Денежная система

 

 

 

2. ТИПЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

2.1 Денежные системы металлического обращения

 

Деньги совершают непрерывное движение по весьма сложному маршруту. Деньги есть механизм соизмерения товаров и услуг и обмена ими. Процесс движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающих обращение товаров и капитала при выполнении ими соответствующих функций, есть денежное обращение. Денежное обращение напоминает нечто хаотичное и непродуманное.

На самом же деле в национальной экономике функционирует весьма сложное денежное хозяйство, или денежная система. Там, где существует система, там всегда присутствует упорядоченность.

Возникновение и развитие различных денежных систем почти во всех известных нам обществах является красноречивым свидетельством выгод, которые дает общепринятое средство обращения - деньги.

Денежная система — организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами.

Развитие денежной системы проходит два периода: когда денежный товар – всеобщий эквивалент (золото) – непосредственно обращался и выполнял функции денег, когда падает роль золота как денежного товара, и в обращении функционируют кредитные деньги.

Денежные системы находятся в постоянном развитии, что приводит к изменению типов денежных систем.

Тип денежной системы каждого исторического периода в значительной степени зависел от той формы, которую принимали деньги. Как известно, они могли быть полноценными (как товар) или в виде знаков стоимости (бумажные, кредитные).

С учетом этого различают:

денежные системы металлического обращения;

денежные системы обращения кредитных и бумажных денег.

Для металлического обращения характерны два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм (XVI—XVIII вв.). Биметаллизм— денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами (обычно золотом и серебром). Монеты из этих металлов свободно чеканятся и обращаются на равных условиях. Существует три разновидности биметаллизма:

система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;

система двойной валюты, при которой соотношение определяется государством;

система хромающей валюты, при которой золотые и серебряные монеты являются законным платежным средством, но не на равных условиях. Так, чеканка одной из "хромающих" валют (серебряных монет) производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.

Параллельное обращение двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречит сущности денег, вызывает резкие колебания цен на товары, выраженных в двух валютах, что не способствует развитию рыночных отношений и укреплению денежной системы. Поэтому фактически в конце XVIII — начале XIX в. в ряде государств начался переход к монометаллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой один металл является всеобщим эквивалентом денег, но в обращении одновременно функционируют и другие знаки стоимости (банкноты), разменные на золото, монеты.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма:

• золотомонетный стандарт;
• золотослитковый стандарт;
• золотодевизный стандарт.

Для золотомонетного стандарта характерны:

• обращение как золотых монет, так и знаков золота;
• выполнение золотом всех функций денег;
• свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;
• свободный размен золотых монет на знаки золота по нарицательной стоимости.

Такая денежная система способствовала усилению свободной конкуренции, развитию производства, кредитной системы, оживлению мировой торговли, вывоза капитала. Это устойчивая, но дорогая денежная система, поэтому возникла необходимость ограничения чеканки золотых монет и их вывоза, начался их уход из сферы обращения. Суть этих изменений состоит в том, что постепенно было ликвидировано металлическое обращение, связь денежной системы с золотом ослабла, главным средством обращения стали знаки стоимости, в основном кредитные деньги, неразменные на золото, а денежная система стала объектом государственно-монополистического регулирования. Трансформация денежного механизма продолжалась около шестидесяти лет – с начала первой мировой войны до середины 70-х гг. ХХ века.

 При характеристике современной денежной системы есть смысл обратить внимание на нынешнюю судьбу золота. Практически повсеместно золото перестали использовать в качестве не только денежного материала, но и средства обеспечения выпущенных в обращение кредитно-бумажных денег. Резервные запасы золота используются лишь как страховой фонд национальной денежной системы. Хранение золота банками и субъектами хозяйствования не обеспечивает получение процентного дохода. Доход с золота полностью отсутствует [12,c.42].

После первой мировой войны в отдельных странах был введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на слитки золота только при предъявлении определенной суммы, установленной законом. В большинстве стран был установлен золотодевизный стандарт, и банкноты стали обменивать на иностранную валюту (девизы), разменную на золото. Золотодевизный стандарт усилил валютную зависимость одних стран от других, что явилось основой для создания международных валютных договоров (блоков), формирования систем международного валютного регулирования и т.п.

В условиях существования золотого стандарта запас золота у эмиссионного банка был гарантийным фондом обеспечения денег. Наличие обязательного золотого обеспечения в определенном проценте к сумме выпущенных банкнот позволяло жестко контролировать выпуск наличных денег. После отмены большинством стран золотого стандарта металлический запас перестал играть роль ограничителя эмиссии и начал использоваться как гарантийно-страховой фонд международных платежей.

В современных международных расчетах золото используется только как денежный товар. Чтобы расплатиться золотом по возникшим финансовым обязательствам, владелец золота первоначально должен продать его как товар и получить денежную выручку в конвертируемой валюте (доллары США, евро и т.д.), после чего появляется возможность произвести необходимые платежи.

