Рынок Ценных Бумаг РФ

Саморегулируемые организации осуществляют контроль: по соб­ственной инициативе; на основании обращения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иных федеральных органов исполнительной власти; по жалобам и заявлениям инвесторов. Формы, сроки и порядок проведения контроля определяются Федераль­ным законом о защите прав и интересов инвесторов, учредительными документами, правилами и стандартами деятельности саморегулируе­мой организации.

Общественные объединения инвесторов - физических лиц федераль­ного, межрегионального и регионального уровней вправе осуществлять защиту прав и законных интересов инвесторов - физических лиц в фор­мах и порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации.

Общественные объединения инвесторов - физических лиц вправе:

     обращаться в суд с заявлениями о защите прав и законных интере­сов инвесторов - физических лиц, понесших ущерб на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном процессуальным законодательством Российской Федерации;

     контролировать соблюдение условий хранения и реализации иму­щества должников, предназначенного для удовлетворения имуществен­ных требований инвесторов - физических лиц в связи с противоправ­ными действиями на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

     создавать собственные компенсационные и иные фонды в целях обеспечения защиты прав и законных интересов инвесторов - физичес­ких лиц;

     объединяться в ассоциации и союзы.

В целях реализации Государственной программы защиты прав ин­весторов в части выплаты компенсаций инвесторам - физическим ли­цам создается Федеральный компенсационный фонд как некоммерчес­кая организация, целями деятельности которого являются:

     выплаты компенсаций инвесторам - физическим лицам;

     формирование информационных баз данных и ведение реестра ин­весторов - физических лиц, имеющих право на получение компенсаций;

     представление и защита имущественных интересов обратившихся в фонд инвесторов - физических лиц в суде и в ходе исполнительного производства, предъявление исков о защите прав и законных интере­сов неопределенного круга инвесторов - физических лиц;

     хранение имущества, предназначенного для удовлетворения иму­щественных прав инвесторов - физических лиц, и участие в его реали­зации или обеспечение контроля в целях надлежащего хранения и реа­лизации этого имущества в ходе исполнительного производства.

Управление денежными средствами и иным имуществом, предназ­наченными для выплат компенсаций инвесторам - физическим лицам, хранение имущества осуществляются в порядке, предусмотренном фе­деральными законами и иными нормативными правовыми актами Рос­сийской Федерации.

Устав Фонда утверждается Правительством Российской Федерации. Источниками формирования средств Фонда выступают средства феде­рального бюджета в случаях и порядке, предусмотренных федеральным законом о федеральном бюджете, а также иные источники, предусмот­ренные уставом Фонда в соответствии с законодательством Российс­кой Федерации.

Фонд выплачивает компенсации инвесторам - физическим лицам, которые не могут получить возмещение по судебным решениям и прика­зам ввиду отсутствия у должника денежных средств и иного имущества.

Получить компенсации могут инвесторы - физические лица в связи с причинением им ущерба профессиональным участником, имеющим лицензию на осуществление соответствующего вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Заключение

В заключение курсовой  работы хотелось бы сделать некоторые выводы.

Итак, в последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать на рынке ценных бумаг в  качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным  Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.

Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств. Но я думаю, что с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

Анализ вексельного обращения в России, его экономической роли в современных условиях, позволяет сделать следующие выводы:

      вексельное обращение в России стало реальностью. “Новый” вексель успел пройти определенный эволюционный путь от своей финансово-банковской формы к виду, обеспеченному товарными сделками;

      интерес к векселю в России в настоящее время диктуется прежде всего законодательными и налоговыми особенностями его обращения — сочетанием свойств платежного средства и ценной бумаги;

      как платежное средство вексель позволяет ускорять расчеты по сделкам, заменяя сегодня чек;

      применение векселей в качестве срочного депозитного сертификата получило широкое распространение и превратило банковские векселя (прежде всего валютные) в высоколиквидные ценные бумаги. Дополнительное преимущество векселя - отсутствие требования регистрации. Однако, необходимо отметить, что вексель в виде аналога депозитных сертификатов носит ростовщический, искусственный характер, имея под собой только финансовую основу;

      вексель является эффективным инструментом коммерческого кредита и товарных сделок. Подобная форма кредита выгодна и банку, и его клиенту. В силу того, что деньги остаются в банке, происходит уменьшение процентных ставок по кредиту;

      вексель активно используется банками в качестве залога. В этом случае кредитование ведется со специального ссудного счета, называемого онкольным.

