Государственное регулирование инвестиций

 

Однако для крупных западных инвесторов Россия привлекательна только как энергосырьевой придаток и как значительный и недостаточно освоенный рынок сбыта всего спектра потребительской продукции. Никакого серьезного интереса Россия как производитель высокотехнологичной продукции не представляет. Подтверждает данный вывод и отраслевая структура иностранных инвестиций в российскую экономику. Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются лесозаготовка и деревопереработка (не менее 46,7% регионов уже реализуют проекты по развитию этих отраслей с привлечением иностранного капитала); производство цемента и изделий из бетона (в этой связи особенно показателен пример Челябинской области, где заключено более 100 трехсторонних соглашений по поводу производства цемента – между правительством области, муниципальными образованиями и французскими инвесторами; пищевая промышленность (от производства пива, нектаров, соков, холодного чая, йогуртов, быстрозамороженной пиццы, шоколадных конфет, сахара, каши и молочных продуктов до строительства ресторанов «McDonalds», переработки мяса птицы и рыбы, а также микробиологического производства по переработке зерна). Последнее не может не настораживать, поскольку все перечисленные виды деятельности являются традиционными для российского производителя, в связи с чем представляется нецелесообразным допуск на этот рынок иностранных конкурентов.

Иностранный бизнес принимает заметное участие и в других отраслях экономики регионов. Иностранные инвестиции оказываются задействованными при строительстве жилья и гостиниц, развитии химического производства по производству пластиковых изделий, возведении систем водоочистки. И все же в целом приходится констатировать отсутствие в России обоснованной системы привлечения иностранного капитала в те или иные отрасли.

Довольно длительное время очень важное значения для потенциальных инвесторов оставался вопрос благоприятности регионального инвестиционного законодательства. В последнее время федеральное законодательство активно «вторгается» в регионы, например, определяя режим инвестирования в особых экономических зонах. Федеральными законами определены 22 особые экономические зоны на территории 20 регионов (таблица 10)13.

 

 

Таблица 10 – Особые экономические зоны по федеральному законодательству

Типы особых экономических зон	Название	Местоположение
Промышленно-производственные	«Липецк»	Липецкая область
	«Алабуга»	Республика Татарстан
Технико-внедренческие	ОЭЗ в г. Санкт-Петербурге первая очередь - участок «Нойдорф» вторая очередь - участок «Ново-Орловский»	Санкт-Петербург
	ОЭЗ «Зеленоград» первый участок - Промзона Алабушево второй участок - МИЭТ	Москва
	«Дубна»	Московская область
	ОЭЗ «Томск» первый участок - Академгородок первый участок - Томскнефтехим	Томск
Туристско-рекреационные	«Куршская Коса»	Калининградская область
	«Новая Анапа»	Краснодарский край
	«Гранд Спа Юца»	Ставропольский край
	«Бирюзовая Катунь»	Алтайский край
	«Алтайская Долина»	Республика Алтай
	«Байкал»	Республика Бурятия
	«Ворота Байкала»	Иркутская область
Портовые	Аэропорт «Емельяново»	Красноярский край
	Аэропорт «Ульяновск-Восточный»	Ульяновская область
	Морской порт «Советская Гавань»	Хабаровский край
Игровые	«Азов-Сити»	Ростовская область -Краснодарский край
	«Сибирская монета»	Алтайский край
	«Янтарный берег»	Калининградская область
	«Приморская»	Приморский край
Региональные таможенные	Калининградская область	Калининградская область
	город Магадан	Магаданская область

Одновременно федеральным законом №53-ФЗ от 29.04.2008 г. значительно расширен перечень стратегических отраслей (42 сферы деятельности), куда доступ иностранных инвестиций ограничен.

Особые экономические зоны (ОЭЗ) позиционируются как внутрирегиональные точки инвестиционного роста. Финансирование создания и развития таких зон осуществляется за счет средств участников зон и других источников, в том числе средств регионального бюджета. Для резидентов данных зон применяется льготный порядок налогообложения, действующий в рамках действующего налогового законодательства.