[13, с.134]

 

2. Денежные системы обращения кредитных и бумажных денег

 

С 30-х годов XX в. в мировой экономике сформировались и утвердились денежные системы, построенные на обороте неразменных кредитных денег. Во второй половине XX в. практически во всех странах прекратился размен валюты на золото, было отменено золотое содержание национальных валют. Для их денежных систем стали характерны:

- ослабление связи денег с золотом;

- вытеснение золота как из внутреннего, так и из внешнего оборота, оседание его в резервах (в основном в банках);

- преобладание в обороте неразменных кредитных денег над бумажными;

- выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

- широкое развитие безналичного денежного оборота, увеличение его доли в структуре денежного оборота при общей тенденции роста объемов денежного оборота;

- создание новых методов, инструментов государственного денежно-кредитного регулирования.

Однако денежные системы, основанные на обороте кредитных денег, неоднородны. Это, в частности:

- система, свойственная административно-распределительной модели экономики;

- система стран с развитой рыночной экономикой.

Последняя используется в большинстве государств современного мира. Для нее характерны: выпуск денег в хозяйственный оборот в соответствии с реализацией денежно-кредитной политики; обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золотовалютные резервы, ценные бумаги, товарно-материальные ценности); четкое разделение функций банков по выпуску наличных и безналичных денежных знаков; децентрализация денежного оборота между банками; прогнозное планирование денежного оборота; создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования; определение роли центрального банка в управлении денежной системой.

Практическое функционирование новой системы обмена, основанной на бумажных деньгах и начавшееся после первой мировой войны, столкнулось со значительными трудностями. Предстояло выработать методы оценки количества денег, необходимого для обращения, а также способы обеспечения денежного предложения. Большое значение имело изучение и практическое использование ранее открытого эффекта денежного мультипликатора. Анализ этого эффекта радикально изменил понимание денег.

Основные выводы из опыта функционирования бумажно-денежного обращения состояли в следующем:

 а) не существует формул и методик расчета, позволяющих четко и однозначно определить количество денег, необходимое для обращения.

 б) анализ состояния экономики и, в частности, основных конъюнктурных показателей позволяет с приемлемой точностью определять потребность в деньгах.

 в) денежное обращение и реальная экономика жестко взаимосвязаны; изменения в динамике денежной массы воздействуют через процентные ставки на инвестиции и объем будущего дохода.

 г) диспропорции в денежной среде вызывают диспропорции в реальной экономике, а сжатие денежной массы приводит к падению производства.

 д) современная денежная система предполагает наличие управляющего субъекта, способного обеспечить ее функционирование.

Первичный компонент денежного запаса составляет денежная база, создаваемая центральным банком. Вторичный компонент денежного запаса — разница между денежным агрегатом и денежной базой, создаваемая банковской системой в процессе мультиплицирования денежной базы. Денежный запас способен возрастать и снижаться вследствие изменений в кредитной деятельности банковской системы, отражающей динамику общей деловой активности. Дополнительные деньги появляются с новыми кредитами и исчезают при их погашении.

Теоретически представляется возможной эволюция денежной системы в направлении отказа от монетизации государственного долга. Эмиссия денег будет осуществляться под собственные обязательства центрального банка, не обращающиеся на рынке. В этом случае отпадет необходимость в операциях с правительственными облигациями на открытом рынке.

 Вместо этих операций для регулирования денежной массы будет использоваться размещение депозитов центрального банка в коммерческих банках. В таких условиях процентная ставка будет в значительной степени определяться рентабельностью в реальном секторе экономики. Ее низкий уровень снизит затраты на обслуживание накопившегося внутреннего долга.

Связи в реальной экономике, кажущиеся достаточно устойчивыми при нормальном денежном обращении, рассыпаются при нехватке денежной массы подобно карточным домикам. Поэтому деньги — это связка, обеспечивающая стабильность и упругость экономической системы. При нехватке денег в обращении нарушаются основные функциональные зависимости экономической системы. В частности, нестабильными становятся функция потребления и функция расходов. Это предопределяет нестабильность функции спроса на деньги. Вытеснение денег из повседневной жизни человека, блокирование денежного обращения и его упрощение всегда сопровождались ограничением экономической свободы человека. Так, введение специальных талонов на одежду и продовольствие, потребительских карточек неизбежно дополняется усилением в обществе волюнтаризма и диктата.

Недостаток денег в обращении приводит к падению доходов и, соответственно, потребления. Значительная часть населения в таких условиях начинает потреблять в основном дешевые продукты питания. Поэтому денежный запас экономической системы определяет не только абсолютный уровень цен, но и воздействует на относительные цены.

Экзогенный характер денежной базы указывает на то, что достижение равновесного состояния экономической системы зависит от воздействия субъекта, регулирующего денежное обращение. Основой для принятия таких решений является положение в реальном секторе экономики. В условиях недостаточности денежной базы (первичной ликвидности) банковская система не в состоянии создать необходимый объем вторичной ликвидности (денежной массы).

Количество денег, необходимое для обращения, определяется конкретным состоянием экономики. Именно этот показатель обусловливает объем кассовых остатков. Хозяйствующие субъекты воздействуют на денежный запас в экономике своими решениями о расходах, а не решениями об объемах активов, которые они хотят держать в форме денег. Это вызвано тем, что в условиях развитой банковской системы основная часть денежной массы может использоваться в качестве кредитных ресурсов. Современная банковская система препятствует тезаврации денег и обеспечивает их постоянное обращение.