Совершенствования состояния денежной массы в России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание 

Введение………………………………………………………………………	3
Глава 1. Теоретические основы денежной массы…………………………	4
1.1. Сущность денежной массы ……………………………………………	4
1.2. Значение количественного измерения  денежной массы…………….	5
1.3. Структура денежной массы……………………………………………	8
Глава 2. Анализ структуры и динамики денежной массы ………………..	13
2.1. Динамика и объем денежной массы……………………………………	13
2.2. Денежное предложение и его  источники……………………………..	16
2.3. Применение инструментов денежной  политики……………………..	20
Глава 3. Совершенствования состояния  денежной массы в России…….	24
Заключение…………………………………………………………………..	29
Список литературы…………………………………………………………	31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

Актуальность выбранной темы очевидна, т.к. денежное обращение является одним из главных элементов экономического механизма, а его устойчивость - необходимым условием для общехозяйственной сбалансированности. Длительное нарушение устойчивости денежного обращения отрицательно воздействует на развитие экономики страны, затрагивая в той или иной степени практически все экономические процессы.

Неизменность денежного обращения выражается в относительной стабильности покупательной способности денег, что проявляется в постоянстве или росте количества пользующихся спросом товаров и услуг, которые можно приобрести на денежную единицу.

Для поддержания устойчивости денежной единицы очень важно правильно  определить оптимальный объем денежной массы в обращении, то есть обеспечить соответствие денежного предложения  обоснованной потребности общественного  хозяйства в деньгах. Динамика денежной массы прямо или косвенно влияет на достижение основных целей развития национальной экономики - экономического роста, высокого уровня занятости, стабильности цен, сбалансированности платежного баланса и т.д.

Объект исследования – денежная масса.

Предмет исследования – динамика и структура денежной массы в  стране.

Цель исследования – изучить  показатели эффективности денежной массы.

Задачи исследования:

- рассмотреть теоретические основы денежной массы;

- провести анализ структуры и динамики денежной массы в России за 2011-2013 гг.

-  изучить пути совершенствования состояния денежной массы в России.

Глава 1. Теоретические  основы денежной массы

1.1. Сущность денежной массы

Одним из главных показателей денежного обращения в стране является денежная масса, которая представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, которая обеспечивает обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы можно выделить активную часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивную часть, которая включает денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету.

На деле доля бумажных денег в  денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между  предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается  в развитой рыночной экономике путем  использования банковских счетов.

В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков  для путешественников и т. п. Эти  инструменты расчетов позволяют  распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами.

При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную  карточку, приказывает банку перевести  сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему  наличные.

1.2. Значение количественного измерения денежной массы

 

Важная роль денег в  рыночной экономике требует не только качественного (теоретического) определения  их сущности и функций, но и их количественного (эмпирического) измерения. Это связано с тем, что:

- должно существовать  соответствие между эмпирическим  и теоретическим определениями денег для возможности использования этих определений в целях денежно-кредитного регулирования;

- предложение денег в  экономике, которое обеспечивается  банковской системой страны во главе с центральным банком, является объектом денежно-кредитного регулирования. Определение оптимального на каждый данный момент предложения денег способствует достижению основных целей развития экономики;

- изменение количества  денег в обороте воздействует  на важнейшие экономические переменные (темпы роста валового внутреннего продукта, процентную ставку, курс национальной валюты, уровень занятости населения);

- количество денег в  рамках национальной экономики,  превышающее потребность в них,  является фактором инфляции, дестабилизирующим  состояние экономики и точно так же, как недостаток денег для обслуживания национального экономического оборота, провоцирует появление денежных суррогатов, неплатежи, развитие натурализации обмена и пр.;

- центральный банк воздействует  на экономику через ее денежные  переменные, определяя целевые ориентиры  их изменения. Отсюда вытекает  необходимость количественного  определения денежных переменных.

Прежде чем понять, какое  количество денег является для экономики  оптимальным, необходимо уяснить принципы его измерения.

В современной экономической  литературе выделяют два подхода  к измерению денежной массы:

1) трансакционный подход, или измерение денег в функциях средства обращения и платежа;

2) ликвидный подход, или  измерение денег не только  в функциях средства обращения  и платежа, но и сохранения  стоимости (накопления).