В период с 2005 по 2008 гг. была сформирована законодательная и нормативная правовая база функционирования особых экономических зон, включающая более 100 правовых актов. По состоянию на 31 декабря 2008 г. в ОЭЗ зарегистрировано 143 резидента, инвестиции которых составили 16,6 млрд.рублей. При этом объем произведенной продукции и услуг составил свыше 11 млрд.рублей. На территории ОЭЗ создано 5800 тысяч новых рабочих мест14. Однако приходится констатировать, что попытка содействовать решению проблемы инвестиционного дефицита путем создания особых экономических зон представляет собой точечное и маломасштабное воздействие на ситуацию. В области создания и функционирования ОЭЗ можно выделить проблемы, связанные, в первую очередь, с наличием законодательных и нормативных ограничений, с привлечением в ОЭЗ высококвалифицированных кадров, а также с воздействием неблагоприятной экономической ситуации на деятельность резидентов ОЭЗ.

25 декабря 2009 г. принят Федеральный  закон № 340-ФЗ «О внесении изменений  в Федеральный закон «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» и отдельные законодательные акты Российской Федерации», направленный на повышение эффективности функционирования ОЭЗ. Законом вносятся изменения, направленные на совершенствование механизма создания и функционирования ОЭЗ, в том числе в части снижения инвестиционного порога в ОЭЗ ППТ, снятия ограничений по производству наукоемкой продукции в ОЭЗ ТВТ, расширения перечня разрешенных видов деятельности в ОЭЗ ППТ и портовых ОЭЗ.

Таким образом, в настоящее время приходится констатировать дефицит инвестиций в Российской Федерации, что выступает существенным фактором, сдерживающим ее социально-экономическое развитие и становится непреодолимым препятствием на пути модернизации отечественной экономики и перевода на инновационный путь развития.

 

 

2.2 Государственное регулирование  инвестиционной деятельности в российской экономике

 

 

 

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается  на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Следует отметить, что современная российская деловая среда не является благоприятной для привлечения инвестиций в реальную экономику. Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых природными ресурсами регионах. Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал.

Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из узловых.

Принципы регулирования инвестиционной сферы в России определяются федеральными законами «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ и «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9,07.1999 г. № 160-ФЗ. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятий в форме капитальных вложений представлены в таблице В.1.

В современных условиях российское государство обладает значительными финансовыми ресурсами, которые могут быть использованы для проведения активной инвестиционной политики. Цели ее проведения очевидны. Это, прежде всего, решение проблемы структурной перестройки экономики. Необходимость развития промышленно-инновационного сектора, увеличения доли в ВВП продукции обрабатывающей промышленности и экспорта высоких технологий признают все.

Необходимость активной государственной инвестиционной деятельности в настоящее время подтверждается также некоторыми системными проблемами российской денежно-кредитной политики, к которым относятся нехватка денежной массы, вызванная во многом ее искусственной стерилизацией, и, как следствие, недостаток ресурсов для долгосрочного инвестирования в реальный сектор экономики.

При решении задачи активизации государственной инвестиционной политики должны быть достигнуты следующие основные ценностные цели:

1) обеспечение экономического роста;

2) устранение накопленных структурных  перекосов в экономике (отраслевых и региональных);

3) доведение монетизации экономики  до уровня, отвечающего долгосрочным потребностям инвестиционного развития;

4) управление пропорциями развития в отраслевом и региональном разрезах;

5) уход от привязки национальной  эмиссионной политики к объему иностранной валюты (currency board);

6) создание системы некоммерческого (политического) государственного кредитования по низким процентным ставкам (в целях увеличения сроков кредитования и появления возможности стимулировать отдельные сектора экономики для устранения структурных перекосов), обеспечивающей формирование заданных государством на средне- и долгосрочную перспективы структурных и региональных пропорций развития экономики.

Поставленные цели предполагают системность осуществления государственных инвестиций, их полную интеграцию в государственную экономическую политику. Реализация инвестиционной политики также подразумевает долгосрочный характер, однако это не исключает необходимости ее проработки на средне- и краткосрочную перспективы.

Государственные инвестиции не могут подменять или отменять частные инвестиции. Методами инвестиционной политики государство лишь устраняет недостатки экономического развития страны и стимулирует приоритетное развитие отраслей, стратегически важных для национальной экономики, обеспечения экономической безопасности и социальной устойчивости. Сам факт формирования государственной инвестиционной политики должен стать сигналом частному бизнесу о том, какие сферы государство считает приоритетными для инвестирования, а значит, с позиции бизнеса, инвестиционно и финансово привлекательными. Таким образом, любые крупные государственные инвестиции в современных условиях должны осуществляться на принципах государственно-частного партнерства, т. е. с активным привлечением материальных, финансовых и управленческих ресурсов частного бизнеса.

Экономический эффект от государственной инвестиционной политики не заставит себя ждать. Согласно прогнозам, полученным на основе математической модели, построенной в ЦЭМИ РАН, результаты масштабных инвестиций в экономику отразятся как на приросте ВВП, росте доходов населения и производителя, так и на росте налоговых поступлений.

