны. Ввоз капитала давал возможность  иностранным инвесторам обойти высокие  импортные пошлины, которые ограничивали ввоз в страну импортных товаров.

Особое значение, по нашему мнению, приобрело в 2011 г. по сравнению с 2009-2010 гг. значительное снижение портфельных  инвестиций, так в 2010 г. поступило 1076 млн. долларов США, в то время как, в 2011 г. всего 805. В тоже время, значительно  увеличились размеры кредитов, в  частности, торговые кредиты – с 13941 до 27775 млн. долларов соответственно в 2009 и 2011 гг.  (табл. 7, приложение 2).

Данные указывают что ситуация на инвестиционном рынке еще более  усугубляется благодаря наращиванию  долгов по торговым и прочим кредитом на разный срок предоставления.

Таким образом, в последние годы при наличии увеличения инвестиций в экономику России (по сравнению  с 2008 г.), имеется значительное перераспределение  инвестиционных средств в различные сферы деятельности. Аналогичным образом, при увеличении иностранных инвестиций происходит перераспределение связей среди стран партнеров России.

2.3. Пути  преодоления инвестиционного кризиса  в России

Анализ статистических данных, представленный в предыдущем параграфе, показал  что, в инвестиционной деятельности России в последние годы происходят заметные трансформации.

При заметном увеличение количества инвестиций в экономику России, в последние года наблюдается незначительное их влияние на ряд сфер, таких как новое строительство, торговля, операции с недвижимостью, наука и культура.

Целесообразным представляется при  определении приоритетов капитальных  вложений в основное производство, социальную и производственную инфраструктуры исходить из главного критерия — показателя эффективности инвестиций. При этом важно разработать способы учета создаваемого продукта в сферах нематериального и материального производства.

Глобальные пропорции народного  хозяйства формируются на базе определенной отраслевой структуры инвестиций. Наиболее приоритетным направлением государственной инвестиционной политики должна стать некоторая переориентация капиталовложений в пользу сельского хозяйства и инвестиционных отраслей. Это является общим выводом, так как внутри каждой отрасли имеются свои подотрасли и различные организации с неодинаковой эффективностью производства, из-за этого приоритетное развитие самых прогрессивных из них может оказать решающее действие на благосостояние экономической ситуации во всей отрасли.

Нельзя считать оптимальной  отраслевую структуру инвестиций, так  как она воспроизводит далеко не совершенную отраслевую структуру  экономики в целом.

Чтобы преодолеть подобное положение, важное значение имеет развитие рыночных отношений, расширение частного предпринимательства, в частности, в сфере оказания услуг потребительского и производственного характера, приватизации организаций бытового обслуживания и др.

Из проведенного анализа следует, что главными направлениями увеличения эффективности инвестиционной деятельности в настоящий период и в ближайшее  время будут:

1. улучшение структуры воспроизводства капиталовложений, увеличение удельного веса затрат на новое строительство в сфере производства по сравнению с реконструкцией старого;
2. усовершенствование технологической структуры капиталовложений, повышение в их составе удельного веса оборудования и уменьшение, соответственно, строительно-монтажных работ;
3. изменение отраслевой структуры капиталовложений с точки зрения определенного увеличения жизненного уровня населения в пользу отраслей, вырабатывающих продукты питания и товары личного потребления (перерабатывающие отрасли, сельское хозяйство, пищевая и легкая промышленность), сфера обслуживания;
4. повышение объемов капитальных вложений на постройку комфортного жилья и иных объектов медицинского обеспечения и общественного пользования; сбалансированность инвестиционного цикла;
5. особое обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, способствующих сокращению ресурсоемкости производства и росту качества продукции – образование, науку, инновации.

Важным является и вопрос устаревания  законов в сфере инвестиционной деятельности. Так несомненно, что в современных условиях Законом «Об иностранных инвестициях в РСФСР» сегодня устарел и во многом утратил свое значение. Однако, помимо естественного процесса старения, его непригодность является следствием позднейших корректировок.

Недостатком является тот факт, что  отечественная система «модернизации» в целом основывается на издании многочисленных законодательных актов низшего порядка, в большинстве своем ведомственных. При этом многие из этих поправок не имеют обязательных (для вступления в силу) реквизитов регистрации Минюста РФ, а следовательно, и экспертной оценки. Бывает что поправки и добавления противоречат друг другу иногда даже подменяют положения Закона, как документа высшего юридического ранга.

Наконец, на общем фоне «борьбы  с недоимками», стремлением наполнить  бюджет любой ценой смысл выпущенных документов очевиден. Но дело в том, что указанные постановления  и материалы ГГК РФ выпущены, как  представляется, не в лучшие для  совместного предпринимательства  времена.

Другой подоплекой вводимых ограничений  видится набирающая обороты кампания по ограничению проникновения в страну зарубежного капитала – своего рода «источника угрозы отечественной экономике». Действительно, нередки ситуации, когда странами предпринимаются соответствующие защитные и ограничительные меры, как в целом, так и в отношении отдельных секторов экономики. Однако эти ограничения значительно снижают возможности инвестирования экономики России, а в этой связи необходим их пересмотр.

