Понятие рынка ценных бумаг и его виды

Министерство образования и науки РФ

ФГБОУ ВПО «Саратовский государственный технический университет имени Гагарина Ю.А.»

 

Кафедра «Прикладная экономика и управление инновациями»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: «Операции с ценными бумагами»

на тему: «Понятие рынка ценных бумаг и его виды»

 

 

 

                                Выполнил:

   студент ФЭМ гр. ЭУМ-51

очной формы обучения

Рябова В.А.

_____________________________

(роспись)

(Microsoft office Word 2003)

  Проверил:

д.э.н.,проф.

             Олейникова Е.В.

_____________________

(роспись)

 

Курсовая работа допущена к защите

_______________________________

(дата, роспись)

Курсовая работа защищена на оценку

«______________»

_______________________________

(дата, роспись научного руководителя)

_____________________________ (роспись, Ф.И.О. преподавателя) 

 

 

 

 

 

 

САРАТОВ   2013

Министерство образования и науки РФ

ФГБОУ ВПО  «Саратовский государственный технический университет

имени Гагарина Ю. А.»

Кафедра «Прикладная экономика и управление инновациями»

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ №5 (вариант)

на выполнение курсовой работы

по дисциплине «Операции с ценными бумагами»

студенту факультета экономики и менеджмента

группы ЭУМ-51 Рябовой В. А.

 

 

 

 

 

 

В курсовой работе необходимо:

1. Рассмотреть теоретические аспекты рынка ценных бумаг, его основные виды.
2. Проанализировать инструменты рынка ценных бумаг.
3. Решить практическое задание по отдельным видам ценных бумаг.

 

 

 

 

 

Дата выдачи:

Срок выполнения:

Руководитель: Олейникова Е.В.

          Студент: Рябова В. А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление 
Введение

1. Понятие рынка ценных бумаг  и его виды  
 
     1.1. Понятие рынка ценных бумаг и его виды  
 
     1.2. Функции рынка ценных бумаг  
 
2. Ценные бумаги как объекты рынка ценных бумаг  
 
    2. 1. Понятие и виды ценных бумаг, как объекты рынка ценных 
 
            бумаг  
     2.2.  Ценные государственные бумаги  
 
    2. 3. Облигации  
 
    2. 4. Акции  
 
    2.5. Другие основные виды ценных бумаг  
 
    2.5 1. Вексель  
 
   2.5.2. Депозитные и сберегательные сертификаты  
 
  2.5. 3. Коносамент  
 
  2.5.4. Чек  
Заключение

Практическая часть 
Список используемой литературы  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В классической рыночной экономике рынок ценных бумаг имеет огромное значение. В России в течении длительного  времени  в  движении по пути рыночных  преобразований  также  отмечается  развитие рынка  ценных бумаг. Роль рынка ценных  бумаг  заключается  в  том,  что  при  помощи  его обеспечиваются   движение,   распределение,  перераспределение,   а   также аккумуляция временно свободных денежных средств и их направление в форме инвестиций на расширение объемов промышленного производства, торговли  и сферы услуг. Рынок ценных бумаг это, как правило высококонкурентный рынок  в результате чего создаются предпосылки для объективной оценки эффективности тех или иных вложений капиталов. При  этом  большое  внимание уделяется  не только доходности той или иной ценной бумаги, но и  ее  надежности   и ликвидности. В свою очередь, на ликвидность существенное влияние оказывает исторически сложившиеся традиции и определенные стереотипы в оценке аккумулированию средств инвесторов,   как   в   высокодоходных   секторах экономики, так и в государственных и местных бюджетах. Посредством  рынка ценных бумаг могут решаться и социальные проблемы тех или иных сегментов рынка ценных бумаг. Субъектами   рынка   ценных   бумаг преследуются различные цели, что обуславливают его сегментацию, способствуя путем организаций и финансирования, а также повышается эффективность социального страхования и пенсионного обеспечения.

