Процентная политика коммерческих банков в РБ

1.2 Процентная  политика Национального банка  Республики Беларусь

 

Национальный банк Республики Беларусь является главным контролирующим органом банковской сферы в нашем  государстве. Любые действия коммерческих банков непосредственно зависят  от его регламентаций.

Свою процентную политику НБ строит в соответствии с задачами денежно-кредитной политикой государства  и с законодательством.

То есть данный вид политики банка должен соответствовать Банковскому  кодексу Республики Беларусь и другим законодательным актам в этой сфере.

В соответствии с банковским кодексом Национальный банк регулирует кредитную, а следовательно и процентную, политику с помощью различных инструментов.

Национальный банк в области  кредитных отношений устанавливает:

• объем кредитов, предоставляемых банкам Национальным банком;
• систему рефинансирования банков;
• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Национальном банке (резервные требования);
• ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям Национального банка [8].

В Республике Беларусь наблюдается  следующая динамика ставок рефинансирования (рисунок 1).

 

 

Рисунок 1 – Динамика ставки рефинансирования (таблица 1)

 

Таблица 1 – Ставка рефинансирования [9]

 

2011
20.04.2011 16.03.2011	13 12
2010
15.09.2010 18.08.2010 14.07.2010 12.05.2010 19.04.2010 17.02.2010	10,5 11 11,5 12 12,5 13
2009
01.12.2009 08.01.2009	13,5 14
2008
17.12.2008 12.11.2008 15.10.2008 13.08.2008 01.07.2008	12 11 10,75 10,5 10,25
2007
01.10.2007 01.09.2007 01.08.2007 01.07.2007 01.02.2007	10 10,25 10,5 10,75 11

 

На современном этапе  действует 13% ставка рефинансирования. Она не является максимальной в течение  последних пяти лет, но в то же время  были случаи, когда ставка рефинансирования являлась более низкой, например 10% .

Изменение величины ставок рефинансирования происходило плавно – они не увеличивалась более  чем на 4 процентных пункта: от 10% до 14%. Это значит, что по причине  роста ставки рефинансирования проценты по операциям коммерческих банков не могли сильно возрасти. Рост ставки рефинансирования мог быть вызван финансовым кризисом 2009 года и инфляцией.

Что касается, процентные ставки по операциям Национального банка, то их величина по состоянию на 2011 год  отражена в таблице 2.

 

 

Таблица 2 – Ставки по операциям  Национального банка Республики Беларусь на финансовом рынке [10]

 

Операции	Срок	16.03.2011	23.03.2011	20.04.2011
Постоянно доступные операции
кредит овернайт	1 день	18,00%	18,00%	19,00%
СВОП овернайт (по национальной валюте)
депозиты овернайт		7,00%	7,00%	8,00%
Двусторонние операции
Ломбардный кредит по фиксированной  ставке	1 день	18,00%	18,00%	19,00%
сделки СВОП (по национальной валюте)	Не более 30 дней	15,00%	17,00%	19,00%
Операции на открытом рынке
Ломбардный кредит на аукционной основе	Не более 3 месяцев	не выше 18.0% и не ниже ставки рефинансирования	не выше 18.0% и не ниже ставки рефинансирования	не выше 19.0% и не ниже ставки рефинансирования
Покупка ценных бумаг на условиях РЕПО
депозиты на аукционной основе		не ниже 7% и не выше ставки рефинансирования	не ниже 7% и не выше ставки рефинансирования	не ниже 8% и не выше ставки рефинансирования
Эмиссия краткосрочных облигаций  Национального банка

 

 

За прошедшие четыре месяца текущего года процентная ставка увеличилась на 1%, это так же может привести к росту ставок в коммерческих банках.

Процентная политика Национального Банка регулируется не только Банковским кодексом Республики Беларусь, но и указами Президента Республики Беларусь «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь», которые составляются на каждый год и ежегодно составляемым положением «О принципах регулирования текущей ликвидности банков Республики Беларусь Национальным банком Республики Беларусь».

