Инвестиции: источники и структура. Мультипликатор и акселератор инвестиций

В Стратегии будет представлен анализ конкурентного положения ведущих отраслей, потенциально привлекательных для инвестирования, проведен анализ каждой отрасли в разрезе текущего состояния ведущих предприятий и перспектив развития. В рамках принятых приоритетов развития экономики страны будут разработаны карты кластеров по приоритетным направлениям, в которых мы хотим видеть присутствие иностранного капитала. Сформированные таким образом списки инициатив лягут в основу разработки Стратегии.

Результатом ее разработки и реализации станет четкое определение условий и правил ведения бизнеса, создание благоприятного налогового и делового климата, развитие соответствующей инфраструктуры, которая на высоком профессиональном уровне сможет обеспечить потребности потенциальных и существующих инвесторов.

В целях увеличения притока иностранных инвестиций и, в первую очередь прямых, в которых заинтересована республика, принят Указ Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 413, которым введен институт инвестиционных агентов. Это физические или юридические лица, которые располагают необходимыми практическими навыками и опытом в реализации инвестиционных проектов и которые окажут содействие республике в поиске потенциальных инвесторов. Такой статус уже предоставлен 11 компаниям [11].

Результаты инвестиционной политики Республики Беларусь нашли отражение в статистических показателях 2010 года.

Удельный вес инвестиций в основной капитал составляет 33,3 процентов от ВВП, т.е. практически каждый третий рубль является инвестиционным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.1 – Доля инвестиций в  основной капитал

За 2010 год в экономику республики поступило более 5 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций, что на 15 % больше, чем в за 2009 год. Валовой приток зарубежного капитала составил порядка 9,0 млрд. долларов США.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.2 – Структура иностранных инвестиций

 

Происходит постепенное увеличение доли прямых иностранных инвестиций, поступающих в Республику Беларусь, в общемировом объеме привлекаемых прямых иностранных инвестиций (с 0,13 процента в 2008 году до 0,47 процента в 2010 году).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.3 – ПИИ Беларуси в Мировых  ПИИ

 

Предпочтение Беларуси в качестве страны-реципиента инвестиций, как показал 2010 год, отдают инвесторы из многих стран мира, в том числе – Россия, Австрия, Кипр, Нидерланды, Соединённое Королевство, Швейцария, Китай, Германия, Латвия и другие [11].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.4 – Страны-инвесторы в  Республику Беларусь

 

За январь-сентябрь 2011 г. в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 12,6 млрд. долларов США инвестиций, что в 2 раза больше, чем за январь-сентябрь 2010 г.

Основными инвесторами организаций  республики были субъекты хозяйствования России (47,8% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (21,3%), Кипра (7,8%), Австрии (6%).

Данные о валовом поступлении  иностранных инвестиций(в тыс. долларов США) по областям и г. Минску приведены в таблице 1:

Таблица 1 – Валовое поступление инвестиций по областям и г.Минску (в тыс. долларов США)

	Поступило за январь-сентябрь 2011 г.				Справочно поступило за январь- сентябрь 2010 г.
	всего	в том числе
		прямые	портфель-ные	прочие
Республика Беларусь Брестская область  Витебская область  Гомельская область Гродненская область  г.Минск Минская область  Могилевская область	12 614 608,3 172 600,6 636 837,1 987 317,4 93 357,3   9 835 171,3      661 664,4 227 660,2	8 825 507,7 92 361,0 49 780,9 105 686,8 84 262,7  8 116 109,3 240 145,9 137 161,1	1 926,3            107,3 1,3 10,2 0,4 1 805,4 1,7  –	3 787 174,3          80 132,3 587 054,9 881 620,4 9 094,2   1 717 256,6              421 516,8        90 499,1	6 339 187,2 103 516,5 655 081,2 497 112,0 39 091,5 4 860 748,5 113 774,2 69 863,3

Примечание – Источник: [12]

Наибольшие суммы иностранных  инвестиций поступили в организации торговли (33,7% от всех поступивших инвестиций), транспорта (32,1%), промышленности (25,7%) [Приложение Б].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.5 – Структура распределения  поступивших иностранных инвестиций по видам экономической деятельности

 

Валовое поступление прямых иностранных  инвестиций составило 70% от всех поступивших иностранных инвестиций. По сравнению с январем-сентябрем 2010 г. валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 2,3 раза. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (88,5% от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за январь-сентябрь 2011 г. составила 7,5 млрд. долларов США, что в 2,1 раза больше, чем за январь-сентябрь 2010 г.

Значительные объемы прямых иностранных  инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России (56% от общего объема прямых инвестиций). От резидентов Соединенного Королевства поступило 27,5% валового объема прямых инвестиций, Украины – 3,3%, Кипра – 3,1%.

Наибольшие суммы валовых прямых иностранных инвестиций были направлены в организации транспорта (44,7% от всех прямых инвестиций), торговли (41,6%), промышленности (7,3%).

Прочих иностранных инвестиций (не от прямого инвестора) получено3,8 млрд. долларов США, или в 1,6 раза больше, чем за январь-сентябрь 2010 г. На их долю приходилось 30% всего валового поступления иностранных инвестиций.

