Финансовый рынок Республики Беларусь

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

1.1  Понятие финансы и их функции

1.2 Финансовые рынки и их виды

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

2.1 Общая характеристика финансового рынка РБ

2.2 Валютный и срочный финансовый рынок

2.3 Рынок капитала и денежный рынок

2.4 Страховой рынок

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый рынок является одним из важнейших рынков страны. Это понятие охватывает разнообразные экономические связи: страхование, инвестиции, капитал, возможность регулирования рыночных рисков с помощью фьючерсов, опционов и других производных инструментов, создание определенной структуры рисков, страхование от неблагоприятного движения курса, формирование инвестиционных портфелей с изменяемым риском и т.д. Многогранность видов финансовых рынков и их гибкость и определяют актуальность в настоящее время выбранной темы.

Объектом исследования данной курсовой работы является финансовый рынок Республики Беларусь в аспекте его структуры, исторических предпосылок развития, его сильных и слабых сторон.

Целью написания курсовой работы является проведение анализа финансового рынка на примере конкретной страны (Республика Беларусь). Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач. Во-первых, необходимо изучить теоретический аспект объекта исследования. Это необходимо сделать для того, чтобы получить общее представление о специфике финансового рынка. Так же при реализации этой задачи сложится образ идеального рынка, необходимый как база для проведения анализа ситуации в Республике Беларусь. Во-вторых, необходимо провести непосредственно сам анализ конкретной ситуации. Обе эти задачи были реализованы в полном объеме в первой и во второй главе.

В процессе написания курсовой работы были использованы труды ведущих белорусских и зарубежных специалистов в области экономики. Данная тема широко раскрыта в научных источниках, множество информации представлено в тематических периодических изданиях – «Белорусский рынок», «Экономическая газета», «Белорусы и рынок».

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

1.1  Понятие финансы и их функции

Финансы — это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач [2, c.15].

Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические  отношения в процессе создания и использования денежных средств. Их возникновение произошло в условиях перехода от натурального хозяйства к регулярному товарно-денежному обмену и было  тесно связано с развитием государства и его потребностей в ресурсах.

Сущность финансов как особой сферы распределительных отношений проявляется прежде всего с помощью распределительной функции. Именно  через эту функцию реализуется общественное назначение финансов - обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами, используемыми в форме денежных фондов специального целевого назначения.

Объектами  действия распределительной функции финансов выступают стоимость валового общественного продукта (в ее денежной форме), а также часть национального богатства (принявшая денежную форму).

Субъектами при финансовом методе распределения выступают юридические и физические лица (государство, предприятия, объединения, организации, учреждения, граждане), являющиеся участниками воспроизводственного процесса, в распоряжении которых формируются фонды целевого назначения.

С помощью финансов распределительный процесс протекает во всех сферах общественной жизни - в материальном производстве, в сферах обращения и потребления. Финансовый метод распределения охватывает разные уровни управления экономикой. Финансовому распределению присуща многоступенчатость, порождающая разные виды распределения - внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториальное.

Финансы, связанные с движением стоимости общественного продукта, выраженной в денежной форме, обладают свойством количественно (через финансовые ресурсы и фонды) отображать воспроизводственный процесс в целом и различные его фазы. Движение финансовых ресурсов, происходящее как в фондовой, так и в нефондовой формах, составляет основу контрольной функции финансов. Поскольку финансы ”пронизывают” все общественное  производство, все его сферы и подразделения, все уровни хозяйствования, они выступают универсальным орудием контроля со стороны общества за производством, распределением и обращением совокупного  общественного  продукта. Благодаря контрольной функции финансов, общество знает о том, как складываются пропорции в распределении денежных средств, насколько своевременно финансовые ресурсы поступают в распоряжение разных субъектов хозяйствования, экономно и эффективно ли они ими используются.

Распределительная и контрольная функции - это две стороны одного и того же экономического процесса. Только в их единстве и тесном взаимодействии финансы могут проявить себя в качестве категории стоимостного распределения.

Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация. Она заключена в финансовых показателях, имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Финансовые показатели позволяют увидеть различные стороны работы предприятий и оценить результаты хозяйственной деятельности. На их основе принимаются меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов.

Контрольная функция, объективно присущая финансам, может реализоваться с большей или меньшей полнотой, которая во многом определяется  состоянием финансовой дисциплины в народном  хозяйстве. Финансовая дисциплина – это обязательный для всех предприятий, организаций, учреждений и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовых обязательств.

В финансовой науке существует ряд дискуссионных вопросов и прежде всего вопрос об экономической природе и границах финансовых отношений. Одни ученые считают, что финансы возникают на второй стадии  воспроизводственного процесса - при распределении и перераспределении стоимости  общественного продукта; другие рассматривают финансы как категорию воспроизводства в целом, включая в состав финансов также денежные отношения на стадии обмена.