 

Особенностью нынешнего этапа в развитии рынка ценных бумаг является дерегуляция, что выражается  в  небольшом  наборе  средств  и  объектов государственного регулирования, вследствие   недостатка   существования данного сегмента по времени. Это проявляется в  том,  что  основной  упор  в

развитии рынка ценных бумаг  на максимальном со  стороны профессиональных участников рынка.

 

Хотя следует признать, что рынок ценных бумаг  немыслим  без  должного государственного регулирования.

 

Кроме того, на данный процесс влияет региональная специфика  российской экономики. Следующей особенностью является то, что  функционирование  рынка ценных бумаг выступает создание эффективной системы регулирования этого рынка и обеспечение его функционирования в масштабах всей страны.

 

Таким образом, исследование процессов  становления  и  развития  рынка ценных бумаг приобретает актуальное значение.

 

По раскрытию темы  работы  преследовались следующие цели:

1. Раскрыть содержание понятия рынка ценных бумаг, его состав, структуру и виды.
2. Дать определение ценной бумаги и ее вида как объекта рынка ценных бумаг.

 

 

1. ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ВИДЫ
1. Понятие рынка ценных бумаг и его виды

 

      В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками [1].

В нашем случае этот рынок  отличается  от  всех  других  прежде  всего товаром, который на нем обращается - ценными бумагами.

В этом смысле понятие рынка ценных бумаг не может не отличаться от определения рынка нового другого товара.

Номенклатура рынка ценных бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а товарному рынку в целом. Далее,  если  товары производятся  на заводах и фабриках, то ценные бумаги пускаются в обращение. Чтобы  товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация  товародвижения,  а  для ценной бумаги – своя. Товар продается  один  или  несколько  раз,  а  ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз и т.д.  Рынок ценных бумаг – это составная часть рынка любой страны. Основой рынка  ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный  капитал.  Первый  является надстройкой над вторым, производным по отношению к ним[4].

 

Классификация  видов  рынков  ценных  бумаг  в  различных   источниках 
литературы различны, например в работе Галанова  В.В.  Басова  А.И.  «Рынок ценных бумаг» дана следующая классификация:

- международные и национальные  рынки ценных бумаг;

- национальные и региональные (территориальные) рынки;  

- рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.д.);   

-рынки  государственных  и  корпоративных (негосударственных)  ценных бумаг;  

     -рынок первичных  и производных ценных бумаг.

 Кроме  классификации  рынков  ценных  бумаг   по   видам   применяемых

технологий торговли вышеуказанный автор предлагает  следующие  классификации рынков ценных бумаг:

- по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т.п.);

- по эмитентам (рынок ценных  бумаг  предприятия,  рынок  государственных ценных бумаг);

-по  инвесторам (например,  рынок  ценных  бумаг,  ориентированных  по условиям  выпуска  на  молодежь  в  качестве   инвестора,   на   людей пенсионного возраста и т.п.);

- по срокам (рынок кратко, - средне, - долгосрочных и бессрочных  ценных бумаг; 
 
 -по территориальному, отраслевому и другим критериям.

 

 
      1.2. Функции рынка ценных  бумаг

 

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые можно условно разделить на две группы:  общерыночные функции присуще обычно каждому рынку и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как:    

- коммерческая функция, т.е. функция  получения прибыли  от  операций  на данном рынке;

- ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает  процесс складывания рыночных цен , их постоянное движение и т.д.;

- информационная функция, т.е.  рынок  производит  и  доводит  до своих участников рыночную информацию об объектах торговли ее участниках;

- регулирующая функция, т.е. рынок  создает правила торговли и  участия в ней, порядок разрешения  споров  между  участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и даже управления.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующее:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых  и финансовых рисков[5].

 

 

 

2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

1. Понятие и виды ценных бумаг, как объекты рынка ценных бумаг

 

В первой части нового Гражданского кодекса Российской Федерации от  21 октября 2004 года дается юридическое  определение ценной бумаги как   документа   установленной   формы   и    реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление  или  передача  которых возможны только при его предъявлении [5].

