Гиперинфляция: механизм развития и методы борьбы в РФ

Революционная Франция  пережила небывалую инфляцию. И при  жирондистах, и при якобинцах, и  при термидорианцах. На дело революции  бесперебойно работали два механизма  – печатный станок и гильотина. Когда в марте 1795 года к власти Директория, покупательная способность бумажных денег 1-2% их номинала. Чтобы остановить инфляцию, были выпущены новые деньги, которые могли свободно обмениваться на земли, конфискованные у церкви и эмигрантов. Директория считала это покрытие более надежным, нежели отсутствующее в казне серебро.

Образец гиперинфляции, вошедшей в историю мировой экономики, дала Германия. Гиперинфляция в Германии после первой мировой войны была поистине обвальной.

Если в июле 1914 года американский доллар стоил 4 марки, в июне 1919 года – 14 марок, в январе 1922 года – 192 марки, то в августе 1923 года за 1 доллар США давали 4,6 млн рейхсмарок. В ноябре 1923 года гиперинфляция достигла своего пика: тогда 1 доллар США стоил уже 4,2 млрд рейхсмарок. В конечном счете бумажные марки стали принимать не по номиналу, а по весу.

Негативные последствия  гиперинфляции пережили многие страны в период второй мировой войны  и после нее. В частности в  Греции в 1944 году в период галопирующей инфляции денежная масса увеличилась до фантастических размеров – 2,5 квинтиллиона драхм, национальная валюта в результате неконтролируемой эмиссии обесценилась в 50 млрд раз.

В послевоенный период процесс  гиперинфляции отмечался во многих странах, в том числе в странах  Латинской Америки. Рекорд последних десятилетий прошлого столетия был зафиксирован в Никарагуа в 1988 году – 330-разовое повышение цен ( 16500%), в 1991 году годовой рост цен составил 7755%.

В Чили максимальный уровень  инфляции в размере свыше 1000% в  год был зафиксирован при правлении президента Альенде в середине 80-ых годов.

В Боливии рекордный  уровень годовой инфляции составил 10000% в 1984 году, в Перу – 7482% в 1990 году, в Аргентине – 3100% в 1989 году, в  Бразилии – 2706% в 1994 году.

На Африканском континенте длительный процесс гиперинфляции наблюдался в Конго с 1990 по 1996 год годовой уровень инфляции колебался от 256% до 10000%.

В Европе наиболее значительные инфляционные процессы отмечались в  Союзной Республике Югославия в  период действия против страны экономических санкций. В конце 1993 года югославский динар дешевел со скоростью 2% в час.

В 2007 году значительный рост мировых цен на топливно-энергетические товары оказал существенное влияние  на рост цен на продовольственные  товары, что в конечном счете привело к росту уровня инфляции практически во всех государствах мира (таблица 1).

 

 

Таблица 1.Уровень инфляции в странах  мира (2007 – 2009 и прогноз до 2014 года)

 

В среднесрочной перспективе  после выхода из мирового кризиса  следует ожидать роста инфляции, в том числе по причине значительных государственных финансовых влияний в экономику и расширение эмиссионного фондирования кредитных операций, которые в период кризиса осуществили большинство стран мира. По оценкам экспертов Международного валютного фонда, на преодоление кризисных явлений во всем мире было направлено более 10 трлн долл., что сопоставимо со стоимостью мирового ВВП. Промышленно развитые страны выделили на поддержку финансовых институтов и реализацию антикризисных мер в общей сложности примерно 9,2 трлн долл, другие страны направили на эти цели около 1,6 трлн долл. В долгосрочной перспективе в глобальном масштабе инфляция для многих стран мира останется одной из наиболее острых социально-экономических проблем.

1.4. Инфляционные и гиперинфляционные процессы и проблемы в России

Экономика современной  России реально столкнулась с  серьезными инфляционными проблемами в начале 90-ых годов в период экономической  трансформации – от централизовано планируемой к рыночной экономике. При переходе к рыночной экономике правительство использовало ортодоксально-монетаристскую программу финансовой стабилизации, предложенную МВФ. Ее основными элементами были:

• либерализация цен на товары и услуги;
• беспрецедентная по своим масштабам и скорости приватизация, охватившая примерно 80% государственной собственности;
• либерализация внешнеэкономической деятельности, включая переход к плавающему курсу рубля;
• борьба с растущей инфляцией путем ограничения роста денежной массы и ограничения предложения денег;

Эти меры представляют наиболее радикальный переход к рыночной экономике и потому называются «шоковой терапией». Социально-экономическая последствия такой политики для российской экономике были разрушительными.

Непродуманные экономические  реформы в форме «шоковой терапии» в России после развала Советского Союза в начале 90-ых годов прошлого столетия, отсутствие реальной антиинфляционной программы, ориентация преимущественно на монетаристские методы регулирования экономических процессов привели к возникновению супергиперинфляции, пик которой пришелся в России на 1992 год, когда цены за год выросли в среднем на 2508%.

