Формирование и развитие денежной системы страны в условиях транзитивной экономики

Безналичная денежная эмиссия представляет собой увеличение объемов средств  на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций.

Безналичная эмиссия денег первична по отношению к наличной эмиссии. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в пределах этих средств. Одновременно на сумму  выдачи происходит списание безналичных  средств со счета клиента. Для  увеличения объемов выдачи наличных денег из касс банков необходимо, чтобы  сначала возросли остатки средств  на счетах банков, то есть, чтобы произошла  безналичная эмиссия[11, с. 5].

Наличные и безналичные деньги имеют единую природу и тесно  взаимосвязаны. В процессе своего функционирования они могут переходить из одной  формы в другую. Наличные деньги превращаются в безналичные, когда  они поступают в кассы банков и зачисляются на счета экономических  субъектов. Безналичные деньги переходят  в наличные, когда клиенты банков снимают часть денежных средств  со своих счетов и получают их в  виде наличности.

Единая природа наличных и безналичных  денег обусловливает единство и  взаимосвязь их эмиссионных процессов. В частности, в современных условиях и наличная, и безналичная эмиссия  носит кредитный характер, то есть дополнительные платежные средства, независимо от их формы, поступают в  оборот на основе кредитных операций.

Главной функцией банков является аккумулирование  свободных денежных средств и  их последующее размещение на возвратной основе. Средства, аккумулированные во вкладах, банки предоставляют в  ссуду хозяйствующим субъектам, государству и населению, становясь  их кредиторами.

В процессе безналичной эмиссии  принимают участие центральный  и коммерческие банки: если центральный  банк не будет предоставлять коммерческим банкам дополнительные денежные средства для поддержания оборота наличных денег и увеличения резервов, безналичная  эмиссия коммерческих банков будет  сильно ограничена или прекратится  совсем[15,с.40].

Для коммерческих банков резервы на счетах в центральном банке являются ликвидными активами, а для центрального банка — пассивами, которые он должен вернуть по их первому требованию.

В функции Центрального банка входит:

- прогнозирование  и организацию производства, перевозку  и хранение банкнот и монет,  создание их резервных фондов;

- установление  правил хранения, перевозки  инкассации  наличных денег для кредитных  организаций;

- установление  признаков платежеспособности денежных  знаков и порядка замены поврежденных  банкнот и монет, а также  их уничтожения;

- определение  порядка ведения кассовых операций  для кредитных организаций.

Центральный банк РФ осуществляет межбанковские  расчеты через свои учреждения. В  систему Банка России входят центральный  аппарат, территориальные учреждения, расчетно – кассовые центры, вычислительные центры. В настоящее время в России функционирует 1333 расчетных кассовых центра и других учреждений, осуществляющих расчетное, обслуживание 2208 кредитных организаций, 6045 филиалов этих организаций, а также счетов бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов, органов Федерального казначейства и других юридических лиц в случаях, предусмотренных законодательством [16, с. 65].

Коммерческие  банки также участвуя в эмиссионном  процессе  выпускают безналичные  деньги в процессе кредитования, а  при погашении происходит изъятие  денег из оборота. Чем значительнее избыточные резервы коммерческих банков, тем больше дополнительной безналичной  денежной массы они могут эмитировать  в обращение при прочих равных условиях.

Следовательно, эмиссионный механизм – это порядок выпуска денег  в обращение и их изъятия. В  зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в  оборот, различают наличную и безналичную  денежную эмиссию. Наличная денежная эмиссия  осуществляется путем дополнительного  выпуска в обращение денежных знаков. Безналичная денежная эмиссия  представляет собой увеличение объемов  средств на банковских счетах.  Наличные и безналичные деньги имеют единую природу и тесно взаимосвязаны. Единая природа наличных и безналичных  денег обусловливает единство и  взаимосвязь их эмиссионных процессов.