От реализации коллективных инвестиций в России прежде всего выигрывает население, поскольку с помощью них увеличится приток капитальных вложений в экономику, это создаст благоприятные условия экономическому росту. Увеличатся также и налоговые поступления, а как следствие – улучшится финансирование бюджетных организаций и социальных программ. Вырастет спрос на государственные ценные бумаги с одновременным снижением цен заимствования. Помимо этого, расширяются возможности граждан приумножать и сохранять собственные сбережения.

Многообразие возможностей удовлетворения инвестиционных потребностей населения  само по себе может защитить их интересы и увеличить доверие к рыночной экономике. На развитие экономики страны положительно скажется и обострение конкуренции у коллективных инвесторов и коммерческих банков за средства населения – финансовые ресурсы будут доступнее предприятиям.

Привлечение в больших размерах иностранных и национальных инвестиций в экономику России преследует стратегические цели на будущее создание в России социально ориентированного, цивилизованного  общества, которое характеризуется  высоким качеством уровня жизни  населения, в основе которого находится  смешанная экономика, которая предполагает не только эффективное совместное функционирование разных форм собственности, но и интернационализацию  рабочей силы, рынка товаров, капитала.

В Россию иностранный капитал может  принести достижения научно-технического прогресса и опыт передового управления. Следовательно, привлечение иностранного капитала и включение России в мировое хозяйство является важным и необходимым условием для построения в стране современного гражданского общества.

Вовлечение иностранного капитала в материальное производство более  выгодно, чем взятие кредитов для  покупки нужных товаров. Кредиты  по-прежнему бессистемно растрачиваются и только увеличивают государственные  долги.

Поступление иностранных инвестиций очень важно и для достижения среднесрочных целей выхода из экономического кризиса современного общества, приостановления  спада производства.

Надо иметь в виду, что интересы общества России с одной стороны, а с другой иностранных инвесторов, непосредственно не совпадают. Интересы России в обновлении производственного  потенциала, пополнении потребительского рынка недорогими и высококачественными  товарами, развитии и структурной  перестройке своего потенциала экспорта, осуществлении антиимпортной политики, в привнесении в российское общество западной управленческой культуры.

Иностранные инвесторы, естественно, заинтересованы в новой территории для получения дохода за счет обширного  российского внутреннего рынка, ее природных ресурсов, дешевой и  квалифицированной рабочей силы, достижений отечественной науки  и техники и даже ее экологической  беспечности.

Поэтому перед Россией стоит  сложная и весьма деликатная задача: привлечь в государство иностранный  капитал, направляя его методами экономического регулирования общественных целей, в свою очередь не лишив себя собственных стимулов. При привлечении иностранного капитала нельзя допускать дискриминации национальных инвесторов. Не следует предоставлять организациям с иностранными инвестициями льготы по налогам, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности.

Важно также стремиться создать благоприятный инвестиционный климат как для иностранных инвесторов, так и для своих собственных. Российскому частному капиталу также нужны гарантии от произвола властей и принудительных изъятий, стабильность в работе при осуществлении долгосрочных капитальных вложений, система страхования от некоммерческих рисков.

Мерами для привлечения иностранных инвесторов в Россию могут выступать:

• предоставление ряда льгот и преференций (например, государственные натурные гранды; полное или частичное освобождение от обложения таможенными пошлинами импорта оборудования, сырья и материалов, необходимых для реализации инвестиционного проекта и др.)
• определение размеров льгот и преференций в зависимости от объемов прямых инвестиций, обязательств инвестора по срокам реализации проекта, его окупаемости, приоритетности сектора экономики и других условий.

Привлечению иностранных  инвесторов в экономику России будут  также способствовать предоставляемых иностранным инвесторам гарантии:

1. неограниченные права  утвержденного инвестора на распоряжение  своей долей акций хозяйственного  товарищества в уставном фонде,  на свободный перевод капитала, прибылей и доходов, полученных  в результате продажи долевого  участия или акций, при условии  оплаты налогов и других обязательных  платежей;

2. запрет на создание  государственных монополий, контролирующих  сбыт товара, произведенного инвестором;

3. отмена мер контроля  или регулирования цен при  сбыте сырья или продаже товаров;

4. беспрепятственное открытие  счетов в национальной и иностранной  валюте, проведение конвертации  валюты в тенге;

5. осуществление мер таможенного  регулирования, направленные на  защиту инвесторов и повышение  конкурентоспособности выпускаемой  ими продукции;

6. законодательная защита  инвестиций, прибылей, дивидендов, прав  и законных интересов инвестора;

7. запрет государственным  органам и должностным лицам  на создание препятствий инвесторам  в управлении имуществом.

Таким образом, притоку в  инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации,  наличием межнациональных  конфликтов в  самой России  и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), недостаточно неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, нестабильным производством, непрерывным падением курса рубля и его не конвертируемостью и др.

Для улучшения конкурентоспособности  России на мировом рынке, необходимо улучшение, прежде всего, инвестиционного  климата в стране. Это возможно, за счет улучшения законодательства, приближения его к реальной экономической  ситуации; сбалансированного и рационального  перераспределения средств между  всеми видами и сферами деятельности в стране; стимулирование привлечения  иностранного капитала в экономику  России.