      С другой стороны, процесс налаживания вексельного обращения в условиях экономического кризиса в России встречает в настоящее время массу препятствий.

Неровная, с перебоями работа кредитно-денежного механизма в стране отчасти объясняется отсутствием на фондовом рынке широкого спектра платежных средств — “заменителей денег”, в том числе и товарных векселей. Внедрение векселя как платежного средства на Российском рынке зависит от решения ряда проблем, важнейшими из которых являются:

      незаинтересованность предприятий и фирм в разрешении кризиса неплатежей с помощью векселей (ввиду нехватки средств и боязни руководства предприятий упустить контроль за финансовыми потоками предприятия);

      нежелание банков работать с товарными векселями третьих лиц;

      отсутствие опыта бухгалтерского учета операций с векселями на предприятиях и в банках;

      отсутствие четких нотариальных указаний по фиксации актов неакцепта и неплатежа по векселю и трудности в протесте против неплатежа по векселю;

      неотработанные процедуры досрочного погашения и взаимозачета векселей.

При этом необходимо отметить, что развитие вексельного оборота невозможно без участия в этом процессе государства. Прежде всего это касается рефинансирования банков.

Первый шаг в этом направлении сделал Центральный Банк России, приняв “Временные основные положения по переучету векселей предприятий Банком России”. В соответствии с ними внедряются новые формы рефинансирования коммерческих банков за счет покупки (переучета) Центральным Банком векселей предприятий. При этом большое внимание уделяется обеспеченности векселей реальными товарными сделками. Существенно, что определенная часть переучетного кредита будет уходить на пополнение оборотных средств предприятий-эмитентов векселей.

Таким образом, на современном этапе развития вексельного обращения в России главным является создание такого правового обеспечения, которое, с одной стороны, обеспечит безусловность взыскания вексельного долга, а с другой, — возможность как можно более широкого применения векселя, как одного из самых популярных и эффективных инструментов финансового рынка.

Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

Таким образом можно сделать заключительные выводы, что для успешного совершен­ствования рынка необходимо: во-первых повысить доверие к рынку ценных бумаг, во-вторых необходимо усовершенствовать законодательно-правовую базу, в-третьих необходима такая политика, которая бы позволила в короткие сроки завершить процесс приватизации, поскольку из опыта развитых стран видно, что акции  играют  большую роль на рынке ценных бумаг. В нашей же стране ведущая роль принадлежит государственным ценным бумагам. Есть еще один существенный момент - российский рынок ценных бумаг ощущает серьезную нехватку капиталовложений и есть проблема с привлечением иностранного капитала, и как уже было отмечено причиной  этого является политико-экономическое состояние страны. И, несмотря на все усилия Правительства и Министерства финансов, и банков российский рынок еще далек от мировых стандартов, потому что вся группа негативных факторов (а проблем развития  рынка ценных бумаг и участия на них банков довольно-таки много) еще оказывает значительное влияние на его развитие.

Список использованной литературы

1.      Рынок ценных бумаг. /Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

2.      Ценные бумаги. /Под. Ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – М.: Финансы и статистика, 2003.

3.      Базовый курс по рынку ценных бумаг. – М.: ФИД Деловой экспресс, 2000.

4.      Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: - М.: ЮНИТИ, 1995.

5.      Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: ФА, 2000.

6.      Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, структура, планирование. - М.: Издательство ДИС, 2000 - 350 с.: ил.

7.      Сафронов В.А. О состоянии банковской системы и развитии банковских продуктов // Деньги и кредит, 2000 - №12. – с.60-64

8.      Суслов М.А. Некоторые проблемы региональных банков. // Деньги и кредит. – 2000. - № 2. – с.49-51.

9.      Сменковский В.Н. О роли банковской системы в обеспечении экономического роста // Деньги и кредит – 2000. - № 8. – с.13-16.

10. Тихонов Г. Сбербанк делает ставку на молодых и активных: [Новая концепция развития должна вывести крупнейший банк России в мировые лидеры] // Комсомольская правда. – 2000. – 2 июля. – с.5.

1