Трансакционный подход к измерению денежной массы базируется на следующем положении. Основное отличие денег от других активов заключается в том, что именно деньги служат средством обращения и платежа, делая возможным совершение сделок купли-продажи. Домашним хозяйствам и фирмам необходимо иметь деньги для сделок, осуществление которых соответствует целям развития национальной экономики.

Деньги для сделок – это активная часть денежной массы, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот. Поскольку деньги выполняют функцию средства обращения при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики предложение денег сводится к величине активов, служащих данной цели: монеты и банкноты (например, в денежных системах, основанных на золотом стандарте, измеряются количеством золотых монет, выпущенных государством).

В сложной реальной экономике  сделки обслуживаются и с помощью  расчетных, текущих счетов, чековых  депозитов с использованием чеков, пластиковых карт, жироприказов и т.п. Эти инструменты позволяют распоряжаться безналичными деньгами в функции средства платежа. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек, пластиковую карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

В связи с важностью  денег в этой функции для достижения целей экономического развития страны сторонники трансакционного подхода считают, что центральный банк должен регулировать объем денежной массы, которая используется для совершения сделок купли-продажи. Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых средств обращения и платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств, используемых в функциях средства обращения и платежа.

Сторонники ликвидного подхода  основываются на свойстве денег быть ликвидным активом. Согласно ликвидному подходуденьгам присуща ликвидность, свойственная прочим активам, выполняющим функцию сохранения стоимости. В реальной жизни довольно сложно провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами. Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа или легко превращен в средство платежа, и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги по определению обладают абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени. Деньги как ликвидный актив составляют пассивную часть денежной массы, включающую денежные накопления, остатки средств на счетах, которые потенциально могут служить средством обращения и платежа.

Вместе с тем в соответствии с ликвидным подходом к измерению денежной массы в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать к качестве покупательного и платежного средства. К ним относятся денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, других финансово-кредитных институтах, краткосрочные государственные облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и прочие компоненты денежной массы. Они обладают ликвидностью, но гораздо меньшей, чем деньги как трансакционный актив (нельзя, например, расплатиться деньгами со срочного вклада за покупки в магазине). Эти деньги носят название «квазиденьги» и относятся к ликвидным активам богатства, поскольку срочные вклады, в принципе, можно превратить в наличные деньги (с потерей процента по срочным вкладам).

Под денежной массой с точки  зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег. Таким образом, в состав денежной массы включаются высоколиквидные активы, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, причем «превращение» их в деньги должно произойти без потери номинальной стоимости и без существенных затрат. Они являются «кандидатами» на отнесение их собственно к деньгами в функциях средства обращения и платежа.

С помощью какого подхода  лучше измерять денежную массу? Все  зависит от целей анализа и  задач денежно-кредитного регулирования. Центральные банки при измерении  денежной массы используют и трансакционный, и ликвидный подходы. Приоритет отдается тому подходу, который на данный момент в большей степени обеспечивает контроль над денежной массой, возможность ее регулирования для достижения общеэкономических целей. Установление приоритета отражается на структуре денежной массы и выборе основного объекта денежно-кредитного регулирования.

 

1.3. Структура денежной массы

 

В качестве альтернативных измерителей  денежной массы используются денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени  ликвидности.

Под денежным агрегатом понимается любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы. Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степени ликвидности денежных активов.

В настоящее время термин «денежные агрегаты» широко применяется – прежде всего Банком России для количественной оценки денежной массы.

В странах с рыночной экономикой существуют разные денежные агрегаты с различными элементами денежной массы, однако принцип построения денежной массы одинаков: к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

К самым распространенным денежным агрегатам, используемым для  измерения денежной массы, относятся следующие.

1. М0 – наличные деньги в обращении.

2. Денежная база.

К денежной базе относится  сумма:

- наличных денег в обращении,  в том числе в нефинансовом  секторе и в кассах коммерческих  банков;

- а также обязательных  резервов коммерческих банков  в центральном банке;

- средства коммерческих  банков на корреспондентских  счетах в центральном банке.

Денежная база отвечает требованиям  трансакционного подхода к измерению денежной массы. Но одновременно это и наиболее ликвидный показатель денежной массы. Поэтому показатель денежной базы соответствует и ликвидному подходу к деньгам.