В 1993 году цены на потребительские  товары увеличились в годовом  исчислении на 844%, и по этому показателю в то время Россия среди других стран мира уступала лишь Бразилии ( 2830%). Супергиперинфляция потребовала денежные знаки более высокого достоинства для обеспечения роста цен необходимой денежной массой. В 1993 году в оборот были введены новые банкноты достоинством 5 тыс. , 10 тыс., 50 тыс. рублей. В 1994 году и 1995 годах сохранялась гиперинфляция, продолжался рост потребительских цен, который в годовом исчислении составил соответственно 215% и 131,3%. Фактически в этот период Россия переживала стагфляционный кризис. В 90-ые годы прошлого столетия промышленное производство в России сократилось более чем в 2 раза. Резкое падение производства заметно сократило поступление налогов в государственный бюджет, что на ряду с незначительными доходами от радикальной, но неэффективной приватизации обеспечило на многие годы его хронический дефицит. Достаточно длительный период высокой инфляции в России был обусловлен тем, что борьба с ней велась преимущественно монетаристскими методами. Они оказались мало эффективными из-за господства инфляции издержек, которая была следствием быстрого роста цен на энергоносители и товары сырьевой группы, а так же повышение транспортных тарифов. При инфляции издержек первоначальный толчок росту цен дают не денежные факторы, а производственные и рыночные. Вызванное ими повышение цен заставляет центральные банки увеличивать денежную массу. В странах с развитой и гибкой системой денежно-кредитного регулирования установление баланса между предложением денег и спросом на них происходит практически автоматически. При отсутствии такого баланса развивается инфляция или возникает острая нехватка платежных средств. В Росии в соотвествии с монетаристскими принципами сдерживание инфляции осуществлялось путем искусственного сокращения денежной массы ниже потребности денежного обращения. Такая политика привела к массовым неплатежам практически во всех отраслях экономики, способствовала развитию бартерной торговли, масштабной долларизации экономики, долгосрочным задержкам выплаты зарплаты и пенсий, что препятствовало росту экономики. Поэтому меры монетаристского характера, сокращающие платежеспособный спрос, оказались в России абсолютно неэффективными. Иначе говоря, в России до первой половины 1998 года снижение инфляции происходило в основном за счет сокращения производства, что сделало крайне непрочным и сам процесс замедления роста цен. Лишь благодаря введению валютного коридора и других мер по укреплению национальной валюты в 1996 году правительству удалось снизить уровень инфляции до 21,9% и в 1997 г – до 11%. В дальнейшем правительство планировало уменьшить уровень инфляции до 9,1% к 1998 году, до 7,2 % к 1999, до 6,6% к 2000 году. Однако этим планам помешал финансовый кризис, который разразился в августе 1998 года и привел к новому витку роста потребительских цен. Уровень инфляции в этом году подскочил до 84,4%.

В основных параметрах бюджета  Российской Федерации на 1999 год рост потребительских цен прогнозировался  уже на уровне 30%. В свою очередь  специалисты Международного валютного  фонда оценивали рост потребительских  цен в России в 1999 г. Не менее чем на 56%. В реальности уровень инфляции в России в 1999 г., по официальным данным, составил 36,5%.

В период с 2000 по 2004 гг. в  результате проведения последовательной политики по сдерживанию роста цен  вновь наметилась устойчивая тенденция  к снижению данного показателя, который уменьшился за указанный период с 20,2 до 10%.

В 2005 г. правительство  прогнозировало уровень инфляции 9%, однако удержать данный показатель в  прогнозных рамках не удалось, и он составил 10,9%. Таким образом, фактически в период с 1995 по 2005 г. в России сохранялась галопирующая инфляция, уровень которой колебался от 10 до 84%.

В Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную  перспективу (2006-2008 гг.), утвержденной Правительством РФ в янаваре 2006 г., была поставлена задача добиться снижения уровня инфляции в 2006 г. до 7 – 8,5%, в 2007 г. – до 6 – 7,5% и в 2008 г. – до 5 – 6%.

Однако достичь указанных  показателей также не удалось. В 2006 году уровень инфляции составил  9%, а 2007 возрос до 11,9%

При этом по многим продовольственным товарам рост потребительским цен был гораздо больше. В частности, цены на подсолнечное масло в 2007 г. повысились на 52,3%, на сливочное масло – на 40,3%, на молоко и молочную продукцию – на 30,4% , на хлеб и хлебобулочные изделия – на 22,4%.

В 2008 г. продолжился рост цен. Уровень инфляции почти в 2 раза превысил прогнозные значения и составил 13,3%. Динамику среднего уровня инфляции в России за последние двадцать лет можно наблюдать в таблице 2.

 

Таблица 2. Динамика среднегодового уровня инфляции в России.

Годы	Инфляция, %
1990	5,3
1991	92,6
1992	2508,8
1993	844,2
1994	215,0
1995	131,3
1996	21,9
1997	11,0
1998	84,4
1999	36,5
2000	20,2
2001	18,6
2002	15,1
2003	12,0
2004	10,0
2005	10,9
2006	9,0
2007	11,9
2008	13,3
2009	8,8
2010	8,8
2011	6,5-7,5 (прогноз Центрального Банка РФ)

Таблица 2. Динамика среднегодового уровня инфляции в России (продолжение)

 

В ближайшие годы России следует ожидать сохранения галопирующей инфляции, т.е. относительно высоких  по сравнению с другими странами мира темпов роста инфляции – примерно 10-15% в годовом исчислении.

