Гиперинфляция: механизм развития и методы борьбы в РФ

 Кроме того, в условиях, когда наличная долларовая масса в пересчете по         официальному курсу в России примерно в 2 раза превышала рублевую наличность, было невозможно нормальное денежно-кредитное регулирование исключительно монетаристскими методами.

Финансовый кризис в  России, разразившийся в августе 1998 г., показал, что ориентация в экономической политике только на монетаристские принципы не может решить всех проблем создания основ рыночной экономики.

Глобальный финансовый кризис 2008 г. еще раз подтвердил несостоятельность  исключительно монетарной политики для регулирования экономических процессов.

 

 

 

2.2.Монетизация российской экономики

Идеологи так называемых экономических  преобразований в России в начале 90-х годов прошлого столетия в  регулировании экономических процессов опирались в основном на принципы монетаризма, однако нередко на практике игнорировали важнейшие из них.

В частности, монетаризм не рекомендует шокового сжатия денежной массы. Денежная масса должна наращиваться постепенно, создавая некоторую «зону расширения» для обращения совокупного национального капитала и роста ВВП.

Однако в России в тот период проводилась политика постоянного  сжатия денежной массы как основного  рычага воздействия на инфляцию.

В результате коэффициент монетизации  сократился с 73% в 1990 г. до 15% в 1995 г.

Обратной стороной низкого уровня монетизации в тот период была перенасыщенность российской экономики иностранной валютой, денежными суррогатами, широкое использование экономическими агентами бартера.

При этом денежная масса не компенсировала роста цен, что привело к истощению  оборотных средств предприятий, к кризису промышленного производства и в конечном итоге к резкому экономическому спаду.

В последующие годы в основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики Правительства России прогнозировался рост денежной массы.

Следует отметить, что хотя ежегодные темпы прироста денежных агрегатов в эти годы складывались выше, чем предусматривалось единой государственной денежно-кредитной политикой Правительства, однако существенного влияния на общий коэффициент монетизации российской экономики они не оказали.

Так, по данным Банка России, темпы  ежегодного прироста денежной массы (М2) составляли (данные на 1 января соответствующего года) в 2001 г. 61,5%, в 2002 г. — 39,7, в 2003 г. — 32,4, в 2004 г. — 50,5, в 2005 г. — 35,8, в 2006 г. — 38,6%.

Прирост денежной массы в этот период определялся темпами прироста золотовалютных резервов, что нехарактерно для нормальной рыночной экономики, где изменение денежной массы зависит от ставки рефинансирования и спроса на кредиты.

Своего максимального значения коэффициент монетизации в России достиг в 2007 г. и составлял 40,6% (таблица 3). В то время этот показатель был в 5 раз ниже, чем в Японии, в 3 раза меньше, чем в Китае и Канаде и почти в 2 раза меньше, чем в США.  

                                                    

                                                  Таблица 3.Показатели монетизации  российской экономики.

 

В самый разгар финансового кризиса  — с января по июль 2009 г. — происходило  сжатие денежной базы в широком определении, которая сократилась на 14% — с 5,6 трлн до 4,9 трлн руб., а коэффициент монетизации уменьшился до 32%.

Важно подчеркнуть, что инфляция в современной России не носит монетарного характера, т.е. напрямую не связана с увеличением денежной массы, а вызвана отсутствием реальной конкуренции и высоким уровнем монополизации многих товарных рынков, и прежде всего сферы энергетики, транспорта, строительства, производства продуктов питания, розничной торговли и др.

Сравнительный анализ динамики изменения  денежной массы и инфляции в России в период 2000-2006 гг. наглядно свидетельствует не только об отсутствии прямой зависимости роста потребительских цен от темпов увеличения денежной массы (М2), но и показывает противоположную тенденцию (рисунок 1).

                                     

                                 Рисунок 1.Сравнительный анализ  динамики роста денежной массы  и изменение среднегодового уровня  инфляции.

