Финансовый рынок Республики Беларусь

Сейчас мы находимся в том сценарии, который соответствует депрессии. Есть точечные иностранные инвестиции, но их очень мало. Имеется несколько проектов, куда инвестиции уже готовы прийти или даже осуществляются. Но, как уже отмечалось,  почти все инвестиции до сих пор осуществляются в форме "один инвестор - один проект", т.е. преобладает идеология бизнес-ангелов.

Что же касается взаимоотношений с Украиной, с сентября 2006 года в Белоруссии действует представительство украинского "Альфа-Банка". Консультативный совет центральных банков Белоруссии и Украины создан в целях содействия развитию внешнеэкономических отношений между двумя странами, валютных рынков и платежных систем, улучшению условий деятельности субъектов хозяйствования. Он способствует обеспечению взаимной конвертации национальных валют на всех сегментах рынка в соответствии с принятыми Белоруссией и Украиной международными обязательствами и национальным валютным законодательством. В его задачи и функции входит подготовка и организация выполнения двусторонних соглашений в области банковской деятельности, решение текущих проблем двустороннего сотрудничества и обмен опытом.

2.4 Страховой рынок

Общие положения о страховом рынке Беларуси и меры ответственности за нарушение страхового законодательства установлены Указом № 530 от 25.08.2006 г., которым утверждено также положение о страховой деятельности в РБ. В нем подробно описаны особенности работы страховщиков, а также условия и порядок осуществления отдельных видов страхования.

Для организации, осуществляющей виды страхования, не относящиеся к страхованию жизни, уставный фонд должен составлять не менее 1 млн. EUR, для организации, осуществляющей виды страхования, относящиеся к страхованию жизни, — 2 млн. EUR, а для организации, осуществляющей исключительно перестраховочную деятельность, — 5 млн. EUR. Сейчас для этих организаций уставные фонды должны составлять не менее 0,2, 0,4 и 0,5 млн. EUR соответственно [7].

Вновь возникающие страховые организации должны сразу формировать фонды не ниже указанных величин, а организациям, созданным до вступления в силу настоящего указа, предоставлено довольно значительное время на поиск инвесторов. Половину минимальной величины фонда они должны будут собрать до 1 мая 2008 г., а довести фонд до требуемого размера — к 1 мая 2011 г [3].

Для регистрации страховой компании требуется представить документы, подтверждающие происхождение собственных денежных средств учредителей, а после государственной регистрации страховщик должен постоянно иметь на своих счетах в банках РБ денежные средства в сумме, соответствующей минимальному размеру уставного фонда.

Белорусскими страховыми компаниями в 2007 г. получено страховых взносов на сумму 505,4 млрд. Br, прирост поступлений по сравнению с предыдущим годом составил 91,4 млрд. Br (22,1%). В общей сумме страховых взносов Белгосстрахом собрано 293 млрд. Br (58,0%). На долю добровольного страхования пришлось 205,6 млрд. Br (40,7%), по обязательным видам страхования собрано страховых взносов 299,8 млрд. Br (59,3%). Уровень страховых выплат в общей сумме собранных страховых взносов составил 50,9%, при этом на долю Белгосстраха пришлось 165 млрд. Br (64,2%) [7].

За 2007 г. страховыми организациями перечислено в бюджет и внебюджетные фонды 52,8 млрд. Br, из них 27,8 млрд. — налоги и неналоговые платежи в бюджет, 25 млрд. Br — платежи во внебюджетные фонды [7].

Среднесписочная численность работников страховых организаций республики по состоянию на 1.01.2008 г. составила 11 153 человека, в т.ч. штатных — 4675. Фонд оплаты труда на эту же дату составил 31,4 млрд. Br, в т.ч. штатных работников — 19,9 млрд. Br [7].

Сегодня в программе развития страхового дела на текущую пятилетку поставлена задача выровнять отношение обязательного и добровольного страхования. Однако есть одно существенное ограничение, которое не позволяет достичь заданных параметров. Беларусь все еще остается чуть ли не единственной страной в мире, где расходы на страхование для страхователей-предприятий не относятся на себестоимость, а должны уплачиваться из прибыли. Отмечу, что в общей структуре себестоимости доля страхования редко превышает 1% — это те деньги, которые якобы экономит бюджет при запрете отнесения страховых взносов на себестоимость. Теряет же бюджет, безусловно, в десятки раз больше. Зачастую наши предприятия-экспортеры, не желая платить страховые взносы из своей прибыли, перекладывают обязанность по страхованию своих грузов на получателей-импортеров. Таким образом, теряется инвестиционный ресурс, который страховщики могли бы вкладывать в реальную экономику.

