Влияние мирового финансового кризиса на банковский сектор Германии

Национальный исследовательский университет  
«Высшая школа экономики»

Факультет мировой экономики и мировой политики

Кафедра мировой экономики

 

 

 

 

 

 

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

На тему: «Влияние мирового финансового кризиса на банковский сектор Германии»

 

 

 

 

                                                                                  Выполнил:

                                                                         Малахов А. А.

Студент 367 группы

 

  Научный руководитель:

                                                                        Супян Н. В.

К.э.н., доцент

 

Рецензент:

Григорьев Л. М.

К.э.н, профессор

                                                                                                                                                                                    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

Оглавление

 

Введение. 3

 

Глава 1. Основные особенности банковского сектора Германии 6

 

1.1 Структура банковского сектора Германии 6

 

1.2 Основные тенденции в банковском секторе ФРГ до кризиса 13

 

Глава 2. Влияние финансового кризиса на банковский сектор ФРГ 17

 

2.1 Рамочные условия развития банковского сектора 17

 

2.2 Реакция германских банков на мировой финансовый кризис 19

 

2.3 Проблема земельных банков 28

 

 

Глава 3. Меры по борьбе с банковским кризисом в Германии 39

 

3.1 Развитие стабилизационного фонда SoFFin 39

 

3.2 Создание Европейского банковского союза 39

 

Заключение 46

 

Список источников 48

 

Приложения 52

 

Введение

 

Под воздействием мирового финансового кризиса, начавшегося с сектора ипотечного кредитования США и распространившегося по всему миру, структура банковского сектора ФРГ претерпевает коренные изменения. Несовременность германской банковской системы, служившая объектом острой критики со стороны финансовых экспертов, сыграла двоякую роль. С одной стороны, она мешала развитию банковского сектора ФРГ, увеличению рыночной капитализации германских банков до уровня крупнейших мировых финансовых институтов. С другой стороны, неразвитость рынка ценных бумаг и неактивное использование производных финансовых инструментов позволило избежать тяжелых последствий для экономики Германии. Несмотря на то, что в целом банковская система ФРГ во время мирового финансового кризиса продемонстрировала высокий уровень устойчивости, некоторые виды кредитных институтов, например, земельные банки, оказались в трудном экономическом положении. Таким банкам была оказана своевременная финансовая помощь, которая позволила избежать банкротств многим кредитным институтам, а в настоящее время правительство Германии разрабатывает проект реформы банковского сектора ФРГ, что позволит в будущем избежать новых кризисов.

Характер исследования: прикладной, так как первичной целью исследования является изучение влияния мирового финансового кризиса на банковский сектор Германии.

Актуальность исследования: Экономика Германии во многом зависит от состояния банковского сектора. Это объясняется тем, что банковское кредитование является основным источником внешнего финансирования германских компаний, кроме того они участвуют в управлении нефинансовыми корпорациями и владеют значительными пакетами их акций.  Мировой финансовый кризис, ядром которого является банковский кризис, негативно влияет на финансовые  показатели большинства кредитных институтов. Таким образом, из-за высокой зависимости германской экономики от банковского сектора актуальной является проблема изучения влияния мирового финансового кризиса на банковский сектор Германии, а также проблема поиска выходов из нынешнего кризиса.

Цель выпускной квалификационной работы: выявление и анализ изменений, произошедших в банковском секторе Германии под влиянием мирового финансового кризиса.

Задачи выпускной квалификационной работы:

• Анализ состояния банковского сектора Германии.
• Выявление  основных последствий мирового финансового кризиса для банковского сектора Германии.
• Рассмотрение возможных мер по борьбе с последствиями финансового кризиса в банковском секторе Германии.

Объект исследования: банковский сектор Германии.

Предмет исследования: влияние мирового финансового кризиса на состояние и развитие банковского сектора Германии.

Гипотеза: Мировой финансовый кризис окажет оздоровляющий эффект на банковский сектор Германии, устранив неэффективные кредитные институты.

В данной работе автором были изучены ежегодные доклады Центрального Банка Германии, в которых разобраны основные тенденции, происходящие как в экономике Германии в целом, так и в банковском секторе в частности. Кроме того автор использовал статистику, взятую с сайта Центрального Банка Германии. Для всестороннего анализа изучаемого вопроса автором также была рассмотрена и структурирована информация из германских специализированных периодических изданий. Для более фундаментального понимания проблемы были использованы научные работы из базы данных научных работ Science Direct.

 

 

1. Основные особенности банковского сектора Германии

1.1. Структура банковского  сектора Германии

 

Финансовая система Германии является “банкоцентричной” (bankbasiert), то есть через банки происходит посредничество между кредиторами и инвесторами. Она присуща также многим странам континентальной Европы. В противоположность данной модели выступает модель англо-саксонских стран. Она заключается в том, что кредиторы и инвесторы без посредников встречаются на рынке капиталов (marktbasiert)1 .