За январь-сентябрь 2011 г. наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации г. Минска (78%). На организации Гомельской области приходилось 7,8% валового поступления иностранных инвестиций, Минской области – 5,2%.

Направление иностранных инвестиций. Из 12,6 млрд. долларов США иностранных инвестиций, поступивших в январе-сентябре 2011 г. в реальный сектор экономики республики, организациями республики было использовано 35,9%.

Неиспользованные иностранные  инвестиции в январе-сентябре 2011 г. составили 64,1% валового объема поступивших иностранных инвестиций, в том числе задолженность за товары, работы, услуги – 59,6% [12].

В 2012 году в экономику Беларуси планируется привлечь $3,7 млрд. прямых иностранных инвестиций на чистой основе. Об этом сообщил на заседании Совмина  заместитель министра экономики  Александр Ярошенко.

Как сообщает Аппарат Совмина, $1,2 млрд. приходятся на модернизацию и создание новых рабочих мест, а $2,5 млрд. будет  привлечено от приватизации государственной  собственности.

Александр Ярошенко отметил, что в  январе-августе 2011 года 94% прямых иностранных  инвестиций в Беларусь направлено в  частный сектор. По его словам, приватизация - это прямой путь к иностранному капиталу. Прямые иностранные инвестиции являются не только балансирующей статьей  в платежном балансе, но и источником мировых технологий, новых высокопроизводительных рабочих мест.

Привлечь $3,7 млрд. инвестиций можно  при условии мотивации и реальной ответственности руководителей  за эту работу. Министерство экономики  уже предлагало в прошлом году мотивацию для подписантов инвестпроектов. Для них можно предусмотреть  материальное вознаграждение из бюджета  Беларуси, которое будет зависеть в процентном отношении от приходящих в экономику прямых инвестиций на чистой основе. Можно предложить и  другой подход - премировать за превышение установленных показателей по прямым иностранным инвестициям.

«С помощью прямых иностранных  инвестиций в Беларуси необходимо запустить  новую волну индустриального  технологического развития», - сказал Александр Ярошенко. Тем самым  будут созданы условия для  притока долгосрочных качественных и эффективных, так называемых, умных  инвестиций и технологий, подчеркнул [7].

Можно сделать вывод, что в настоящее время в Беларуси в целом сформированы благоприятные условия для деятельности иностранных инвесторов, во многом обусловленные государственной инвестиционной политикой. Однако, наряду с недооценкой инвесторами потенциала инвестирования в экономику нашей республики, объем прямых инвестиций остается на относительно низком уровне, причиной чего являются недостаточные подвижки в формировании инвестиционного климата и в создании благоприятной для иностранных инвестиций деловой среды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

 

3.1 Инвестиционный кодекс Республики Беларусь

 

 

Правовое  регулирование инвестиционной деятельности в Республике Беларусь осуществляется в соответствии с принятым в 2001 году Инвестиционным кодексом Республики Беларусь.

Данный  кодекс определяет общие экономические, социальные и правовые условия инвестиционной деятельности в Республике Беларусь. Он направлен на защиту прав, интересов  и имущества всех субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности, на эффективное  функционирование народного хозяйства  Республики Беларусь на принципах рыночной экономики и создания экономических  условий для реализации суверенитета республики.

Как отмечалось ранее под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридического лица или (и) физического лица, или (и) государства (административно-территориальной единицы государства) по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Субъектами  инвестиционной деятельности могут  быть:

- Иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

- Международные организации;

- Иностранные юридические лица;

- Иностранные граждане;

- Физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь. 
Объектами инвестиционной деятельности, согласно ст. 4 Кодекса, являются:

• Недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
• Ценные бумаги;
• Интеллектуальная собственность.

Инвестиционная  деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:

1. Создание  юридического лица;

2. Приобретение  имущества или имущественных  прав, а именно:

• Доли в уставном фонде юридического лица;
• Недвижимости;
• Ценных бумаг;
• Прав на объекты интеллектуальной собственности;
• Концессий;
• Оборудования;
• Других основных средств.

На сегодня  из указанного выше перечня форм инвестирования наиболее распространённым является инвестирование в формирование уставных фондов (вновь  создаваемых уставных фондов при  создании юридических лиц) [14].

Статья 15 Кодекса устанавливает возможность  оказания государственной поддержки  отдельным инвестиционным проектам. Государственная поддержка оказывается  с целью стимулирования привлечения  инвестиций в экономику Республики Беларусь.

Возможно  использование следующих форм государственной  поддержки инвестиционным проектам:

- Льготы по налоговым и таможенным платежам (наиболее широко применяется);

- Предоставление гарантий правительства Республики Беларусь;

- Использование государственных централизованных инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная  деятельность в отношении недр, вод, лесов, земель и объектов, находящихся  только в собственности государства, либо деятельность, на осуществление  которой распространяется исключительное право государства, могут осуществляться на основе концессий. Под концессией понимается договор, заключаемый Республикой  Беларусь с национальным или зарубежным инвестором, о передаче на возмездной основе на определенный срок права  на осуществление на территории Республики Беларусь отдельного вида деятельности, на которую распространяется исключительное право государства, либо права пользования  имуществом, находящимся в собственности  Республики Беларусь.