Однако распределение и обмен - это разные стадии воспроизводства, имеющие свои, особые экономические формы выражения. Поэтому более правомерно считать, что разные виды денежных отношений выражаются в различных экономических формах: отношения, связанные с распределением денежной формы стоимости общественного продукта, составляют содержание категории финансов, а отношения, возникающие в процессе товарного  обращения на основе систематически совершаемых актов купли-продажи, принимают форму расчетов, осуществляемых посредством денег как всеобщего эквивалента и цены как денежного выражения стоимости.

Тем не менее, финансовые отношения, будучи распределительными по характеру, одновременно являются неотъемлемой составной частью всей  системы производственных отношений, органически взаимосвязаны со всеми стадиями воспроизводственного процесса и могут оказывать воздействие на них.

К числу дискуссионных относится также вопрос о функциях финансов. Многие экономисты считают, что финансы выполняют две функции - распределительную и контрольную. Хотя в литературе можно найти  утверждения, что финансам, помимо этих двух функций, присущи и  другие: производственная (разные авторы называют ее по-разному), стимулирующая, регулирующая и т. Д [18, c.35]. Но при этом происходит подмена вопроса о функциях  финансов вопросом об их роли в общественном воспроизводстве, так как это разные, хотя и взаимосвязанные вопросы. Конечно, финансы играют важную роль в общественном воспроизводстве, с их помощью может стимулироваться эффективное использование факторов производства, регулироваться стоимостные пропорции, обеспечиваться условия для проведения режима экономии и т. д. Однако отождествлять эти результаты, достигаемые благодаря функционированию финансов, с их функциями неправомерно.

Некоторые авторы не признают распределительной функции финансов, считая, что она не выражает их специфику, поскольку процессы стоимостного распределения обслуживаются разными экономическими категориями. Но сторонники распределительной функции отнюдь не считают, что она порождена самим фактом функционирования финансов на второй стадии воспроизводственного процесса, а наоборот, они связывают ее со специфическим общественным назначением финансов, подчеркивая, что ни одна другая категория, действующая на стадии стоимостного распределения, не является столь ”распределительной”, как финансы.

Некоторые экономисты считают, что финансам присущи три функции: формирование денежных фондов (доходов), использование денежных фондов (доходов) и контрольная. Однако первые две, хотя реально существуют, но они больше напоминают механизм реализации распределительной функции, чем самостоятельный способ действия категории финансов.

1.2 Финансовые рынки и их виды

Участники финансового рынка – это обширная совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере экономических отношений [20, c. 75].

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал [19, c.115]. Фактически он представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Понятие финансового рынка настолько многогранно, что без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования невозможно.

Рис. 1.1 Классификация финансовых рынков [22, c.173]

Валютный рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность [4, c. 67]. К валютным ценностям относятся [4, c.75]:

- иностранная валюта и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах;

- ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

- драгоценные металлы и драгоценные природные камни.

Иными словами, объектом валютного рынка можно назвать любое финансовое требование или обязательство, стоимость которого выражена в валютных ценностях.

Типы операций на валютном рынке [9, c. 179]:

- Расчетные операции – оплата товаров и услуг по договорам купли-продажи, займа, ссуды и т.п.;

- Спекулятивные операции купли-продажи валютных ценностей с целью максимизации прибыли. При этом прибыль образуется в результате разницы цен покупки и продажи;

- Операции хеджирования (страхования) рисков неблагоприятного изменений валютных курсов и процентных ставок на валютных рынках;

- Конверсионные операции – предполагают обмен одной валютной ценности на другую по курсу, установленному либо рынком, либо регулирующим органом;

- Эмиссионные операции – выпуск валютных ценностей (акции, облигации, векселя и т.п.), номинированных в иностранных валютах.

Рынок Forex - это совокупность торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с иностранной валютой, которые производятся посредством системы внебиржевых институтов. Forex не является биржей в классическом смысле, поскольку не имеет конкретного определенного места торговли (торговой площадки) и стандартов торговли [11, c. 109]. Вся торговля на данном рынке производится через неформальную сеть отношений между центральными банками, коммерческими банками, инвестиционными банками, брокерами, дилерами, пенсионными фондами, страховыми компаниями, транснациональными корпорациями и частными (индивидуальными) инвесторами. Практически все операции на рынке Forex в той или иной степени происходят через крупные банки, которые называются маркетмейкерами рынка Forex. Оборот этого рынка превышает 1 триллион долларов в день. Цели, которые преследуют участники рынка, сводятся в подавляющем большинстве к следующему: 5% ежедневного оборота обусловлены объективной необходимостью конвертации прибыли для участников внешнеторгового рынка и 95% приходится на спекулятивные операции.

Срочный рынок (рынок деривативов, производных финансовых инструментов) – рынок, предметом которого являются соглашения о будущей поставке некоего актива – базового инструмента [13, c. 204]. В качестве базового инструмента могут выступать валютные и фондовые ценности, индексы фондового и денежного рынков, процентные ставки, любые товары.

Основные функции срочного рынка: позволяет согласовать планы на будущее, застраховать ценовые риски участникам финансовых рынков, предоставляет возможность увеличить капитал ввиду высокой доходности рынка.