Ссудные операции как основной источник банковских доходов

              Синдицированный кредит (консорциальный кредит) — кредит, предоставляемый группой банков, которые не в состоянии или не желают производить полное кредитование заемщика индивидуально, применяется в том случае, когда заемщик запрашивает слишком крупные суммы кредитов, а для одного банка нежелательна такая концентрация риска кредитного портфеля. Группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, которое не под силу осуществить одному банку вследствие недостаточности ресурсов или резервов ликвидности.

В зависимости от участвующих в выдаче кредита банков, синдицированный кредит может быть открытым, когда привлекаются средства всех желающих банков, либо клубными, если в состав кредиторов входит определенный и ограниченный круг банков. Синдицированные кредиты можно также разделить на обеспеченные и необеспеченные. В первом случае заемщик предоставляет ликвидный залог или гарантию правительства. В случае необеспеченных кредитов, риск кредитора напрямую связан с бизнесом заемщика. Они выдаются только высокорейтинговым компаниям, соответствующим строгим требованиям надежности. Отдельный кредитор может выделить относительно небольшую сумму — его риск вроде бы невелик. Однако он выше, чем при выдаче той же суммы в виде обычного кредита. По условиям любой синдикации заемщик возвращает деньги каждому кредитору равными долями. Если заемщик вернул только 50 процентов от всей суммы, каждый из кредиторов получит назад 50 процентов своей доли. Таким образом, индивидуальный риск кредитора напрямую связан с общим риском. Выдавая заемщику свою небольшую часть, кредитор должен быть уверен, что тот сможет вернуть всю сумму.

Кредиты типы стэнд-бай предусматривают обязательство банка в течение определенного срока предоставить заемщику кредит на оговоренных условиях в случае возникновения у клиента необходимости в использовании кредита, причем на не использованную клиентом часть кредита начисляется пониженная процентная ставка.

Срочные кредиты – единовременный кредит предоставляется на фиксированный срок с четко установленным графиком погашения.

Револьверный кредит – разнообразие сроков предоставления кредита сочетается с фиксированными периодами его погашения. Многократный кредит, возобновляемый после каждого соответствующего погашения.

Проектное кредитование – кредитование при котором обеспечением проекта целиком или частично выступает структура сделки и генерируемые ею денежные потоки.

Трансферабельные кредиты – кредиты, которые могут быть последовательно проданы другим банкам. В международной практике этот вид кредитов получил широкое распространение, поскольку позволяет кредитным организациям не только эффективно рефинансировать свои активные операции, но и открывает для многих банков доступ к высококачественным активам, минимизируя при этом операционные издержки.

Мультивалютные кредиты – любые формы кредита, содержащие мультивалютную составляющую (например, несовпадение валюты в которой кредит предоставлен с валютой, в которой кредит должен быть погашен).

Синдицированное кредитование как особый вид кредитной деятельности базируется на следующих основных принципах:

– многосторонний характер договора – кредит предоставляется несколькими банками одному заемщику. Интересы всех банков в ходе операции представляет банк-организатор (в процессе формирования синдиката) и банк-агент (в ходе обслуживания кредита);

– совместная ответственность – когда пул кредиторов выступает по отношению к заемщику как единая сторона. Кредиторы несут совместную ответственность перед заемщиком, а он – перед всеми ними одновременно;

– равноправие кредиторов - когда ни один из банков не имеет преимуществ по взысканию долга, а все средства, поступающие для погашения кредита или от реализации обеспечения, делятся между ними пропорционально предоставленной каждым сумме;

– единство документации – когда все заключаемые в рамках кредита договоры и соглашения являются многосторонними, подписываются всеми кредиторами и заемщиком без возможности заключения сепаратных соглашений;

– единство информации – когда вся информация, относящаяся к синдицированному кредиту, должна быть известна и всем кредиторам, и заемщику;

– юрисдикция – кредит может быть предоставлен как по национальному праву (по праву страны, резидентом которой является заемщик), так и по международному праву[9].

              Существует несколько видов синдицированного кредита.

1. К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов (кредиты), предоставленных кредиторами одному заемщику, если в условиях каждого из договоров указано, что:

         срок погашения и величина процентной ставки идентична для всех договоров;

         каждый кредитор должен предоставить средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных отдельным двухсторонним договором;

         каждый кредитор обладает индивидуальным правом требования к заемщику согласно условиям договора;

         все расчеты по предоставлению и погашению кредита производятся через КБ, который может одновременно являться кредитором, исполняющим агентские функции (банк-агент);

         банк-агент действует от лица кредитора на основании многостороннего соглашения, заключенного с кредиторами, которые содержат общие условия предоставления заемщику синдицированного кредита, а также определяет взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом.

