Влияние мирового финансового кризиса на банковский сектор Германии

К общественно-правовым банкам относятся сберегательные кассы (Sparkassen), которые обслуживают клиентов в границах одной федеральной земли, и их головные кредитные институты – земельные банки (Landesbanken), которые осуществляют свою деятельность на территории сразу нескольких федеральных земель. Банки развития (например,  строительные сберегательные кассы (Landesbausparkassen)) также относятся к этой группе банков. В последние годы наблюдается консолидация земельных банков (Гамбургский земельный банк (Hamburgische Landesbank) и Земельный банк федеральной земли Шлезвиг-Гольштейн (Landesbank Schleswig-Holstein) произвели слияние под общим названием  “ХСХ Нордбанк” (HSH Nordbank)). Общественно-правовые банки контролируют почти половину банковского сектора Германии. Сберегательные кассы и земельные банки составляют две трети от этого значения. Общественно-правовые банки создавались с целью финансирования местных старт-апов и льготного кредитования местных производителей, таким образом, банки из данной категории должны способствовать экономическому росту  своего региона. Именно по этой причине их задачей не является максимизация прибыли, и таким банкам разрешено осуществлять свою деятельность только в рамках своего региона. Таким образом, избегается конкуренция между сберегательными кассами. Сберегательные кассы обязаны открыть текущий счет любому, кто подал заявление на открытие счета в данном банке. В обмен на это, сберегательным кассам предоставлялись государственные гарантии. Таким образом, у общественно-правовых банков риск банкротства минимален12. Однако 18 июля 2005 г. вступило решение, по которому земельные банки и сберегательные кассы лишились своей главной привилегии – государственной гарантии вкладов. Это решение было принято под давлением стран-участниц Европейского союза, которые полагали, что сохранение такого рода привилегий для определенной группы банков вредит здоровой рыночной конкуренции в рамках не только одной страны, но и всего Европейского союза. В свою очередь, правительство Германии оставило государственное присутствие в этих банках и сохранило возможности финансового вмешательства в случае, если придется спасать банк от банкротства. По итогам 2011 г. в Германии насчитывалось 426 сберегательных касс с 12 810 отделениями и 10 земельных банков с 463 отделениями13.

Последний уровень в банковской системе Германии – это кооперативные банки. Кооперативные банки в большинстве случаев придерживаются регионального принципа при осуществлении своей деятельности, однако нет законодательных ограничений на территориальную сферу деятельности данных банков. Данный вид банков является главным, а иногда и единственным конкурентом сберегательных касс в маленьких городах и сельской местности, там, где частные коммерческие банки не видят высокой прибыльности и, следовательно, в этих регионах не осуществляют свою банковскую деятельность. Владельцами кооперативных банков являются их члены, при этом каждый член может обладать определенным количеством акций данного банка. Также кооперативные банки не нацелены на максимизацию прибыли. Главными источниками фондирования таких банков являются нераспределенная прибыль и вступительные взносы для новых членов.  На конец 2010 года в Германии насчитывалось 1 124 кооперативных банка и 2 головных института14.

1.2. Основные тенденции в банковском секторе до кризиса

В докризисное время в банковском секторе Германии наблюдался ряд устойчивых тенденций и характеристик. В первую очередь стоит отметить усиливающуюся консолидацию банковского сектора Германии. Количество банков в Германии сократилось с 2697 кредитных институтов до 2 080 в 2011 году. Немецкие банки вынуждены объединяться. Даже правительство Германии активно поощряет слияние банков внутри Германии, для того чтобы избежать враждебных поглощений со стороны иностранных банков. Общественно-правовые банки стремятся координировать свои действия с целью повышения конкурентоспособности по сравнению с частными банками, а также с целью воплощения агрессивных рыночных стратегий. Однако в то же время конкуренция в банковском секторе сильно деформирована, так как в сегментах общественно-правовых и кооперационных банков конкуренции как таковой нет или очень мало.