В России не созданы действенные  механизмы стабилизации экономики  и регулирования уровня внутренних цен, а денежно-кредитная политика правительства Банка России нуждается в существенной корректировке.

 

 

2. Методы регулирования  и гиперинфляции

2.1.Количественная  теория денег и монетаризм

В основе научных воззрений  на проблемы регулирования инфляции лежит количественная теория денег, трактующая деньги как основной элемент рыночного хозяйства.

Согласно данной теории денежная масса, находящаяся в обращении, оказывается непосредственное влияние  на уровень цен. Это означает, что  деньги выполняют функцию управления спросом и соотвественно хозяйственными процессами, в том числе оказывают значительное влияние на объем производства и занятость.

Переход количественной теории денег в новое качество связан с появлением уравнения обмена известного американского ученого, экономиста-математика, профессора Йельского  университета США Ирвинга Фишира, который нашел четкое логическое выражение самой сути количественной теории денег. В предложенном им уравнении обмена MV = PY, М – предложение денег, Р – уровень цен, V – скорость обращения денег, Y – физический объем производства. Количественное уравнение обмена стало ключевым в концепции монетаризма.

 С помощью уравнения  обмена можно определить:

• денежную массу, необходимую для размещения созданного в течении года реального продукта ( М = РY / V );
• уровень цен ( Р = МV / Y );
• реальный продукт в ценах на начало года (Y = MV / P);
• скорость обращения денежных единиц (V = РY / M);

Современная количественная теория и банковская практика оперируют  понятиями М1 и М2. В первое понятие  включается корзина денежной наличности, состоящая из обращающихся банкнот, чековых вкладов до востребования и дорожных чеков (аккредитивов). Во второе понятие включаются срочные вклады и облигации государственных займов (потенциальная наличность).

Денежная теория превратилась в движущую силу нового экономического учения, которое с легкой руки американского экономиста Карла Бруннера получило название «монетаризм». В основе концепции монетаризма лежит положение о том, что априори рынка конкурентны и рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия. По мнению монетаристов, рыночная система имеет два принципиальных преимущества – она чрезвычайно динамична и является саморегулирующейся. Монетаристы объявляют государственное регулирование вредным для развития предпринимательской инициативы, дестабилизирующим экономику и изначально бюрократичным.

Идеологи российской экономической реформы начала 90-ых годов прошлого столетия официально провозгласили приверженность монетаризму, открытой рыночной экономике и действительно  пытались использовать основные принципы этих моделей. В частности, начали создаваться отдельные механизмы регулирования объема предложения денег для стабилизации национального рынка. Государственная монетарная политика проводилась через Центральный Банк России, который осуществлял эмиссию денег, регулировал платежи и резервы коммерческих банков, определял величину учетной ставки, изменял уровень резервной нормы. Центральный банк России пытался проводить операции на открытом рынке. Однако российский монетаризм, в отличии от западного, носил жесткий директивнорестрикционный характер, причем нередко на практике игнорировал важнейшие его постулаты.

В частности, монетаризм не рекомендует шокового сжатия денежной массы. Денежная масса должна наращиваться постепенно, создавая некоторую «зону расширения» для обращения совокупного национального капитала и роста ВВП. В России же проводилась политика постоянного сжатия денежной массы как основного рычага воздействия на инфляцию.

Проводимая финансово-экономическая  политика в России привела к тому, что к концу 90-ых годов доля доходов в консолидированном бюджете РФ сократилась до 25% ВВП.

Экономические реформы  в России начались с реализации теории открытой рыночной экономики, в основе который лежит модель Мандела-Флеминга – известных на западе представителей монетаризма.

Базовым постулатом модели является утверждение о том, что эффективность налоговобюджетной и денежно-кредитной политики зависит от действующего режима валютного курса.

Валютный курс играет определяющую роль в денежно-кредитной политике, в которой он может являться целью, инструментом или просто индикатором в зависимости от выбранной модели политики.

Игнорирование или незнание этих принципов Правительством РФ во главе с С.В. Кириенко привело к резкой девальвации национальной валюты по отношению к доллару США в августе 1998 г. и явилось одной из причин финансового кризиса в России.

Кроме того, следует подчеркнуть, что в  странах с монетаристской ориентацией  экономической политики, как правило, доля налогов в валовом доходе субъектов хозяйственной деятельности колеблется от 25 до 35%, а в странах, где доминирует кейнсианская политика, — от 34 до 45%.

В России же при провозглашенных в начале перестройки исключительно монетаристских методах воздействия на ход экономического развития к концу 90ых годов удельный вес налогов достигал такого уровня (по некоторым оценкам,

  до 80-90%), при котором любой легальный бизнес становился невыгодным.