TOP-10 страховых компаний Беларуси  по сумме собранной премии по прямому страхованию [7]:

1.              «Белгосстрах»

2.              ЗАО «СК Альвена»

3.              ЗСАО «Бролли»

4.              СЗАО «Таск»

5.              ОАСО «Би энд Би иншуренс Ко»

6.              ЗСАО «Белингосстрах»

7.              ОАСО «Багач»

8.              СООО «Купала»              

9.              СЗАО «Белвнешстрах»             

10.              ЗАСО «Промтрансинвест»

В настоящее время на страховом рынке действует 61 страховая организация, в том числе две государственных - Белорусская государственная страховая организация ("Белгосстрах"), Белорусская государственная страховая организация по страхованию рисков, связанных с внешнеэкономической деятельностью и 59 негосударственных, созданных в форме акционерных обществ (53) и обществ с ограниченной ответственностью (6), которые имеют в своем подчинении 270 обособленных структурных подразделений. Кроме того, в республике имеется 3 брокерские организации, которым выданы лицензии на осуществление брокерской деятельности по страхованию. Среди существующих в стране страховых организаций ведущее место занимает "Белгосстрах", ее доля в совокупной сумме страховых взносов составляет около 40%.

Более подробно рассмотрим пример среднего представителя страхового рынка. По итогам 2007 г. ОАСО «B & B Insurance Co» является лидером на белорусском рынке по добровольному страхованию имущества юридических лиц (около 36% рынка) и транспортных средств граждан (около 56%), а также по страхованию грузов (40%) и страхованию гражданской ответственности перевозчика и экспедитора (около 22% рынка). Существенную долю в страховом портфеле общества имеют страхование транспортных средств юридических лиц, страхование строительно-монтажных рисков. Уставный капитал ОАСО «B & B Insurance Co» на 1.01.2008 г. составляет более 1,6 млн. EUR.

Из приведенного анализа состояния финансового рынка РБ очевидно, что некоторые его виды достаточно хорошо развиты (например, рынок денег), другие же переживают тяжелые времена.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические  отношения в процессе создания и использования денежных средств

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Фактически он представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно

Понятие финансового рынка настолько многогранно, что без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования невозможно. Выделяют валютный, срочный, страховой, рынок капитала и денег. Каждый из них имеет свои классификацию, специфику и участников.

В целом экономика Республики Беларусь достаточно стабильна. Правительство тесно сотрудничает с всемирным банком, со стороны которого планируются инвестиции в размере 100 млн. долларов в год. Однако, не все так безоблачно в экономике страны. В 2007 году негативное влияние на экономическую ситуацию в Беларуси оказали общемировые негативные тенденции, в том числе удорожание различных видов закупаемого сырья, материалов и сельскохозяйственной продукции, а также обострившаяся ситуация на валютном рынке. Разработана и утверждена стратегия развития финансового рынка на 2006-2010 годы.

За последние годы в республике сложилась сложная валютная система, при которой стало возможным существование нескольких валютных курсов, что выражается в различных значениях фактического обменного курса белорусского рубля, применяемого к различным валютным операциям, субъектам и валютам. По итогам 2007 года в результате операций на всех сегментах валютного рынка сложилось совокупное чистое предложение инвалюты в сумме 156,1 млн. долларов. За предыдущий период имел место совокупный чистый спрос в сумме 167,4 млн. долларов. В целом продолжается тенденция к снижению объемов операций нерезидентов на внутреннем валютном рынке. При этом более высокие темпы снижения спроса на инвалюту по сравнению с предложением приводят к постепенному снижению чистой покупки со стороны данной группы агентов валютного рынка.

Что же касается срочного рынка, необходимо отметить невысокую активность его субъектов. Государственное регулирование операций на срочном рынке осуществляется в соответствии с Правилами организации срочных сделок. Этот документ способствует развитию в стране финансового рынка, установлению единого подхода к определению условий функционирования срочного рынка, расширению спектра банковских услуг и операций, а также созданию правовых предпосылок для полноценного и комплексного регулирования Национальным банком и Комитетом по ценным бумагам деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг с объектами срочных сделок.