Данный график опровергает  сакраментальную формулу монетаристов «больше денег .. выше инфляция». 

Низкие значения коэффициентов  монетизации экономики России и  высокие скорости денежного обращения  свидетельствуют о слабом доверии  экономических агентов к национальной денежной системе, что, как правило, является неизбежным следствием высокой  инфляции, что подтверждается состоянием российской экономики. 

Политика денежных властей  искусственно замораживает нынешнюю отсталую структуру российской экономики. Недостаток денег и слишком дорогой кредит не дают развивать производство и насыщать рынок товарами. В свою очередь, это ведет к снижению темпов экономического роста и ускорению инфляции.

 

2.3 Функциональная экономическая система, регулирующая уровень инфляции

Мировой финансово-экономический  кризис 2008-2009 гг. поставил точку в  долгом споре между кейнсианством и монетаризмом о роли государства в регулировании экономических процессов. I

Кризис показал несостоятельность  концепции монетаризма, в основе которой лежит положение о том, что априори рынки конкурентны и рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия.

В разгар финансового  кризиса практически _все ведущие промышленно развитые страны вынуждены были перейти на «ручное» управление ЭКОНОМИКОЙ.

Без существенных государственных  вливаний денежных средств в экономику и национализации обанкротившихся финансовых институтов большинство стран были бы обречены на серьезные финансовые потрясения.

Нынешний глобальный финансово-экономический кризис еще раз наглядно показал, что основными условиями успешного социально- экономического развития всех без исключения государств мира являются устойчивость и стабильность.

Под устойчивостью мы понимаем способность системы сохранить свое качество в условиях изменяющейся среды и внутренних трансформаций (случайных или преднамеренных).

Мировой кризис показал, что нынешняя глобальная финансово-экономическая система такой способностью не обладает.

Устойчивость системы, в том числе и финансово-экономической, зависит от характера взаимодействия множества различных факторов.

Потеря устойчивости может произойти по следующим причинам:

• изменения параметров системы (бифуркации);
• внешнего воздействия (значительное, длительное и несовместимое с системой);
• нарушения связей в системе изменения ее структуры (структурная неустойчивость).

В экономической теории устойчивость рассматривается в качестве одного из понятий концепции экономического равновесия, согласно которой достижение и удержание равновесного состояния в экономике относятся к важнейшим макроэкономическим задачам.

Следует отметить, что  взгляды кейнсианцев и монетаристов на важность для экономики устойчивого развития абсолютно совпадали. Однако методы достижения экономической устойчивости у них были противоположными.

По законам системного анализа устойчивость любой системы определяется наличием в ней механизмов саморегуляции. Под саморегуляцией экономических процессов мы подразумеваем способность системы сохранять устойчивое, равновесное и динамичное состояние.

В современных экономических  системах механизмами саморегуляции, по нашему мнению, призваны стать:

• на микроэкономическом уровне - саморегулируемые организации (СРО);
• на макроэкономическом уровне - функциональные экономические системы (ФЭС);
• на региональном и глобальном уровнях - специализированные международные экономические организации и мегарегуляторы.

Поскольку уровень инфляции относится к основным макроэкономическим показателям, рассмотрим подробнее  механизмы саморегуляции на этом уровне.

Возможность появления  механизмов саморегуляции на макроэкономическом уровне предвидели известный американский экономист Пол Самуэльсон и выдающийся российский экономист Н.Д. Кондратьев. Аналогичные идеи появлялись в работах немецких неолибералов и неокейнсианцев.

В основе экономических  воззрений П. Самуэльсона лежало определение условий экономического равновесия, которое «означало такое устойчивое состояние экономики, при котором имеет место тенденция к саморегуляции всех отклонений».

Н.Д. Кондратьев полагал, что внутренние законы развития рынка познаваемы, и механизм саморегулирования, заложенный в рыночных отношениях, можно и нужно использовать и в механизме государственного управления народным хозяйством.