В 2009 процентная политика Национального Банка имела следующие направления.

В целях снижения инфляционно-девальвационного давления, дальнейшего стимулирования привлечения рублевых банковских вкладов физических и юридических лиц ставка рефинансирования с 8 января 2009 г. была повышена на 2 процентных пункта (с 12 до 14 процентов годовых).

При прогнозируемом годовом приросте инфляции на 11 процентов, сбалансированности денежного и валютного рынков ставка рефинансирования к концу 2009 года составит 12 – 13,5 процента годовых.

Для поддержания финансовой стабильности в начале января 2009 г. процентные ставки по операциям Национального банка были увеличены на 2 процентных пункта (по кредиту «овернайт» и сделкам СВОП «овернайт» – до 22 процентов годовых, по депозитам – до 10 процентов годовых). В апреле 2009 г. в связи со снижением темпов инфляции указанные ставки понижены на 2 процентных пункта.

В октябре 2009 г. средневзвешенная процентная ставка по однодневному межбанковскому кредиту составила 21,2 процента годовых.

Для обеспечения непрерывности платежного процесса Национальный банк оказывал значительную ресурсную поддержку банкам. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банков в январе – октябре 2009 г. составил 2,73 трлн. рублей.

Ставка рефинансирования и ставки на межбанковском рынке оказывали влияние на формирование процентных ставок по депозитам и кредитам в национальной валюте. В октябре 2009 г. средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам юридических и физических лиц сложилась на уровне 18 процентов годовых, по новым рублевым кредитам банков – 21,4 процента годовых [11, с. 3-4].

Что касается 2010 года, то в связи с указами Президента Республики Беларусь «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь» планировалось следующее.

К концу 2010 года при прогнозируемом уровне инфляции ставка рефинансирования составит 9 – 12 процентов годовых.

Для регулирования денежного предложения и текущей ликвидности банков будут использоваться постоянно доступные инструменты (кредит и депозит «овернайт», сделки СВОП), двусторонние операции и операции на открытом рынке, а также механизм обязательного резервирования.

Национальный банк операциями на денежном рынке обеспечит движение процентной ставки межбанковских кредитов на уровне, близком к ставке рефинансирования. К концу 2010 года ставки по кредиту ”овернайт“ и сделкам СВОП составят 17 – 20 процентов годовых, ставка по депозитам – 5 – 8 процентов годовых.

Процентная политика ориентирована на доступность кредитов субъектам экономики и стимулирование привлечения в банковские депозиты средств юридических и физических лиц. На конец 2010 года процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору составят 12 – 15 процентов годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках – 10 – 13 процентов годовых [11, с. 5].

Полностью выполнить запланированное на 2010 год не удалось, хотя ставка рефинансирования и снижалась, в 2011 году она снова стала расти, что привело к росту ставок по операциям коммерческих банков.

Таким образом, процентная политика Национального банка Республики Беларусь направлена на формирование сбалансированного экономического развития денежно-кредитных отношений, на достижение устойчивости ставки рефинансирования и на преодоление негативных экономических последствий кризиса 2009 года, например роста инфляции.

 

1.3 Процентная  политика центральных банков  зарубежных стран. Существующие  процентные ставки

 

Управление ставкой рефинансирования является важнейшим инструментом денежно-кредитной  политики любого государства. Снижение ставки приводит к удешевлению стоимости  денег и увеличению денежной массы, и применяется для стимулирования экономики. Повышение ставки, напротив, является средством борьбы с инфляцией [12].

На современном этапе  экономика США является самой  развитой в мире. Не смотря на недавний кризис Соединенные Штаты, смогли удержать ведущие позиции практически  по всем показателям. Для преодоления  негативных последствий проводилась  следующие изменения в процентной политике.

Чтобы поддержать, пострадавший от ипотечного кризиса банковский сектор было принято решение о снижении ставки рефинансирования. Ключевая ставка Федеральной резервной системы  США (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; также  на 0,5 процентного пункта были снижены  ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка  Швейцарии и Европейского центробанка (ЕЦБ) [13].

