Организация деятельности коммерческих банков с ценными бумагами

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение ..............................................................................................................3

 

Глава 1. Операции коммерческих банков с ценными бумагами

1. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг......................5
2. Выпуск банком собственных ценных бумаг.........................................11
3. Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами..................................................................................................26
4. Операции РЕПО......................................................................................32

 

Глава 2. Учет и аудит операций с ценными бумагами в коммерческих банках

2.1. Эмиссионные операции и их  отражение в учете...................................36

2.2. Учет и аудит долговых обязательств......................................................48

2.3. Операции коммерческих банков  с векселями и порядок их  учета и аудита................................................................................................................54

2.4. Учет и аудит торговых операций с ценными бумагами.......................61

2.5. Учет государственных ценных  бумаг и их переоценки.......................65

 

Глава 3. Проблемы и пути совершенствования операций коммерческих банков с ценными бумагами

3.1. Ключевые проблемы развития операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг в Кыргызской Республике.....................................................70

3.2. Совершенствование инвестиционных  операций коммерческих банков  с ценными бумагами.........................................................................................75

Заключение....................................................................................................81

 

Список использованной литературы.......................................................84

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 Актуальность выбранной темы исследования определяется тем, что ценные бумаги являются одним из наиболее привлекательных объектов инвестирования на отечественном рынке. В силу того, что цель инвестирования состоит не только в сохранении, но и в увеличении величины инвестированных ресурсов, то перед инвестором стоит задача в определении потенциально возможных доходов от инвестирования.

В силу того, что ценные бумаги как  инструмент инвестирования используются на отечественном финансовом рынке относительно недавно, основные методы оценки стоимости акций были заимствованы у зарубежной практики и чистом виде в отечественной практике не применимы.

Сложность оценки стоимости ценных бумаг в условиях отечественной экономики обусловлена следующими факторами:

• информация о текущем состоянии и перспективах развития отечественных эмитентов закрыта для большей части участников рынка;
• данные официальной финансовой и бухгалтерской отчетности часто не соответствуют фактическому состоянию бизнеса;
• общая макроэкономическая и политическая ситуация нестабильна;
• низкий уровень аналитической базы, который проявляется в том, что данные официальной статистики не позволяют достоверно судить о рентабельности отраслей экономики, безрисковом уровне доходности, среднерыночной доходности и других факторов, являющихся базовыми при оценке стоимости.

Однако, несмотря на обозначенные сложности, инвестирование в ценные бумаги является одним из самых популярных объектом инвестирования, что объясняется, во-первых, относительно низким уровнем доходности банковских депозитов, во-вторых, относительно высоким уровнем ликвидности, в-третьих, относительно легким доступом на фондовой рынок.

Коммерческие банки исторически были первыми учреждениями, которые начали специализироваться на операциях с ценными бумагами.

Цели, которые преследуют банки, осуществляя операции с ценными бумагами, вытекают из самой природы и роли, которую они играют на финансовом рынке. Ценные бумаги служат средством для достижения главной цели – получения прибыли. Они расширяют возможности банков по организации денежно- кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности. Стандартность и серийность, способность интенсивно обращаться на финансовых рынках обусловливают привлекательность ценных бумаг для банков¸ помогают обеспечивать их ликвидность.

Целью данной работы является изучение видов банковской деятельности на рынке ценных бумаг, особенностей учета банковских операций с ценными бумагами.

Дипломная работа состоит из трех глав, содержащих сущность операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг, порядок учета операций с ценными бумагами и вопросы автоматизации учета и движения ценных бумаг в банке.

При  написании дипломной  работы были использованы учебники по банковскому делу, материалы периодической печати и электронной библиотеки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1.1. ВИДЫ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Коммерческие банки – активные участники рынка ценных бумаг. Место, занимаемое ими на рынке ценных бумаг, в разных странах неодинаково и определяется законодательными актами. Общей тенденцией современного периода является активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг и в прямой, и в опосредованной форме. В таких странах, как Япония, США и Канада, место коммерческих банков на фондовых рынках законодательно регулируется. Банки этих стран используют косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые компании, сотрудничество с брокерами, фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и др.

В тех странах, где  законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами, банки выступают эмитентами, посредниками и инвесторами.

Во всех странах в  настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности занимают все большую долю, оказывая существенное влияние на формирование прибыли, что  стимулирует расширение сферы и  увеличения числа операций с ценными бумагами.

