Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Мая 2013 в 20:53, курсовая работа
Каждое предприятие функционирует в рыночной экономике как обособленная (относительно и абсолютно) в экономическом плане производственная единица. Результатом репродуктивного (способного к самовоспроизведению) функционирования предприятий, обособленных в экономическом плане и взаимозависимых в процессе создания материальных благ и услуг, является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы, которые находятся в постоянном движении, выраженном лизингом.
Как при оперативном лизинге после завершения срока контракта лизингополучатель может:
О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет 1 – 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.
Поскольку финансовый лизинг по экономическим
признакам схож с долгосрочным банковским
кредитованием капитальных
В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом. Законодательством этих стран установлены требования, которым должны отвечать арендные отношения, для того, чтобы они были отнесены к финансовому лизингу. Так, согласно требованиям Комиссии норм финансовой отчетности США установлены следующие признаки, которым должен отвечать договор финансового лизинга:
При несоблюдении этих требований арендная операция считается оперативным лизингом и не учитывается в соответствующих статьях баланса банка.
Выше были рассмотрены только два вида лизинга. На практике же существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.
Лизинг «Стандарт» - под этой формой
лизинга поставщик продает
При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.
Лизинг «поставщику» - продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.
Компенсационный лизинг – арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
Возобновляемый лизинг – в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.
Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. [2. с.105]
2. Лизинговый рынок в Казахстане
2.1 Становление лизингового рынка Республики Казахстан
Лизинговые операции в Казахстане проводятся фрагментарно с 1989 г. Первая лизинговая компания – «КРАМДС-Лизинг» была создана 1 июля 1989 года.
В целом 20-летнюю историю становления и развития лизингового бизнеса в Казахстане условно можно разделить на 2 характерных периода и 6 этапов.
I период (1989-1999 гг.) – период трудного внедрения лизинга в Казахстане, в рамках которого выделяются три этапа:
I этап (1989-1992 гг.) – этап зарождения лизингового бизнеса в республике. В этот период были созданы первые лизинговые компании, лизинговые фирмы и некоторые коммерческие банки осуществляли в разовом порядке и в незначительных объемах небольшие лизинговые операции;
II этап (1992-1994 гг.) – этап подавления лизингового бизнеса в результате складывающейся неблагоприятной экономической ситуации на внутреннем рынке. После массовой либерализации цен с 6 января 1992 года, в условиях безудержной инфляции и взлета банковских процентных ставок, большинство действовавших специализированных лизинговых фирм либо прекратили свою деятельность, либо перешли на посредничество и торговлю;
III этап (1995-июль 2000г.) – этап возрождения, поворот к государственной поддержке и стимулированию лизингового бизнеса.
Этот этап можно назвать также аграрным этапом и этапом развития государственного лизинга. В это время был разработан и утвержден ряд нормативно-правовых актов, регламентирующих лизинговые операции в аграрном секторе экономики, что обеспечило необходимые условия для развития агролизинга.
Отличительным признаком и чертой этого периода является неустойчивость созданных в разное время лизинговых компаний: ни одна из них не закрепилась и не удержалась надолго на внутреннем рынке.
Важным шагом в
II период (2000-2009 гг.) – период становления и быстрого роста лизингового рынка в Казахстане, в котором можно выделить еще три этапа.
IV этап (август 2000 г. -2003 г.) – «банковский» этап или этап формирования частнопредпринимательского, коммерческого лизинга после введения в действие Закона РК «О финансовом лизинге», подписанного Президентом РК Н.А. Назарбаевым 5 июля 2000 года. C июля 2000 года по май месяц 2003 года было создано 8 банковских дочерних лизинговых компаний.
V этап (2004 – август 2007 г.) – этап комплексного пересмотра и совершенствования лизингового законодательства, а также этап начала «лизингового бума» в Казахстане, когда резко возросли соответственно количество действующих на рынке лизинговых компаний и объемы лизинговых услуг. Этот этап можно назвать также как этап развития транспортного и индустриального лизинга. В 2004 году действовали 15 лизинговых компаний, в 2005 г. – 23, в 2006 г. – 26 и в 2007 г. – 33 лизинговые компании.
VI этап (сентябрь 2007 г. – 2009г.) – этап развития лизинга в условиях мирового финансового и экономического кризиса.
В условиях продолжающегося мирового финансового и экономического кризиса основные показатели деятельности коммерческих лизинговых компаний за первое полугодие 2009 года резко сократились
Лизинговая отрасль в Казахстане активно начала развиваться с 2000 года. При этом до 2003 года основная доля лизинговых сделок приходилась на лизинговую компанию АО «КазАгроФинанс» со 100% государственным участием, созданную по инициативе правительства в рамках реализации агропродовольственной программы Казахстана.
С 2002 года по 2006 год доля частных лизинговых компаний в общем объеме лизингового рынка выросла с 50,7% до 72,2%. А удельный вес государственной финансово-лизинговой компании АО «КазАгроФинанс» за этот период сократился с 49,3% до 21,1%. Однако в 2007-2008 годах, доля частных лизинговых компаний, наоборот, сократилась с 72,2% до 51,6%. За этот период доля двух крупнейших государственных лизинговых компаний Казахстана – АО «КазАгроФинанс» и АО «БРК-Лизинг» – выросла с 27,8% в 2006 году до 48,4% в 2008 году. Это связано с усилением государственной финансовой поддержки лизинговых инвестиционных проектов в приоритетных отраслях экономики – в агропромышленном комплексе, в промышленности и в транспортно-коммуникационном комплексе Казахстана.