Банковский сектор очень важен для всей экономики Германии. Банковское кредитование является основным источником финансирования германских компаний, кроме того германские банки участвуют в управлении нефинансовыми корпорациями и владеют значительными пакетами их акций.

В то время как 25% предприятий малого и среднего бизнеса использовали  в 2010 г. банковское кредитование как источник внешнего финансирование, только 1% воспользовался финансированием через выпуск акций. 22% предприятий использовали другие формы финансирование, в число которых входят лизинг, факторинг и отсрочки поставщиков (гистограмма №1). Таким образом, банковский сектор играет важнейшую роль для финансирования малого и среднего бизнеса2.

Число кредитных институтов в Германии с каждым годом сокращается. В 2001 г. их насчитывалось 2697, в 2010 г. уже 2093 (гистограмма №2). Количество филиалов банков также сократилось с 56,8 тыс. в 2001 г. до 40,3 тыс. в 2010 г. (гистограмма №3) Количество занятых в банковском секторе Германии в 2010 г. было 657,1 тыс. сотрудников, что на 112,2 тыс. человек меньше, чем в 2001 г. (гистограмма №4) Больше всего сотрудников по итогам 2010 г. работало в сберегательных кассах (37,8%), второе место по этому показателю занимают частные банки (27,2%), а третье – кооперативные банки (24,9%) (Диаграмма №5).3 Балансовая сумма крупнейшего банка Германии “Дойче Банка” (Deutsche Bank AG) в 2011 году составила 2,16 трлн. евро, следующего за ним “Коммерцбанка” (Commerzbank AG) 0,66 трлн. евро, а тройку замкнул банк реконструкции КэЭфВэ (KfW Bankengruppe) c 0,49 трлн. евро. Среди 100 самых крупных по балансу банков 32 частных, 55 общественно-правовых, 13 - кооперативных4.

В 2010 г. германскими банками было выдано кредитов частным предпринимателям и предприятиям на сумму 1,32 трлн. евро, что на 1,1% меньше, чем в 2008 г., когда был достигнут максимум по этому показателю (Гистограмма №6). Объем кредитования частных лиц с 2005 г. по 2010 г. остаётся стабильным и колеблется вокруг значения в 1,01 трлн. евро (Гистограмма №7). Больше всего кредитов частным предпринимателям и предприятиям в 2010 г. выдали частные кредитные банки (25,5%), сразу за ними расположились сберегательные кассы (24,1%), в тройку вошли земельные банки (17,7%). Также стоит отметить высокую долю выданных кредитов кооперативными банками (13,5%) (Диаграмма №8). Больше всего частным лицам в 2010 г. выдали кредитов частные кредитные банки (29,9%), сберегательные кассы расположились на втором месте (28,4%), третье место заняли кооперативные банки (21,1%)5 (Диаграмма №9).

Банковский сектор Германии состоит из Центрального банка Германии (Deutsche Bundesbank) и коммерческих банков (Geschäftsbanken). Бундесбанк с 1999 года является частью Европейской системы центральных банков, таким образом, делит часть обязанностей с Центральными банками стран-участниц Европейского союза и с Европейским центральным банком. Задачи, которые стоят перед Центральным банком Германии, принципиально отличаются от тех, которые выполняют коммерческие банки. Центральный банк стоит во главе банковской системы Германии и обладает рядом особых полномочий. Бундесбанк осуществляет монетарную политику, которая направлена на обеспечение стабильности цен в Еврозоне, что прописано в Договорах Европейского союза. Основной из задач Центрального банка Германии является построение такой финансовой и монетарной системы, которая позволит избежать национальные и мировые финансовые кризисы. Не последней функцией Бундесбанка является банковский надзор. Кроме того от решений Центрального банка Германии во многом зависит поведение коммерческих банков. В сложные экономические времена Бундесбанк предоставляет нуждающимся банкам финансовую помощь. Задачи же коммерческих банков зависят от организационно-правовой принадлежности6.

В Германии, как и в большинстве развитых стран, крупные банки являются универсальными. Банки такого типа могут предоставлять весь спектр банковских и финансовых услуг: как открытие и ведение депозитных счетов, выдача кредитов физическим и юридическим лицам, предоставление ипотеки, так и операции с ценными бумагами, денежные переводы и андеррайтинг7. Но кроме универсальных банков (Universalbanken) в банковской системе Германии также функционируют специализированные банки (Spezialbanken).

Банковский сектор Германии обладает трехуровневой структурой (Drei-Säulen-Modell), то есть в зависимости от правовой формы все банки Германии делятся на частные (privatrechtliche), общественно-правовые (öffentlich-rechtliche) и кооперативные (genossenschaftliche) учреждения.