Нарастает конкуренция со стороны иностранных банков. Если в 2001 г. было 79 иностранных банков, то уже к 2011 г. их стало 175. Таким образом, из этого можно предположить, что иностранные банки считают Германию весьма важным и привлекательным рынком. Поглощение “Байерише Хюпо- унд Ферайнсбанк АГ” (Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG) итальянским банком “Юникредит” (Unicredit) очередное доказательство данного факта15. Хотя каждый год с германского рынка уходят иностранные банки, но все равно количество пришедших на немецкий рынок превышает количество ушедших с него банков. Ожидается, что глобализация и нынешние интеграционные процессы только усилят эту тенденцию.

Отличительной чертой германской банковской системы является относительно низкая прибыльность на всех её трех уровнях в сравнении с другими промышленно развитыми странами. С одной стороны, это можно объяснить возросшим уровнем конкуренции внутри банковской системы. С другой стороны, низкая прибыльность банков может быть вызвана  низким соотношением выручки и активов и высоким соотношением издержек и активов, а также существованием большой доли общественно-правовых и кооперативных банков, главной целью которых не является максимизация прибыли, и небольшим количеством операций с высоким уровнем добавленной стоимости. Обратная сторона низкой прибыльности германских банков заключается в более дешевых услугах для клиентов. Больше 85% немцев удовлетворены предоставляемыми банковскими услугами и 79% приветствуют их технологические нововведения16.

В Германии наблюдается возрастающая роль директ-банкинга. Так как большое количество жителей Германии имеют доступ к всемирной сети интернет, это позволяет им осуществлять операции из дома, что даёт преимущество для дистанционных банков в ценовой конкуренции. Рост популярности директ-банкинга можно оценить на примере “ИНГ ДиБа” (ING DiBa), который  в 2008 г. являлся крупнейшим дистанционным банком в Германии с 4,4 миллионами клиентами, что сопоставимо с 5 миллионами клиентами “Дрезднер Банка” (Dresdner Bank), который являлся третьим крупнейшим банком в Германии. Такие преобразования не могут не пугать остальных участников рынка. Хотя у некоторых коммерческих банков сейчас есть услуги директ банкинга, однако большинство еще не решилось на глобальные перемены в ведении своего бизнеса, и как результат, они потеряли значительную долю рынка. Некоторые земельные банки, “Байерише Ландесбанк” (Bayerische Ladensbank) или “Ландесбанк Хессен Тюринген” (Landesbank Hessen Thüringen), начали создавать и приобретать дочерние компании, предоставляющие услуги директ-банкинга, что позволяет им работать без географических ограничений. Если эта тенденция усилится, то это спровоцирует конкуренцию среди общественно-правовых банков и может поставить тогда под сомнение нынешнее разделение в банковском секторе Германии17.

В конце 90-х, когда в Германии был экономический подъем, коммерческие банки сократили их активы в розничном сегменте, а сконцентрировались на корпоративном секторе. Последующий кризис, сказавшийся на объемах бизнес процессов, заставил банки вернуться к частным клиентам. “Дрезднер Банк” (Dresdner Bank), к примеру, объявил в мае 2005 года агрессивную ценовую войну для того, чтобы привлечь обратно частных клиентов.

2. Влияние мирового финансового кризиса на банковский сектор ФРГ

2.1. Рамочные условия для развития банковского сектора

Мировой финансовый кризис начался в 2007 г. Возрастающий уровень суверенного долга в промышленно развитых странах свидетельствовал об экономических проблемах внутри этих стран. Высокий уровень суверенного долга ставит под угрозу платежеспособность государства. Так как в современной мировой экономике все страны тесно связаны друг с другом экономическими отношениями, то дефолт в одной стране  может угрожать стабильности как в отдельном регионе, так и во всем мире. Мир находится уже 6 лет в состоянии кризиса к началу 2013 г., однако многочисленные исследования свидетельствуют о высокой вероятности возникновения новых финансовых проблем, с которыми могут столкнуться ряд стран. Эти прогнозы отразились на понижении кредитного рейтинга некоторых стран зоны евро, причем рейтинг нескольких стран был снижен значительно (Таблица №10).  Рейтинги данных стран были присвоены на основе негативного краткосрочного и среднесрочного прогноза экономического развития этих стран. Как показывает практика, без необходимых корректив в частном и государственном секторах никаких положительных изменений не произойдет18.