На макроэкономическом уровне по мнению многих ученых основными  механизмами саморегуляции рыночной экономики могут стать функциональные экономические системы.

Под функциональными экономическими системами следует понимать совокупность институтов и организаций, образующих механизмы саморегуляции, которые обеспечивают поддержание равновесия вокруг определенных заданных макроэкономических, финансовых, социальных и экологических параметров и индикаторов развития.

В функциональных экономических  системах всякое отклонение от определенных заданных показателей устойчивости должно служить толчком к немедленной мобилизации механизмов, обеспечивающих восстановление утраченного равновесия.

К основным макроэкономическим показателям в первую очередь следует отнести: темпы прироста ВВП; уровень инфляции; размер дефицита государственного бюджета; размер государственного долга; пределы колебания курса национальной валюты; объем золотовалютных резервов; уровень монетизации экономики; уровень развития конкурентной среды; уровень бедности; уровень безработицы; степень неравенства в распределении денежных доходов различных слоев населения (индекс Джинни); энергоемкость ВВП и отдельных отраслей промышленности; уровень производства различных видов отходов; уровень экологической устойчивости; объем выбросов в атмосферу углекислогогаза; доля возобновляемых источников энергии в энергетическом балансе и др.

К этим показателям можно  добавить так называемые опережающие индикаторы, которые сигнализируют о перегреве экономики, о неблагоприятной ситуации на отдельных финансовых рынках, перекапитализации фондовых рынков, что может привести к возникновению кризисных явлений.

Приведенные выше показатели можно назвать системой сбалансированных социально- экономических показателей устойчивого развития.

Основная проблема при  построении функциональных экономических систем заключается в определении оптимальных значений указанных показателей и индикаторов, выстраивании механизмов их постоянного мониторинга и контроля, системы обратной связи, корректировки показателей, обеспечивающих равновесие

экономической системы.

В соответствии с макроэкономическими показателями можно выделить следующие основные функциональные экономические системы:

• система, обеспечивающая оптимальные темпы экономического роста;
• система, регулирующая уровень инфляции;
• система, обеспечивающая сбалансированность государственного бюджета;

 

• система, обеспечивающая поддержание устойчивости национальной валюты;
• система, обеспечивающая формирование и использование золотовалютных резервов;
• система, обеспечивающая формирование и поддержание конкурентной среды;
• система защиты внутреннего рынка от недобросовестной конкуренции;
• система, обеспечивающая приток и движение капитала;
• система социальной защиты населения;
• система защиты окружающей среды.

Исходя из анализа  корреляции экономического роста и инфляции, можно выделить следующие основные параметры функциональной экономической системы по регулированию уровня инфляции, которые необходимо поддерживать на определенном уровне:

• наиболее оптимальным показателем может быть признан годовой уровень инфляции порядка 3-4%;
• допустимый уровень инфляции (пороговое значение) для промышленно развитых стран составит 8%, для стран с переходной экономикой — 13%;
• предельный уровень (критическое значение показателя) инфляции для промышленно развитых стран — 9,5-10,5%, для стран с переходной экономикой — 16%.

Как свидетельствует  мировой опыт, при годовом уровне инфляции 40% экономический рост прекращается. При годовом уровне инфляции свыше 100% начинаются спад промышленного производства и снижение стоимости ВВП.

Структурообразующим элементом  ФЭС по регулированию уровня инфляции является денежно-кредитная политика центральных банков или аналогичных им учреждений, которые наиболее активно используют та кие инструменты монетарного регулирования, как:

• уровень процентной ставки центрального банка;
• политика обязательных резервов;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование коммерческих банков;
• таргетирование уровня инфляции;
• курсовая политика.

В этой связи функциональную экономическую систему по регулированию уровня инфляции можно условно изобразить в виде следующей абстрактной схемы.(рисунок 2)