Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2013 в 06:56, курсовая работа
Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами, активность банков на фондовом рынке. Для достижения этой цели были рассмотрены следующие проблемы:
определение понятия ценных бумаг и их виды;
роль банков на рынке ценных бумаг;
условия выпуска и обращения ценных бумаг;
инвестиционную деятельность банков;
проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг
Введение. 3
I. Виды ценных бумаг и основы их обращения . 4
1. Государственные ценные бумаги. 7
2. Акции. 8
3. Облигации. 12
4.Вексель. 14
5. Депозитные и сберегательные сертификаты. 16
6. Чек. 18
7. Консмент. 19
II. Банковские операции с ценными бумагами. 20
1. Эмиссионные операции. 22
1.1. Эмиссия акций и облигаций. 22
1.2. Выпуск векселей. 27
1.3 Эмиссия депозитных и сберегательных сертификатов. 29
2. Инвестиционные операции. 32
2.1. Портфельное инвестирование. 32
2.2. Банковские операции с векселями. 36
2.3. Рынок федеральных облигаций. 38
2.4. Рынок субфедеральных облигаций. 40
2.5. Рынок корпаративных ценных бумаг. 41
3. Операции под залог ценных бумаг. 43
III. Текущее состояние рынка ценных бумаг и банковской системы, перспективы развития. 47
IV. Безопасность деятельности банков на рынке ценных бумаг. 51
Заключение. 56
Список использованной литературы.
В связи с тем, что акционерные общества могут быть открытыми и закрытыми, следует различать выпускаемые ими акции:
Акции акционерных обществ можно разделить на:
В зависимости от объема прав, акции принято делить на обыкновенные и привилегированные.
Владелец обыкновенной акцией имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса, получать дивиденды, а в случае ликвидации общества - получить часть его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций.
Привилегированная акция не дает права
голоса не дает право голоса на общем
собрании, а привилегии владельца
такой акции заключаются в
том, что при ликвидации общества
выплачиваются дивиденды, которые
определяются в денежной сумме или
в процентах к номинальной
стоимости привилегированных
Правительство
РФ или Госкомитет по управлению имуществом
могут принять решение о
Решения, принимаемые собранием акционеров в отсутствии владельца «золотой акции», являются недействительными. Передача «золотой акции» в залог или траст не допускаются. Продажа и отчуждение иными способами до истечения срока ее действия допускаются только по решению органа, принявшего решение о ее выпуске при учреждении акционерного общества. Таким образом, выпускаемые акции можно представить следующей таблицей:
Признак классификации |
Вид акции |
Привлечение средств на развитие предприятия |
Трудового коллектива Предприятий |
Тип акционерного общества |
Открытых акционерных обществ Закрытых акционерных обществ |
Отражение в уставе АО |
Размещенные Объявленные |
Характер распоряжения |
На предъявителя Именные |
Объем прав |
Обыкновенные Привилегированные |
Контроль государства |
«Золотая акция» |
Обращение акций регулируется Положением о выпуске и обращении ценных бумаг на фондовых биржах РСФСР. Согласно данному акту, при учреждении АО все акции должны быть распределены только между учредителями как в закрытом, так и в открытом АО. Дополнительный выпуск акции возможен в случае, когда все ранее выпущенные данным обществом акции полностью оплачены. Каждый выпуск акций возможен лишь при регистрации данного выпуска и его проспекта.
После августовского кризиса, несмотря на угрожающую ситуацию, российский рынок не прекратил своего существования, хотя в считанные дни цены акций снизились в 3-5 раз по сравнению с летом 1998 года и в 10-15 раз по сравнению с октябрем 1997 года.
На рынке акций наблюдается интерес к наиболее ликвидным бумагам РАО «ЕЭС России», НК «Лукойл», Ростелеком, Мосэнерго, Сургутнефтегаз.
