Проблемы оценки кредитоспособности заемщика в зарубежной и отечественной банковской практике

Скорость оборачиваемости запасов  юридического лица позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. Данный показатель отражает время совершения полного цикла производства и обращения запасов.

Оборачиваемость запасов и затрат рассчитывается как соотношение  фактических остатков запасов и  затрат к однодневным затратам на производство или как отношение средней величины запасов за период к себестоимости реализованной продукции, для юридических лиц торговли - к однодневным поступлениям выручки от реализации товаров (услуг) и характеризует скорость реализации запасов.

В целом, чем ниже показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют активы предприятия и тем устойчивее финансовое положение юридического лица. Значительное увеличение данного показателя свидетельствует о нерациональной структуре оборотных средств, затоваривании юридического лица запасами, что отрицательно отражается на его деловой активности.

Аналогично рассчитывается оборачиваемость  денежных средств, дебиторской задолженности, всего - краткосрочных активов.

Результативность деятельности юридического лица оценивается с помощью показателей, которые характеризуют уровень  эффективности деятельности, прибыльности и рентабельности последнего.

При несопоставимости объемных показателей  выручки, затрат и прибыли по периодам (квартал, полугодие, год) об эффективности хозяйствования (производство и реализация продукции) позволяет судить сопоставление темпов изменения прибыли, объема реализации и затрат на ее производство и реализацию.

Соотношение указанных показателей свидетельствует о повышении эффективности хозяйствования (по прибыли от реализации) в отчетном периоде в сравнении с предыдущим периодом, если оно выглядит следующим образом: Тп>Тв>Тз, где Тп, Тв, ТЗ - соответственно темпы изменения прибыли, выручки и затрат.

Структура показателей рентабельности (доходности) представляет собой отношение  прибыли (как экономического эффекта  деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает  в качестве одного из составляющих факторов.

Коэффициенты рентабельности (прибыльности активов и капитала):

коэффициент рентабельности активов (имущества) рассчитывается путем деления чистой прибыли на суммарную величину активов и показывает, какую прибыль получает юридическое лицо с каждого рубля, вложенного в его активы;

коэффициент рентабельности инвестиций представляет собой отношение чистой прибыли (с учетом процентов по долгосрочным займам) к сумме акционерного капитала и долгосрочных обязательств;

коэффициент рентабельности собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли и собственного капитала юридического лица;

коэффициент продаж рассчитывается как  отношение совокупной прибыли к  объему выручки от реализации.

При определении рентабельности наиболее часто используется отношение прибыли от реализации к объему реализованной продукции или к полной себестоимости реализованной продукции.

Данный показатель показывает размер прибыли, полученной на единицу реализованной  продукции.

При анализе прибыльности работы юридического лица следует обратить внимание на размер нераспределенной прибыли, который рассматривается как источник формирования собственных оборотных средств и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

Каждое юридическое лицо, обратившееся в Банк, обладает специфическими особенностями в зависимости от формы собственности, вида деятельности, отрасли хозяйства, в которой осуществляет свою деятельность, и др. Поэтому окончательные выводы могут быть сделаны только на основании проведенного комплексного анализа всех коэффициентов. В зависимости от качества и структуры баланса юридического лица та или иная группа показателей анализируется более подробно.

Оценка стоимости чистых активов  юридических лиц производится в  соответствии с законодательством  Республики Беларусь.

Результаты анализа систематизируются  и отражаются либо в заключении соответствующего подразделения Банка - участника  кредитного процесса, либо в виде отдельного приложения к заключению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДИКИ ПО  ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

3.1 Методика оценки кредитоспособности заемщика банка с учетом мировой банковской практики.

 

Основой для принятия решения о  кредитовании предприятия является заключение банка о финансовом состоянии  предприятия, именно поэтому при оценке кредитоспособности заемщика особое внимание необходимо уделить оценке финансовой устойчивости предприятия.

В результате исследования методических подходов отечественных и зарубежных ученых и практиков к оценке кредитоспособности заемщика было обнаружено отсутствие единого механизма его осуществления. Кроме того, современные методические рекомендации в этой области имеют некоторые недостатки и достоинства. Таким образом, актуальной является проблема выбора приоритетной методики оценки юридического лица-заемщика, которая отвечала бы требованиям финансовых менеджеров банка.