В настоящее время задействованы такие инструменты инвестиционной политики, как концессионные соглашения, Инвестиционный фонд, особые экономические зоны, создан Банк развития.

Концессии дают возможность привлечь частный капитал в строительство таких важных объектов инфраструктуры, как дороги, аэропорты, порты. Концессионные соглашения в отношении конкретных объектов заключаются в соответствии с типовым соглашением, утверждаемым Правительством Российской Федерации. Большинство типовых концессионных соглашений уже утверждено постановлением Правительства РФ. Таким образом, они создают возможность для инвестирования, однако говорить об их успешной реализации пока преждевременно. Что касается Инвестиционного фонда Российской Федерации, то в 2006 г. его общий объем был предусмотрен в размере 69,7 млрд. руб. (2,6 млрд долл.). В 2008 г. (согласно Приложению 10 к Федеральному закону от 24 июля 2007 г. № 198-ФЗ «О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов» объем Инвестиционного фонда составляет всего 89,2 млрд. руб. Объем инвестиционных ресурсов по этому механизму явно не достаточно до требуемого уровня. Так, по результатам заседания Инвестиционной комиссии 15 ноября 2007 г. по инвестиционным проектам, претендующим на государственную поддержку за счет средств Инвестиционного фонда РФ, были отобраны четыре проекта: «Урал Промышленный – Урал Полярный», «Комплексное развитие Южной Якутии», «Организация скоростного движения пассажирских поездов на участке Санкт-Петербург–Хельсинки», «Строительство скоростной автомобильной дороги Москва–Санкт-Петербург на участке км 58 – км 684 (с последующей эксплуатацией на платной основе)». Общая стоимость реализации проектов – 1,223 трлн. руб., из Инвестиционного фонда будет выделено 422 млрд. руб.15

В жилье нуждаются около 42 млн. человек. В федеральной целевой программе «Свой дом» в качестве нормы приводится показатель в 17, 7 кв. м. на одного человека, на полугодие 2007 г. среднеросийская цена квадратного метра жилья составила 22000 руб16. Умножив эти показатели мы получим общий объем требуемых средств, и это составляет более 600 милли ардов долларов. Сравним это с тем, что в соответствии с Федеральной целевой программой «Жилище» на 2006-2010 гг. предусматривается выделение государственных инвестиций (за счет федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ) в размере 333 млрд. рублей (12,2 млрд. долл.)17.

В инвестиционных ресурсах нуждаются и регионы (таблица 11). На начало 2008 г. инвестиционная потребность регионов в виде оформленных бизнес-планов составила сумму в 40 млрд. долл18.

Можно оценить отраслевую структуру инвестиционных потребностей. Здесь особенно выделяются транспорт и связь.

К примеру, годовая инвестиционная потребность ОАО «РЖД» оценивается в 150 млрд. рублей (5,5 млрд. долл.), при этом Сберегательный банк России одному заемщику может предоставить средства в размере не более 45 млрд. рублей (1,6 млрд. долл.)19.

 

Таблица 11 – Инвестиционный запрос по федеральным округам20

 

Федеральный округ	Объем инвестиционных потребностей, млрд. долл.
Центральный	6,6
Северо-Западный	7,9
Южный	3,8
Приволжский	3,7
Уральский	4,3
Сибирский	2,7
Дальневосточный	12,1 Всего: 40,9

Среди отраслей, нуждающихся в инвестировании, выделяется также топливно-энергетический комплекс: его потребность в инвестициях на период до 2010 года составляет порядка 400-440 млрд. долл. В частности, потребности газовой отрасли составляют 170-200 млрд. долл., нефтяной - 230-240 млрд. долл.

Инвестиционные потребности цементной промышленности составляют от 5,1 до 6,3 млрд. долл., включая 2,5-3 млрд. долл., необходимых для строительства новых цементных заводов. Эти средства необходимо вложить в течение ближайших четырех лет в мероприятия по поддержанию и модернизации действующих мощностей. Реализация национальной программы «Доступное жилье» предусматривает увеличение к 2010 году объема годового жилищного строительства до 70-80 млн. кв. м., что требует увеличения производства цемента до 85-90 млн. т / год. Между тем, фактическая мощность действующих в стране 50 цементных заводов не превышает 63 млн. т / год, что может привести к дефициту цемента в 2010 году в объеме, превышающем 20 млн. т.21