Коммерческие банки до 2004 года предпочитали заниматься лизингом через создание отдельных лизинговых компаний. Так, из 9 действующих в 2003 году лизинговых компаний 8 являлись дочерними компаниями коммерческих банков, и на их долю приходилось 66,7% от общего объема лизинга в 2004 году, а удельный вес компании АО «КазАгроФинанс» составил 33,3%. Позднее коммерческие банки сами стали заниматься лизинговыми операциями, создав в своем аппарате управления соответствующие подразделения.
В процессе становления и развития лизингового рынка Казахстана наряду с несомненными успехами в развитии лизинговой индустрии, выявились ряд нерешенных вопросов и проблем. К ним относятся:
1. Проблема нахождения и использования внутренних источников финансирования лизинговых инвестиций или проблемы использования «коротких», «длинных», «широких» денег в инвестиционном процессе.
Огромной проблемой является нахождение лизинговыми компаниями внутренних источников финансирования лизинговых инвестиций. Накопленные в банковской системе Казахстана в виде депозитов денежные ресурсы в основном относятся к так называемым «коротким деньгам». Для развития финансового лизинга требуются среднесрочные и долгосрочные финансовые ресурсы в виде «длинных денег». Они сосредоточены ныне в Национальном фонде РК, в накопительной пенсионной системе и в страховых организациях. Пути и инструменты их использования для финансирования и широкомасштабного развития лизинговых операций в стране ещё не решены;
2. Проблемы широкого обновления морально и физически устаревшего основного капитала отраслей экономики через применение механизма ускоренной амортизации в лизинговых сделках. Не решены кардинально вопросы широкого обновления морально и физически устаревшего основного капитала отраслей экономики через применение механизма ускоренной амортизации при проведении лизинговых операций. В России, например, по основным средствам, приобретенным через лизинг, можно применять тройную норму амортизации. Возможность введения ускоренной амортизации предусмотрена в лизинговом законодательстве и других стран СНГ (Украина, Беларусь, Туркменистан и др.);
3. Проблемы минимизации рисков, упрощения процедур учета и регистрации транспортных средств в органах дорожной полиции. В структуре передаваемого в лизинг имущества в целом по Казахстану доля транспортных средств составляет более 20%, а в частных лизинговых компаниях 35-40%. В связи с этим вопрос минимизации рисков лизинговых компаний в этом секторе, а также упрощение регистрационных процедур является очень важным. Одним из отличительных признаков финансового лизинга является то, что юридически право собственности остаётся за лизинговой компанией, а лизингополучателю передаётся только право владения и пользования. На практике регистрация транспортных средств, являющихся предметами лизинга, производится и на лизингополучателя, и на лизингодателя. При этом оба варианта имеют недостатки, связанные с наличием риска снятия с учёта автотранспорта лизингополучателем или сложностью процедур регистрации в регионах. Сложность разделения составляющих права собственности вызывает также неоднозначные подходы при регистрации транспортных средств – предметов лизинга и ответственности в сфере нарушения Правил дорожного движения. В свидетельстве о регистрации транспортного средства указан лизингодатель. Поэтому от органов дорожной полиции поступают уведомления о составлении протоколов и внесении их в базу данных об административных правонарушениях.
4. В настоящее время остро стоит проблема ежеквартального формирования официальных статистических сведений о финансовом лизинге, отражающих общие параметры развития лизинга в Казахстане. С 2006 года Агентством РК по статистике была внедрена форма статистической отчетности, однако она имеет множество недостатков и не в полной мере удовлетворяет потребности инвесторов, акционеров, лизинговых компаний и других участников лизингового рынка. Материалы статистических обследований зачастую не отражают реальное состояние, динамику и структуру лизингового рынка Казахстана.
5. Актуальными являются проблемы, связанные с таможенным оформлением оборудования, ввозимого в целях передачи в лизинг. В частности, это вопросы, связанные с расширением утвержденных правительством РК Перечней основных средств, ввезенных по договору финансового лизинга, импорт которых освобождается от налога на добавленную стоимость; с определением кода товарной номенклатуры оборудования и таможенным оформлением товаров, ввозимых как единая партия.
6. Упрощенная характеристика форм и видов лизинга в статье 3 Закона РК «О финансовом лизинге» препятствует появлению новых видов и разновидностей лизинговых операций, тем самым и расширению казахстанского лизингового рынка в целом. Несмотря на огромное разнообразие моделей лизинговых договоров, форм, видов и разновидностей лизинговых операций, выработанных мировой практикой, в новой редакции Закона РК «О финансовом лизинге» в статье 3. «Формы и виды лизинга», указаны лишь две формы лизинга (внутренний и международный), четыре вида лизинга (возвратный лизинг, банковский лизинг, полный лизинг и чистый лизинг) и две их разновидности (вторичный лизинг и сублизинг), тем самым сужается потенциально возможные направления и области развития лизинговых операций. Следует сказать, что вопросы гражданско–правового и налогового регулирования сублизинга и международного лизинга недостаточно отработаны, что сдерживает их развитие.