В последние годы благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура и высокие доходы от экспорта позволяли белорусским предприятиям развиваться за счет собственных ресурсов и банковских кредитов. Однако благоприятный период заканчивается, и перед многими предприятиями в ближайшем будущем вновь возникнет проблема поиска финансовых средств. В этих условиях, пожалуй, единственным способом сохранить высокие темпы развития является привлечение прямых инвестиций. В Беларуси прямые иностранные инвестиции осуществляются в довольно незначительных масштабах. По данным платежного баланса страны, на конец 2007 года сумма прямых иностранных инвестиций в нашу экономику составила 2,1 млрд. USD, причем чистый приток оказался равным всего 88 млн. USD. Но самое главное, в Беларуси, в отличие от других стран, отсутствуют прямые инвестиции как отрасль, то есть как система структур и механизмов, способствующих привлечению и осуществлению подобных вложений.

Общие положения о страховом рынке Беларуси и меры ответственности за нарушение страхового законодательства установлены Указом № 530 от 25.08.2006 г., которым утверждено также положение о страховой деятельности в РБ. В нем подробно описаны особенности работы страховщиков, а также условия и порядок осуществления отдельных видов страхования. Белорусскими страховыми компаниями в 2007 г. получено страховых взносов на сумму 505,4 млрд. Br, прирост поступлений по сравнению с предыдущим годом составил 91,4 млрд. Br (22,1%).

Для дальнейшего развития финансового рынка Республики Беларусь необходимо более тесное взаимодействий с мировым финансовым рынком. Это возможно только в случае изменения действующего законодательства в более либеральную сторону.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Блуцевская Ю.А. «Финансовые потоки  между  основными  секторами экономики». // Бизнес – ревю – 2008 - №1

2.      Гринкевич Л.С. Основы финансов предприятий. - Томск, 2000

3.      Дашкевич В. Денежный механизм работает на стабильный экономический рост // Газета «Белорусский рынок» – 2008. - №1

4.      Деньги, кредит, банки. Справочное пособие. Под редакцией  Г. И.Кравцовой – Мн.: Лидер, 2004

5.      Инструкции о порядке совершения валютно-обменных операций с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 38.07.2005 №112 // газета «Советская Беларусь» - 2005  - №35

6.      Карпицкая М. Тенденции развития финансового рынка РБ // Экономическая газета – 2008 - №5

7.      Коробушкин В. Страховые компании и банки – конкуренты или союзники? // Банковский вестник -2008 - №2

8.      Коропенко А. Денежный сектор экономики //Национальная экономическая газета. – 2008 - №3

9.      Кэмпбелл Р., Макконнелл, Стэнли Л.Брю. Экономикс  т.1.- М: "ИНФРА-М", 2002

10. Лушин С.И. Государственные финансы в новых условиях // Финансы – 2008 - №1

11. Любимов Л.Л., Липсиц И.В. Основы экономики – М.: "Просвещение", 2004

12. Липенко С. Финансы Республики Беларусь // Директор – 2008 - №2

13. Максимова В.Ф., Шишов А.Л. Теория рыночной экономики т.1. – М.: Соминтэк, 2002

14. Масина Н. Белорусская валютно-фондовая биржа информирует об итогах торгов инструментами срочно рынка // Газета «Белорусы и рынок». – 2008 - №2

15. Национальный реестр правовых актов за 2004-2007гг

16. Основы экономической теории. Под редакцией Клюни В.Л. – Мн.: «Экоперспектива», 2007 г.

17. Мэрфи Д. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика – Мн.: Экоперспектива - 2002

18. Финансы Под ред. В. М. Родионовой.  Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2005.

19. Финансы. Учеб. пособие под ред. А.М.Ковалева - М.: «Финансы и статистика» - 2003

20. Финансы Учебное пособие под ред. Проф. А.М. Ковалевой - М.: Просвещение , 2007

21. Эдвин Дж. Долан. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. – СПб: Санкт-Петербург Оркестр, 2003

22. Эрлих А.Технический анализ товарных и финансовых рынков. – Мн.: Экоперспектива, 2007

23. Официальный сайт НацБанка РБ. Раздел «Денежно-кредитная политика».  http://www.nbrb.by/

24. Официальный сайт Белорусско-швейцарского банка http://www.bsb.by/