Первый уровень немецкой системы – частные коммерческие банки. По состоянию на конец 2011г. в банковском секторе Германии насчитывалось 299 универсальных частных коммерческих банков, среди которых 4 так называемых больших банка (Großbanken), 116 иностранных банков с их филиалами в Германии и 179 региональных банка. В конец предкризисного 2007 г., в Германии было 5 больших банков, 146 филиалов иностранных банков и 222 региональных банка8. К категории 4 больших банков относятся “Дойче Банк АГ” (Deutsche Bank AG), “ЮниКредитбанк АГ” (UniCreditbank AG) (до 2005 года “Байерише Хюпо – унд Ферейнсбанк АГ” (Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG)), “Коммерцбанк АГ” (Commerzbank AG) и “Дойче Постбанк АГ” (Deutsche Postbank AG). До 2009 г. в Германии было 5 гроссбанков, “Дрезднер Банк АГ” (Dresdner Bank AG) был поглощен “Коммерцбанком АГ” (Commerzbank AG) в 2009 г. В декабре 2011 г. насчитывалось у этих 4 банков 8 012 отделений (в 2008 г. – 8 536). Категория региональных банков и прочих коммерческих банков (Regional und sonstige Kreditbanken) с 1999 г. включает в себя существовавшие в прошлом категории, как частные банкиры (Privatbankiers) и другие банки, которые перешли из категории банков со специализированными задачами (Banken mit Sonderaufgaben). На конец 2011 г. в этой категории насчитывалось 209  кредитных институтов с 2 618 отделениями, тогда как в 2008 г. на начало кризиса их было 214 с 2 680 отделениями. Региональные банки (Regionalbanken) – это частные универсальные банки, которые первоначально осуществляли свою банковскую деятельность в рамках только одного региона. В настоящее время многие региональные банки работают на территории всей страны, однако сохраняют за собой статус региональных банков. Таким образом, сохранившийся статус является частью их стратегии по созданию своего домашнего банка для клиентов данного региона, тем самым поднимает уровень доверия среди местного населения9.

Под частными банкирами (Privatbankiers) подразумеваются индивидуальные предприятия (Einzelunternehmen), открытые торговые общества (OHG), коммандитные товарищества (KG) и акционерные коммандитные товарищества (KGaA), в которых минимум 1 человек несет личную неограниченную ответственность и имеет право единоличного управления компанией. С января 1999 г. эту категорию банков внесли в категорию региональные и прочие банки10.

Последним типом банков в рамках универсальных частных коммерческих банков являются филиалы иностранных банков. Если в 2008 г. в Германии насчитывалось 171 иностранный банк с 90 отделениями, то в 2011 г. их уже стало 175 с 122 отделениями. С одной стороны, можно сказать, что иностранные банки считают немецкую экономику весьма важным и прибыльным рынком, так как количество иностранных банков на территории Германии увеличилось. С другой стороны, каждый год в Германии как образовывали, так и свертывали филиалы иностранные банки (к примеру, за 2011 год было открыто 16 и закрыто 8 филиалов иностранных банков), так что о какой-то определенной тенденции говорить достаточно сложно.

Среди специализированных частных коммерческих банков стоит выделить частные ипотечные (Realkreditinstitute), частные строительные кассы (private Bausparkassen) и банки с дистанционной формой обслуживания (Direktbanken).

Частные ипотечные банки (Realkreditinstitute) - частные кредитные институты в форме акционерных обществ, предоставляющие долгосрочные займы под строительство. Они фондируют свою деятельность за счет выплат заёмщиков по уже существующим кредитам, а также за счет долгосрочных депозитов. Если в 2008 г. в Германии было 19 частных ипотечных банков с 56 отделениями, то в 2011 г. их стало 18 с 51 филиалом. В 2009 г. в рамках программы стабилизации финансовых рынков (SoFFin) был национализирован частный  ипотечный банк “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate), который оказался на гране банкротства после разгоревшегося в США кризиса ипотечного кредитования.

Частные строительные кассы (private Bausparkassen) – частные специализированные банки, объеденные в Союз частных строительных сберегательных касс, созданные с целью финансирования строительных проектов. В договоре кредитования прописывается срок, который зачастую совпадает с длительностью строительства, в течение которого заёмщик платит по льготной ставке. После же окончания этого срока он обязуется платить уже по нормальной ставке. В 2008 г. таких банков было 15 с 1175 отделениями, то уже в 2011 г. их осталось 13 с 953 отделениями11.

Банки с дистанционной формой обслуживания (Direktbanken) – это банки, которые не имеют филиалов и дочерних компаний и которые осуществляют свою банковскую деятельность через телефон или через интернет. Директ банки обладают рядом ценовых преимуществ, так как при интернет-банкинге отпадает ряд существенных издержек, что позволяет этим банкам предоставлять услуги по привлекательным и выгодным для клиентов условиям. При этом эти банки не стоит путать с обычными банками, которые стали предоставлять услуги интернет-банкинга.

Частные банки осуществляют свою банковскую деятельность на основе принципов свободной конкуренции и обладают правом предоставлять все виды банковских и финансовых услуг. Государство не предоставляет этим банкам никаких гарантий, а также этот вид банков обязан хранить законодательно установленный минимальный уровень резервов в Европейском центральном банке. Цель таких банков – достижение максимального уровня прибыли.