Под воздействием финансового и долгового кризиса в рамках немецкой финансовой системы начались коренные преобразования. На первом этапе с середины 2007 до конца 2009 гг. крупные германские банки встали на путь сокращения своего финансового рычага, то есть отношения заёмного капитала к собственным средствам. Это достигалось за счет сокращения валюты баланса и увеличения объемов собственного капитала. Кроме того, эти банки снизили свой уровень зависимости от финансирования в долларах США.

Для того чтобы разобраться в изменениях, произошедших в банковском секторе Германии, в первую очередь стоит рассмотреть законодательное регулирование данного сектора. Значимую роль на развитие банковского сектора ФРГ играют Базельские соглашения, содержащие методические рекомендации в области банковского регулирования, а также Директива ЕС о требованиях к капиталу.

Первое Базельское соглашение было принято в 1988 году. В основном этот документ был сосредоточен на расчетах кредитного риска. Согласно этому документы, активы банка были разделены на 5 групп, каждая из которых имела свой коэффициент риска от 0% (как в случае государственных облигаций) до 100% (как большинство корпоративных долговых обязательств). Рекомендованный уровень капитала, взвешенный по этой классификации, должен был составлять не меньше 8%. В 2004 году Базельский комитет разработал новые рекомендации в области банковского регулирования. Базель II основывался на трех главных идеях: требование к минимальному уровню капитала, требования к банковскому надзору, рыночная дисциплина. Основным отличием от первого соглашения было то, что кроме кредитного риска также оценивались операционный риск и рыночные риски. Кроме того распределение весовых коэффициентов риска происходит не по видам активов, а по группам заемщиков и в большей детализации заёмщиков по их видам19.

Основная задача Базеля II заключалась в укреплении стабильности финансовой системы через адекватную капитализацию банков и через совершенствование систем управления рисками. Однако данный документ стали критиковать еще до момента его подписания. Активы банков становятся менее торгуемыми, падают в цене, кредитные организации вынуждены пополнять свой капитал, чтобы соответствовать новым требованиям, следовательно, они имеют меньше средств для кредитования. Базель II разрабатывался в докризисное время, а в кризисные времена требования, выдвигаемые этим документом, не только тормозят развитие банковского сектора, но и не гарантируют его устойчивости20. Поэтому был разработан Базель III, в рамках которого были пересмотрены требованию к уровню капитала первого уровня и совокупного капитала. Согласно этому документу, банки обязаны увеличить минимальные уровень капитала первого уровня с 4% до 8,5%, а совокупного капитала с 8% до 10,5%. Данное повышение будет происходить поэтапно. Первый этап повышения завершится уже к концу 2014 г.21

2.2. Реакция банков Германии на мировой финансовый кризис

Чтобы понять общие тенденции в банковском секторе Германии, было решено рассмотреть 15 самых больших германских банков по объемам активов. Однако из этого списка были исключены два банка, которые перевели свои “токсичные” активы в “плохой банк”, а также “Вест ЭлБэ” (WestLB), который был разделен и распродан. Таким образом, в списке рассматриваемых кредитных институтов осталось 12 банков (таблица №11). Среди них самыми крупными являются “Дойче банк” (Deutsche Bank), “Коммерцбанк” (Commerzbank) и КаЭфВэ Банкенгруппе (KfW-Bankengruppe).

Нынешний мировой финансовый кризис можно условно разбить на два этапа: первоначальный кризис, зародившийся на американском рынке ипотечного кредитования, и европейский суверенный долговой кризис.

