Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2013 в 06:56, курсовая работа
Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами, активность банков на фондовом рынке. Для достижения этой цели были рассмотрены следующие проблемы:
определение понятия ценных бумаг и их виды;
роль банков на рынке ценных бумаг;
условия выпуска и обращения ценных бумаг;
инвестиционную деятельность банков;
проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг
Введение. 3
I. Виды ценных бумаг и основы их обращения . 4
1. Государственные ценные бумаги. 7
2. Акции. 8
3. Облигации. 12
4.Вексель. 14
5. Депозитные и сберегательные сертификаты. 16
6. Чек. 18
7. Консмент. 19
II. Банковские операции с ценными бумагами. 20
1. Эмиссионные операции. 22
1.1. Эмиссия акций и облигаций. 22
1.2. Выпуск векселей. 27
1.3 Эмиссия депозитных и сберегательных сертификатов. 29
2. Инвестиционные операции. 32
2.1. Портфельное инвестирование. 32
2.2. Банковские операции с векселями. 36
2.3. Рынок федеральных облигаций. 38
2.4. Рынок субфедеральных облигаций. 40
2.5. Рынок корпаративных ценных бумаг. 41
3. Операции под залог ценных бумаг. 43
III. Текущее состояние рынка ценных бумаг и банковской системы, перспективы развития. 47
IV. Безопасность деятельности банков на рынке ценных бумаг. 51
Заключение. 56
Список использованной литературы.
Закрытая подписка на акции допускается если одновременно выполняются 2 условия:
Регистрация дополнительного выпуска акций должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.
Минимальный размер уставного капитала банка, необходимый для регистрации, установлен с 1. 01. 97. 3 млн. экю, а к 1999 году должен быть увеличен до 5 млн. экю.
Выпуск облигаций банком для привлечения заемных средств может производиться лишь при условии полной оплаты всех выпущенных этим банком акций(если банк акционерный) или полной оплаты пайщикам своих долей в уставном фонде(если банк паевой) и на сумму не более собственного капитала банка.
Рассмотрим подробнее этапы эмиссии.
Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения следующие документы:
- заявление на регистрацию;
- выписка
из протокола собрания
- проспект эмиссии;
- документ,
подтверждающий согласование
- копию
платежного поручения об
Предоставленные
банком документы рассматриваются
регистрирующим органом на предмет
соответствия действующему законодательству,
банковским правилам и инструкциям.
Зарегистрированные документы и
письмо о регистрации подписываются
уполномоченным лицом, заверяются печатью
регистрирующего органа и выдается
банку-эмитенту. Вместе с зарегистрированными
документами банку передается письмо
в адрес Расчетно-кассового
В случае, если регистрация ценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, банком-эмитентом осуществляется публикация проспекта эмиссии, путем издания проспекта в виде отдельной брошюры. Одновременно банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуском ценных бумаг.
- Реализация
акций может происходить путем
продажи акций за рубли. С
этой целью покупателем
- В оплату
акций могут поступать взносы
от акционеров в капитал банка
материальными ценностями, нематериальными
активами, иностранной валютой. При
этом в оплату уставного
- Возможна
реализация акций путем
- Реализация
акций может производиться
Независимо от типа реализаций, цена всех акций внутри каждого типа в одном выпуске при их продаже первым владельцам должна быть едина, в т.ч. при продаже этих акций через посредников.
Реализация облигаций может происходить двумя путями:
- При продаже
на основе договора с
- При замене на ранее выпущенные банком конвертируемые облигации или другие ценные бумаги.
Количество
фактически реализованных банком акций
и облигаций не должно превышать
их количества, предполагаемого к
выпуску и указанного в регистрационных
документах выпуска. В отношении
акций действует правило, согласно
которому их выпуск может быть признан
состоявшимся лишь в том случае,
если реально оплаченный прирост
уставного фонда банка
Отчет об итогах
выпуска эмиссионных ценных бумаг
должен содержать следующую
- даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
- количество размещенных ценных бумаг;
- фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска);
- общий объем
поступлений за размещенные
Регистрирующий
орган рассматривает отчет об
итогах выпуска эмиссионных ценных
бумаг в 2-х недельный срок и
при отсутствии, связанных с выпуском
ценных бумаг нарушений, регистрирует
его. Публикация итогов выпуска ценных
бумаг должна производиться банком-
Банки, регистрация выпуска ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии ежегодно в течение 2-х недель после проведения общего годового собрания акционеров, представляют в регистрирующий орган отчет, содержащий данные о банке, о его финансовом положении, а также сведения об эмитированных банком акциях и облигациях, информацию о других видах ценных бумаг, выпущенных банком.
При первичном
размещении акций банк-эмитент не
имеет права приобретать их за
свой счет, на вторичном же рынке
банки могут выступать в
Ка=Кр/Нн*100,
где Ка - рыночный курс
Кр - рыночная цена
Нн - номинальная цена
Например: Курс акции, продаваемой по цене 15000 руб., при номинале 10000 руб. (Ка=15000/10000*100=150%) равен 150. Рыночная цена акций определяется соотношением спроса и предложения.
Известно, что рыночный курс акций отражает положение банка на рынке, его устойчивость и рентабельность. Падение курса служит сигналом наметившихся неблагоприятных тенденций в развитии данного банка и может спровоцировать не только сброс его акций акционерами, но и массовый отток вкладов из банка, что окажет на него пагубное воздействие. Поэтому, в случае снижения курса акций, банки не непосредственно, а через инвестиционные компании активно скупают их на вторичном рынке, что приводит к искусственному росту их курса и создает видимость укрепления рыночных позиций банка.
После объявления
решений Правительства РФ и Банка
России от 17 августа 1998 года резко изменились
параметры всех секторов финансового
рынка. В этих условиях Банк России
предложил рынку собственные
краткосрочные бескупонные
Ежедневный
объем торгов этими облигациями
составляет порядка 100 млн. руб. Доходность
ОБР на вторичном рынке в сентябре-
Российские банки активно
Первоначально банки стали выпускать векселя с дисконтом. Доход покупателя в этом случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Формулу подсчета дисконта можно изобразить следующим образом.
где С - сумма дисконта
Т - срок до платежа
К - сумма векселя
П - учетная ставка
Но в дальнейшем оказалось, что более удобным и выгодным как для банков, так для клиентов являются процентные векселя. При расчете используется следующая формула:
где П - сумма процентов
Н - номинал векселя
Т - срок векселя в днях
Пс - процентная ставка для
Привлекая средства
путем выпуска векселей, банки
должны отчислять определенный процент
от их суммы в фонд обязательных
резервов ЦБ РФ (в настоящее время
этот процент составляет 7%). Таким
образом, выпуская процентный вексель,
банк сразу получает в свое распоряжение
сумму, эквивалентную номиналу векселя,
от которой и осуществляется резервирование.
При выпуске дисконтного
Эмиссию депозитных и сберегательных сертификатов могут осуществлять исключительно банковские учреждения, преследуя следующие цели:
- преимуществ в налогообложении;
- обеспечении ликвидности вложений.
Российские банка
- максимально снизить риск вложений.
Осуществляя эту операцию в различных банках, клиент может снизить и без того невысокий риск покупки депозитных сертификатов.
Процедура выпуска депозитных и сберегательных сертификатов коммерческих банков менее формализована, чем оформление эмиссий акций и облигаций.