Перечислим существующие процентные ставки некоторых государств.

США:

Federal funds rate (FED) – Ставка по федеральным фондам – основная процентная ставка в США, по которой банки Федеральной резервной системы (ФРС) США привлекают кредиты овернайт (overnight) у других банков ФРС. Ставка федеральных фондов не является ставкой рефинансирования (discount rate). Иногда ставку федеральных фондов называют ставкой резервных фондов. По закону, все банки США обязаны иметь резервы в ФРС. По ставке федеральных фондов осуществляется начисление по банковским резервам. Уровень этой ставки контролируется с помощью операций с государственными ценными бумагами.

Discount rate – Дисконтная ставка – в США выполняет роль ставки рефинансирования. Дисконтная ставка, по своей сути, это стоимость заемных средств Федеральной резервной системы США, т.е. процент, который банки выплачивают ФРС за предоставленные кредитные ресурсы. Снижение ставки увеличивает кредитно-денежную массу, т.к. банки за счет привлечения дешевых ресурсов увеличивают объем кредитования. Это приводит к росту предложения валюты и снижению её стоимости. И наоборот.

Все сделки между ФРС и  коммерческими банками проходят в формате РЕПО, т.е. продажи с  обязательством выкупа.

Решение по текущему уровню ставки по федеральным фондам и дисконтной ставки принимает Комитет по открытым рынкам (Federal Open Market Committee, FOMC) Федеральной резервной системы США по результатам заседаний, которые проводятся восемь раз в год. Решение публикуется в день (либо на второй день) проведения заседания в 18:15 GMT. Комитет по открытым рынкам ФРС состоит из 12 человек: 7 членов от Совета Управляющих (Board of Governors), президент Федерального резервного банка Нью-Йорка (Federal Reserve Bank of New York), остальные 4 места попеременно занимают президенты остальных 11 Федеральных резервных банков (каждый год происходит их смена) [12].

Европейский союз:

Refinancing tender rate (ECB) – Ставка рефинансирования ЕЦБ – минимальная ставка предложения на привлечение средств в тендере Европейского Центрального Банка (ЕЦБ). ЕЦБ каждые две недели проводит тендер по размещению средств, что необходимо для поддержания ликвидности в денежной системе. Данная ставка является основной в Европе.

Тендер проводится по следующей  модели: 1) принимаются заявки от банков с максимально приемлемой для  них ставкой процента по заемной  сумме; 2) заявки удовлетворяются в  порядке спадания предложенной ставки процента (от более высокой к более низкой).

Deposits rate (ECB) – Ставка по депозитам ЕЦБ – процентная ставка, под которую можно разместить свободные денежные средства в институтах ЕЦБ. Является нижней границей диапазона на рынке процентных ставок овернайт.

Marginal lending rate (ECB) – Предельная ставка по займам ЕЦБ – процентная ставка, под которую в институтах ЕЦБ можно взять кредит для поддержания краткосрочной ликвидности. Предельная ставка по займам является верхней границей диапазона на рынке процентных ставок овернайт.

Все кредиты выдаются сроком на две недели в формате РЕПО.

Основными индикаторами для  ЕЦБ является индекс цен на товары потребителей (HICP) среди всех стран, входящих в ЕС (не должен превышать 2% по итогам года) и объем денежной массы (прирост за год не должен быть более 4,5%).

ЕЦБ состоит из 12 центральных  банков, каждый из которых по своей  сути не обязан согласовывать свои действия с центральным банком региона. Деятельностью 12 банков руководит исполнительный комитет (Executive board), который состоит из 6 членов. Решение об изменении основных процентных ставок в Европе принимает Управляющий Совет Европейского Центрального Банка (Governing Council). Начиная с 7 января 1999 года, заседания совета проходят по четвергам, каждые две недели. Исключения в расписании заседаний связаны лишь с праздниками, либо с летним отпускным периодом ЕЦБ [12].