Для решения поставленной задачи был  применен метод анализа иерархий. Его сущность заключается в выборе наиболее оптимального варианта решения  проблемы путем попарных сравнений ее декомпозиционных составляющих.

В результате опроса специалистов, которые  занимаются практической деятельностью  в банковской системе, было определено восемь критериев, которым должны соответствовать  методические рекомендации по оценке кредитоспособности предприятия (табл. 1).

Таблица 1. Критерии выбора приоритетной методики оценки кредитоспособности юридического лица-заемщика

Условное обозначение	Критерий	Приоритет при парном сравнении
1	2	3
К1	Возможность выполнения оценки в оперативном режиме времени	Приоритет отдается методике, которая дает возможность выполнять  оценку кредитоспособности предприятия  в оперативном режиме времени
К2	Затраты времени на выполнение оценки	Приоритет отдается методике с наименьшими затратами времени
1	2	3
КЗ	Доступность (открытость) ин формационного обеспечения оценки	Приоритет отдается методике, которая базируется на использовании  доступной информации
К4	Дифференцированный подход к выполнению оценки по отраслям экономики	Приоритет отдается методике, которая обеспечивает дифференцированный подход к выполнению оценки кредитоспособности предприятия по отраслям экономики
К5	Возможность учета взаимосвязи  между факторами внутренней среды  заемщика	Приоритет отдается методике, которая дает возможность учесть взаимосвязь между факторами внутренней среды заемщика
К6	Возможность учета влияния  факторов внешней среды заемщика	Приоритет отдается методике, которая дает возможность учесть влияние внешних факторов на динамику финансового состояния заемщика
К7	Комплексный подход к оценке	Приоритет отдается методике, которая дает возможность комплексно оценить кредитоспособность заемщика
К8	Представление результатов оценки	Приоритет отдается методике, которая дает возможность сопоставления результатов оценки заемщика с другими заемщиками

 

Таким образом, по уровню важности критерии, которые влияют на выбор методических рекомендаций по выполнению анализа  финансового состояния предприятия, можно проранжировать следующим  образом:

1) комплексный подход к выполнению оценки кредитоспособности юридического лица-заемщика;

2) возможность выполнения оценки кредитоспособности предприятия в оперативном режиме времени;

3) доступность информационного обеспечения анализа;

4) затраты времени на выполнение анализа;

5) возможность сопоставления результатов оценки заемщика с другими заемщиками;

6) возможность учета влияния факторов внешней среды заемщика;

7) возможность учета взаимосвязи между факторами внутренней среды заемщика;

8) дифференцированный подход к выполнению оценки кредитоспособности заемщика по отраслям экономики.

Лучшей методикой для оценки кредитоспособности заемщика банка  является кредитно-рейтинговая методика оценки.

 Рейтинговая оценка кредитоспособности  клиента представляет собой процесс  отбора  анализа показателей,  оказывающих влияние  на присвоение класса кредитоспособности, их анализ и систематизацию в виде присвоения определенного количества баллов. Количество присваиваемых баллов зависит от критерального уровня показателей, принятых в качестве базовых для отнесения к тому или иному классу кредитоспособности. Степень влияния коэффициентов на значение рейтинга определяется весом коэффициентов.

 В Республике Беларусь рейтинговая  оценка кредитоспособности клиента  банками принимает различные  формы. Одни банки при расчёте баллов ограничиваются основными количественными показателями деятельности предприятия, сравнивая их  с нормативными и завершая экспертной оценкой класса кредитоспособности. Другие банки на основе количественных и качественных показателей, разрабатывают, внедряют бальную оценку, состоящую из ряда этапов.

На первом этапе определяются основные показатели кредитоспособности   их критериальные условия, соответствующие  тому или иному классу кредитоспособности.

На следующем этапе определяется круг качественных (дополнительных) оценочных показателей, на основании которых, как правило, увеличивается количество баллов, рассчитанных на первом этапе.