Коммерческие банки  активизируют деятельность на фондовом рынке путем создания дочерних финансовых компаний, а также путем непосредственного участия в деятельности брокерских фирм.

Интернационализация рынка  ценных бумаг позволила национальным банкам расширить объем операций с иностранными ценными бумагами и повысить таким образом доходы, в том числе за счет игры на курсовых разницах.

Относительно новой  формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в последние годы стало оказание консультационных услуг клиентам по ряду вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы.

В нашей практике была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, которая предполагает одновременное присутствие на нем с равными правами и коммерческих банков, и небанковских инвестиционных институтов. Это модель деятельности универсального коммерческого банка на фондовом рынке, не предусматривающая ограничений на операции с ценными бумагами. Однако в чистом виде в российской практике эта модель не сформировалось, поскольку она связана с повышенным риском операций.

В настоящее время  в нашей стране кредитные организации  на рынке ценных бумаг могут выступать  в качестве эмитентов собственных  эмиссионных и неэмиссионных бумаг, инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, а также в роли посредников, выполняя операции по размещению, депозитарному учету ценных бумаг и управлению ими.

Виды выполняемых кредитными организациями операций с ценными  бумагами представлены на схеме.

 

 

 

 Финансовый брокер 

 Доверенное лицо

 

           Депозитарий

        

          Инвестиционный консультант

 

 

Коммерческие банки, выступая в качестве эмитентов, выпускают  следующие ценные бумаги:

1) эмиссионные – акции, облигации, опционы;

2) неэмисионные – сертификаты,  векселя.

Выпуская собственные  акции, коммерческие банки выступают  в качестве акционерных обществ. При выпуске облигаций, сертификатов и векселей коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений – аккумулирование денежных и созданий платежных средств. 

В качестве посредников  в операциях с ценными бумагами коммерческие банки по поручению  клиента осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение доходов (дивидендов, процентов), имея комиссионное вознаграждение. В последние годы широкое распространение получили доверительные операции по управлению ценными бумагами.

Банки могут принимать  от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок  получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаемщиком и банком.

В последние коммерческие банки  являются активными участниками  рынка государственных ценных бумаг.

Кроме перечисленных  операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

Для работы на рынке ценных бумаг коммерческие банки должны располагать следующими лицензиями:

• Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности;
• Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности;
• Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами;
• Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, включая операции с физическими лицами.

Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно  сгруппировать следующим образом:

1) собственные сделки  банков с ценными бумагами – инвестиционные, торговые;

2) гарантийные операции;

3) доверительные операции;

4) депозитарные операции.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Такие сделки подразделяются на инвестиции и торговые операции.

Как правило, основной областью инвестиций банков являются вложение в твердопроцентные ценные бумаги. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому  при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надежности.

Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бумаги зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов. Если ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердопроцентные ценные бумаги, и наоборот, если есть вероятность повышение процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на балансе.

Банк выступает в  роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую  преследуют банки, совершая торговые операции, - извлечение дохода из разности курсов на одни те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то в конечном счете они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключаемые непосредственно в банке, называются прямыми.

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут  выдавать в пользу третьих лиц  гарантий по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска  инвестиционных компаний или эмиссионных  консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг.

Банки, выступающие гарантами  при эмиссии ценных бумаг, берут  на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае неполного  размещения акций или облигационного займа они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении акций или займа банки получают комиссию и вознаграждение за риск.

С развитием рынка  ценных бумаг получают все большее  развитие доверительные операции. Крупные  коммерческие банки открывают специальные управления по доверительным операциям. На основании права управления имуществом коммерческий банк может управлять ценными бумагами и денежными средствами клиентов с помощью заключаемых договоров.

Среди доверительных  операций с ценными бумагами, совершаемых в настоящее время, можно назвать:

• Первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещение ценных бумаг по поручению клиентов – андеррайтинг);
• Ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами;
• Выплата ежегодного дохода акционерам (в наличной или безналичной формах либо путем реинвестирования доходов по ценным бумагам);
• Управление активами по поручению клиентов (покупка по поручению клиента и за его счет ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с указанием клиента, продажа ценных бумаг по поручению клиента);
• Депозитарное обслуживание (ведение счетов ДЕПО, расчеты по операциям с ценными бумагами).

Доверительные операции, с одной стороны, дают возможность  владельцам денежных средств и ценных бумаг преодолевать инвестиционную неопределенность, снижать риск инвестиций; с другой стороны, являются менее рисковыми для банков, чем операции с ценными бумагами за собственный счет банков.