2. К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится кредит, предоставленный КБ от своего имени и за свой счет заемщику, права требования (их часть) по которому в последствии уступлены третьему лицу (лицам) (банки – участники синдиката) при выполнении следующих условий:

         доля каждого банка в совокупном объеме требований к заемщику определяется соглашениями между банками и первоначальным кредиторам и фиксируется в каждом отдельном договоре об уступке прав требования;

         порядок действий банков – участников синдиката в случае банкротства заемщика, в т.ч. обращения взыскания на доп. обеспечении кредита в случае наличия такого определен многосторонним договором.

3. К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком-организатором синдиката заемщику от своего имени в соответствии с условиями договора, при условии заключения договора с третьим лицом (лицами) в котором (которых) определено, что указанное третье лицо:

         обязуется предоставить банку – организатору синдиката денежные средства (без дополнительного обеспечения) в полном объеме или частично для предоставления кредита в сумме равной или меньшей;

         в праве требовать платежей по кредитному договору, не ранее момента их реального осуществления.

Синдицированный кредит выдается банком при условии заключения договора займа третьим лицом, которым (договором) определено, что третье лицо обязуется предоставить денежные средств для кредита для определенного заемщика. Третьим способом предоставления синдицированного кредита - через уступку права требования по кредитному договору другому банку[9].

4. Базовые условия предоставления  кредитов на синдицированной  основе

Условия привлечения синдицированного кредита можно условно разделить на 3 группы (рис. 3)

              Рис. 3. Условия привлечения синдицированного кредита

Целевое использование (на что?).

1. Пополнение оборотных средств (закупка сырья, материалов; приобретение товаров для последующей реализации).

 2. Финансирование на приобретение основных средств (производственного оборудования, недвижимости).

 3. Финансирование строительства недвижимости, в т.ч. рефинансирование затрат на строительство недвижимости.
Возможно: финансирование жилищного строительства и коммерческого строительства на различных стадиях проекта.

 4. Ломбардное кредитование под обеспечение объектов недвижимости.

Сумма, сроки, обеспечение (сколько?).

Валюта кредита: доллар США, ЕВРО.

 Сумма кредита минимальная: 500 000 Евро (или эквивалент в долларах).

 Срок кредита: свыше 1 года.

 Обеспечение:  должно быть ликвидным. Залоги, подлежащие регистрации по законодательству РФ ( ипотека недвижимости (здания, сооружения, земельные участки), права долгосрочной аренды земельных участков, воздушные суда, морские и речные суда).  

Требования к бизнесу Заемщика (кому?).

1. Функционирование бизнеса - не менее 1,5 лет.

 2. Бизнес риск - низкий: компания известна на рынке, имеет сформированный круг поставщиков и покупателей, реализуемая продукция пользуется устойчивым спросом.

3.Экономические показатели: 
 а) финансовый результат за последний год - прибыль; наличие ежеквартальной финансовой отчетности с отметкой налоговой инспекции РФ. 
 б) собственный капитал сохранен;

в) коэффициент текущей ликвидности на последнюю отчетную дату - 1 и более;
 г) достаточный денежный поток для облуживания долга [10].

5. Практическая часть

Анализ структуры ресурсов по данным  бухгалтерского баланса ОАО «Сберегательного банка» Российской Федерации, представленного в Приложении 1.

Актив

Таблица 1. Актив Сбербанка.

Рис. 4. Структура активов Сбербанка на 1.01.2011

Рис. 5. Структура активов Сбербанка на 1.01.2010

ПРИМЕЧАНИЕ: Значение 0% показывает не отсутствие данного ресурса в структуре, а лишь незначительную часть от общего объема активов Сбербанка.

Рис. 6. Динамика изменения активов Сбербанка в 2010 году по сравнению с 2009 г.

              Исходя из данных, представленные на Рис. 4 « Структура активoв Сбербанка на 1.01.2011» и Рис.5 «Структура активов Сбербанка на 1.01.2010» можно сделать вывод, что основную часть активoв Сбербанка в 2010 и 2009 годах составляет «Чистая ссудная задолженность»-70% oт общей суммы активoв в 2010 г, и 71% -в 2009. Дoля oстальные составляющих незначительно изменилась «основные средства» и «денежные средства» в 2010 году увеличились на 1%,а «чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения» увеличились на 3%.

Таблица 2. Активы группы МCФO.