Такими показателями могут быть:

- прибыльность хозяйственной деятельности;

- опережение темпов роста балансовой  прибыли над темпами роста объемов реализации последних над темпами роста активов;

- стабильность денежных потоков;

- оптимизация запасов готовой  продукции;

- соотношение дебиторской задолженности  и объемов реализуемой продукции;

- участие в государственных  программах;

- положительная кредитная история;

- выгодные текущие контракты;

- сильная конкурентная позиция  на рынке.

При невыполнении вышеперечисленных  показателей по каждому из них  устанавливается количество баллов, которые прибавляются к набранным  баллам по финансовым показателям, что, естественно, приводит к снижению итогового рейтинга класса платёжеспособности.

Рейтинговая оценка кредитоспособности клиента учитывается как предварительном  этапе для решения вопроса  о возможности предоставления кредита, так  на этапе кредитного мониторинга. Класс кредитоспособности учитывается банками при выборе способов предоставления кредитов, способов и размеров обеспечения обязательств  по кредитному договору, периодичности проверок залога, потоков денежных средств др.

В отличие от мировой банковской практики в Республике Беларусь кредитный рейтинг учитывается  только при классификации кредитной  задолженности с нерезидентами. Поскольку требования Базельского  комитета в перспективе будут  реализованы во всех государствах, в Республике Беларусь актуальным является создание следовательских центров по разработке методики исчисления кредитных рейтингов кредитополучателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Пути совершенствования методики оценки кредитоспособности заемщика.

 

В современных условиях, когда большую часть кредитного портфеля банков составляют заемщики, не имеющие рейтингов международных агентств, построить гибкую систему оценки кредитного риска с помощью стандартного подхода достаточно затруднительно. Именно поэтому для отечественной банковской системы наиболее актуальными становятся модели оценки кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков.

Одной из главных проблем, стоящих  перед банками, ориентированных  на применение внутренних рейтинговых  систем, является выбор методики оценки кредитного риска (вероятности дефолта). В соответствии с данным подходом для оценки каждого параметра требуется разработать специальную математическую модель. К настоящему моменту коммерческими банками развитых стран разработано и протестировано множество математических моделей для оценки кредитного риска заемщиков. Комплексный обзор позволил классифицировать существующие подходы и представить их в виде таблицы 1.

Таблица 1. Характеристика моделей вероятности дефолта

Модели оценки кредитоспособности	Структурные	Сокращённые	На базе макроэкономических показателей (экзогенные и эндогенные факторы)	На базе финансовых показателей (кредитный скоринг, линейные модели дискриминационного анализа, модели бинарного выбора)	На базе данных рейтинговых агентств (на основе межгрупповых переходов или дюрации)
	Модель Блэка-Шоулза. Модель Мертона.
Характеристика моделей	Стоимость акций компании является опционом са11 на активы компании с ценой сделки, равной стоимости ее обязательств.	Используется информация о текущей стоимости долговых обязательств заемщика, спрэдах доходности данных обязательств по сравнению с безрисковой ставкой.	Вероятность дефолта государственных, корпоративных и розничных заемщиков банка имеет циклический характер и возрастает во время экономической рецессии.	В основе лежат данные финансовой и бухгалтерской отчетности корпоративных заемщиков банка.	Основой подхода явилась простейшая балльная система: каждой фирме присваивается определенное количество баллов в зависимости от значений показателей, вовлеченных в модель.
Достоинства	Высокая предсказательная сила; Абсорбируют информацию о заёмщике, доступную всем инвесторам, действующим на рынке.		Учитывает цикличность экономики; Даёт долгосрочную оценку; Подходят для кросс-анализа.	Доступность информации.	Простота расчётов; Высокая предсказательная сила.
Недостатки	Информация о заёмщике будет показательной только при условии эффективности рынка; Необходим большой массив данных.		Затруднительно определить периодичность циклов экономики и оценить вероятность дефолта конкретного заёмщика.	Не всегда предоставленные данные достоверны; Бухгалтерская отчетность показывает результаты постфактум, что обладает недостаточной предсказательной силой относительно будущих перспектив.	Переоценка рейтинга происходит с временным лагом.
Реализация на практике	Популярный программный продукт CreditMonitor		Financial Sector Assessment Programme; CreditPortfolio View (McKinsey & Co)	Программный комплекс ИНЭК — Аналитик; Audit Expert	CreditMetrics