 

Ценная  бумага  –  это  такая  форма  фиксации  рыночных отношений между участниками рынка,  которая  сама  является  объектом  этих отношений. То  есть  заключение  сделки  или  какого-либо соглашения между участниками состоит в передачи или купле-продаже ценной бумаги  в  обмен  на деньги или на товар. Но ценная бумага – это не деньги и не материальный товар. Её  ценность состоит в тех правах,  которые  она  дает  своему  владельцу.   Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том  случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше  (удобнее),  чем сами деньги или товар.

 

В расширенном понимании ценная бумага – это любой  документ  (бумага), 
который продается и покупается по соответствующей  цене[8].

 

Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций: 
1) перераспределяет денежные  средства  (капиталы)  между:  отраслями  и сферами  экономики;  территориями  и  странами;  группами  и   слоями населения; населением и сферами экономики; населением и  государством 
и т.д.

2) предоставляет определенные дополнительные  права ее владельцам, помимо права  на  капитал.  Например,  право  на   участие   в  управлении, 
соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.

3) обеспечивает получение дохода  на  капитал  и  (или)  возврат  самого капитала и др.

 
Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с  деньгами.

Ее главное свойство это возможность обмена  на  деньги  в  различных  формах (путем погашения, купли-продажи, возврата  эмитенту,  переуступки  и  т.д.).

Она может использоваться в расчетах,  быть  предметом  залога,  храниться  в 
течении  ряда  лет  или  бессрочно,  передаваться  по  наследству,   служить 
подарком и т.д.

 

В зависимости от формы существования ценные бумаги делятся на бумажные и безбумажные.

Первоначально все ценные бумаги выпускались только в  бумажной  форме, 
откуда и произошло их название – это бумага, но ценная, почти  как  бумажные деньги. Ее стоимость определяется либо путем,  что  написано  на  ней,  либо рыночным путем. Однако развитие рыночных отношений в  последние  десятилетия привело к появлению новой формы существования ценной бумаги  –  безбумажной, или бездокументальной форме, что нашло отражение  и  в  Гражданском  кодексе Российской Федерации. Так как в статье 149 говорится о том, что  допускается фиксация прав, закрепленных ценной бумагой, в бездокументальной форме.

 

Переход от бумажной формы ценной  бумаги  к  безбумажной  связан,  во-первых, с нарастанием количества обращающихся  ценных  бумаг, прежде  всего  
таких известных их видов как акций и облигаций. По  другим  ценным  бумагам, число которых сравнительно невелико, документальная форма преобладает. 
Во-вторых, многие права, которые  закрепляются  за  владельцем  ценной 
бумаги,  могут  быть  реализованы  безотносительно  к  ее  форме.  Например, 
выплаты дохода по ценной бумаге, купля-продажа ценной бумаги  и  т.п.  могут производиться без наличия ее самой в качестве  материального  носителя  этих прав. 
В третьих, безбумажная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать  и 
удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи  от  одного  владельца  к другому, хранения и учета, налогообложения и т.п. 
В четвертых, это связано со структурными изменениями на  рынке  ценных 
бумаг (в частности, с увеличением числа именных  ценных  бумаг  и  снижением доли предъявительских ценных бумаг). 
 
Безбумажная ценная бумага – это  всегда  именная  бумага,  так  как  в 
электронной памяти она зарегистрировалась на  определенное  юридическое  или физическое лицо[9].  
В этом смысле можно сказать, что бумажная и безбумажная формы – это не 
просто формы, а стадии развития ценной бумаги, это переход  одного  качества в другое. Безбумажная ценная бумага это не то  же  самое,  что  традиционная ценная бумага в виде определенного бумажного бланка. Строго говоря  это  уже не ценная бумага, а электронная форма учета владельцев капитала, обладающих заранее  обозначенными  правами  и   соответствующими   обязательствами   по отношению к пользователю этого капитала. 
 
В зависимости от порядка владения ценные бумаги делятся  на именные  и 
предъявительские. 
 
Именная ценная бумага –  это  ценная  бумага,  имя  владельца  которой 
зафиксировано на ее бланке и  (или)  в  ее  реестре  собственников,  который 
может вестись в обычной документальной и (или) электронной формах.