Международный финансовый кризис начался во втором полугодии 2007 года со спадом цен в США на рынке недвижимости. Своего апогея он достиг после распада инвестиционного банка “Леман Бразерс” (Lehman Brothers) в сентябре 2008 г.

Перед тем, как в мире начался финансовый кризис, в рамках финансовых систем ведущих стран мира существовал ряд диспропорций.  Высокие темпы роста рынка секьюритизации, то есть конверсии кредитов и других активов в высоко ликвидные ценные бумаги, сыграли главную роль в этом. Кроме того, многие финансовые учреждения, в том числе в Германии, имели высокую долю заемных средств и очень сильно зависели от краткосрочного финансирования.

На первом этапе финансового кризиса крупные германские банки приняли решение исправить существующие диспропорции в финансовой системе. Они сначала сократили свой финансовый рычаг. Как уже было сказано выше, это уменьшение рычага было достигнуто за счет сокращения валюты баланса и увеличения собственного капитала.

В этот период банки также старались сократить тесную взаимозависимость в рамках банковского сектора. С наступлением европейского суверенного долгового кризиса нарастало взаимное недоверие среди участников финансового рынка. Банки не спешили одалживать друг другу деньги, опасаясь, что заёмщик может скоро стать банкротом, от которого будет невозможно вернуть деньги. Это недоверие сказалось на показателях в финансовой отчетности 12 крупнейших германских банков. Так, финансовая отчетность этих банков показывает, что межбанковское кредитование упало. Этот вывод можно сделать по пунктам средства в кредитных организациях и средства кредитных организаций. В рассматриваемый период средства в кредитных организациях и средства кредитных организаций сократились более чем на 35%, что было гораздо больше, чем темпы сокращения общей активов (13%). (Таблица №12) Требования этих институтов к небанковским организациям сократилась чуть менее, чем на 15%. Требования в рамках страны упали примерно на 5%, а международные требования на 25%. В период с 2007 по 2009 гг., эта группа банков увеличила величину собственного капитала более чем на 26%. Однако этот рост был связан в основном с вливаниями государственных средств.

В то время как группа из 12 крупнейших германских банков немного уменьшила свои требования к внутренним небанковским финансовым организациям, это не свидетельствовало о кризисе кредитования. Скорее всего, замедление темпов кредитования были во многом связаны с низкими темпами экономического роста в реальном секторе экономики. Например, потребности в финансировании экспортоориентированных предприятий обрабатывающей промышленности сократилась в результате экономического спада в 2009 и 2010 гг. на 1,3%, однако уже в 2011 г. рост потребностей в финансировании такого рода предприятий восстановился, однако в течение 2011 года изредка переваливал отметку в 1%22. Кроме того, кредитование у тех категорий банков, которые не занимались международным финансированием и, следовательно, меньше всего пострадали от мирового финансового кризиса, осталось стабильным. Сберегательные кассы и кредитные кооперативные банки увеличили объемы кредитования небанковских организаций на 4,7% и 7,5% соответственно в период с второго квартала 2007 г. по четвертый квартал 2009 г23.

Хоть кризис и затронул реальный сектор Германии, но Германия оказалась одной из тех стран, которая легче остальных пережила наступление кризиса, ведь её не затронул кризис ипотечного страхования. Во-первых, это объяснялось тем, что в Германии укоренилась практика кредитования частных лиц и предприятий, при которой заёмщикам предъявляют жёсткие требования,  а во-вторых, тем, что в стране существует широкий круг лиц, удовлетворяющий этим самым жёстким требованиям для получения ипотечного кредита24. Это выгодно отличало в кризисные времена ипотечную систему Германии от американской. Именно об этом преимуществе неоднократно в прессе заявляли видные немецкие экономисты. Также они подчеркивали то, что нет ничего лучшего, чем немецкая модель с тремя типами банков: общественно-правовыми, кооперативными и частными25.