Итоги торгов акциями на фондовых биржах России (период с 10 по 16 марта 1999 года):
Эмитент |
Объем за неделю |
Средний курс, руб. | |
тыс. штук |
тыс. руб. |
||
АвтоВАЗ |
4,4 |
150,872 |
34,289 |
Газпром |
68901,59 |
251767,351 |
3,654 |
Мосэнерго |
19647,2 |
10316,112 |
0,525 |
НК «Лукойл» |
700,936 |
105800,199 |
150,941 |
Норильский никель |
102,8 |
3985,392 |
38,768 |
РАО «ЕЭС России» |
466805,04 |
580249,9 |
1,243 |
Ростелеком |
212,6 |
4263,241 |
20,053 |
Сбербанк РФ |
9,538 |
4133,051 |
433,543 |
Татнефть |
559,1 |
1239,495 |
2,216 |
Наблюдается рост цен ликвидных акций (см графики):
Еще одним важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации. Действующее российское законодательство (Закон РФ «О рынке ценных бумаг» ст.2) определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ей срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента».
Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:
Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по ряду признаков:
1. В зависимости от эмитента
1.1. государственные;
1.2. муниципальные;
1.3. корпораций;
1.4. иностранные.
2. В зависимости от сроков
2.1. Облигации с некоторой оговоренной датой погашения, которые делятся на:
2.1.1. краткосрочные;
2.1.2. среднесрочные;
2.1.3. долгосрочные.
Временные рамки, для каждой страны различны и определяются законодательством, действующем в этой стране. Например, в США к краткосрочным обычно относят облигации со сроком обращения от 1 года до 3 лет, к среднесрочным от 3 до 7 лет, долгосрочным - свыше 7 лет. Что касается российского законодательства, то оно содержит указания о сроках обращения только для государственных долговых обязательств.
2.2. Облигации
без фиксированного срока
2.2.1. бессрочные или непогашаемые;
2.2.2. отзывные облигации могут быть отозваны эмитентом до наступления срока погашения;
2.2.3. облигации с правом погашения
представляют право инвестору
на возврат облигации эмитенту
до наступлении срока
2.2.4. продлеваемые облигации;
2.2.5. отсроченные облигации дают эмитенту право на отсрочку погашения.
3.
В зависимости от порядка
3.1. Именные,
права владения которыми
3.2. На предъявителя,
права владения которыми
4. По целям облигационного займа облигации подразделяются на:
4.1. Обычные,
выпускаемые для
4.2. Целевые,
средства от продажи которых
направляются на
5.
По способу размещения
5.1. Свободно
размещаемые облигационные
5.2. Займы, предполагающие принудительный порядок размещения.
6.
В зависимости от формы, в
которой размещается
6.1. С возмещением в денежной форме.
6.2. Натуральные,
погашаемые в натуре. Примером
натуральных облигаций
7. По методу погашения номинала:
7.1. Облигации,
погашение номинала которых
7.2. Облигации с распределенным по времени погашением.
7.3. Облигации
с последовательным погашением(
8.
По характеру обращения
8.1. Неконвертируемые
8.2. Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента.
9. В зависимости от обеспечения облигации делятся на 2 класса:
9.1. Обеспеченные залогом.
9.2. Не обеспеченные залогом.
10.
Периодическая выплата доходов
по облигациям в виде
10.1. Облигации
с фиксированной купонной
10.2. Облигации с плавающей купонной ставкой.
10.3. Облигации
с равномерно возрастающей
Вексель удостоверяет
ничем необусловленное
Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 года.
Предметом вексельного
обязательства могут быть только
деньги. Векселя делятся на 2 вида:
простые и переводные. Простой
вексель означает обязательство
векселедателя оплатить в указанный
срок оговоренную сумму
Переводной вексель содержит следующие реквизиты:
К обязательным реквизитам простого векселя относятся:
Вексель может
быть передан по индоссаменту. Индоссамент
- это передаточная надпись на оборотной
стороне векселя. Индоссамент фиксирует
переход права требования по векселю
от одного лица к другому. Не допускается
передача части суммы векселя, т.е.
частичный индоссамент. Индоссант
отвечает за акцепт (акцепт - согласие
оплатить вексель в пользу векселедержателя,
предъявившего вексель к
Индоссаменты могут быть следующих видов:
Платеж по
векселю может быть обеспечен
полностью или в части