 

 

2.3.Регулирование денежной массы в обращении

 

 

Определение величины денежной массы изменялось с развитием денежной системы.

В настоящее  время денежная масса является важнейшим  показателем  количества денег в  обращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных средств – наличных и безналичных, который на данный момент находится в обращении и принадлежит различным экономическим субъектам. Помимо денег в нее могут входить и другие высоколиквидные финансовые активы, которые обращаются в деньги с минимальными потерями времени и средств. К ним относятся, например, депозитные с сертификаты крупных коммерческих банков, краткосрочные казначейские  векселя. Порядок их отнесения в состав денежной массы зависит от национальных особенностей ее измерения. Таким образом, по своей структуре денежная масса является неоднородным показателем.

Для характеристики   и регулирования структуры денежной массы  используются денежные агрегаты – М0, М1, М2, М3, М4. Денежный агрегат  – это статистический показатель, определяющий объем и структуру  денежной массы.

М0 = все  наличные деньги, находящиеся вне  банков.

Наличные  деньги – это металлические монеты, казначейские билеты и банкноты.

Металлические монеты обычно обслуживают внутренние платежи и из всей массы наличных денег обладают наименьшим номиналом. Поэтому они имеют самую большую  скорость обращения.

Казначейские  билеты – бумажные деньги, эмитируемые  казначейском страны, государственным  финансовым органом, ведающим хранение и использованием денежных средств.

Банкноты  – основной вид бумажных денег  большинства стран мира.

М1 = М0 + Средства предприятия на расчетных, текущих  и специальных счетах  в банках + Депозиты населения в Сберегательном банке России до востребования + Средства страховых компаний.

Депозиты  до востребования  вкладчик в любой  момент может обратить в наличные деньги или выписать чек третьему лицу для платежа сл счета. Несмотря на то что депозиты до востребования  не имеют статуса легального платежного средства, они фактически являются платежным средством [15, с. 67].

М2 = М1 + Срочные  депозиты населения в сберегательных банках.

При использовании  в расчетах срочных депозитов  потери владельца вклада равняются  сумме недополученных процентов. Разновидностью денежного агрегата М2 является показатель М2Х. В его состав включаются все  виды депозитов в иностранной  валюте, номинированные в рублевом эквиваленте. При внутригосударственных  расчетах владелец иностранной валюты должен обратить ее в рубли, что вызывает некоторые потери времени и средств, связанные с оплатой налога на куплю – продажу иностранной  валюты.

В РФ параметр М2 считается показателем, который  признается достаточным для осуществления  текущей денежно – кредитной  политики Центральным банком.

Сберегательные  депозиты во всех депозитных учреждениях  бывают двух видов:

- с ежемесячной  выпиской из банковского счета  о движении средств и начисленном  проценте;

- с выдачей  сберегательной книжки.

М3 = М2 + Депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

Ликвидность данного агрегата ниже, чем М2,поскольку  крупные вклады на определенный срок менее ликвидны. Агрегат М3 соответствует  еще более широкому количественному  определению денег и в большей  степени отвечает ликвидному подходу  к количественному определению  денежной массы.

Общая схема  и принципы построения денежных агрегатов  в каждой стране конкретизируется в  зависимости от особенностей используемых инструментов денежного рынка и  специфики денежного оборота. Так, с США в составе денежной массы  присутствуют четыре денежных агрегата, в Великобритании используют пять денежных агрегатов, в Италии – четыре, в Германии и Швейцарии – три [12. с,398].

Несмотря  на различия в структуре денежной массы, в последние годы в связи  с развитием процесса универсализации  финансовых рынков наблюдается тенденция  к сближению структурного состава  денежных агрегатов. Каждая страна –  член МВФ рассчитывает денежный агрегат  М1 согласно методологии МВФ: М1 включает наличные деньги и все виды чековых  вкладов, используемых для электронных  чековых платежей. Наряду с М1 рассчитывается показатель квазиденег, включающий данные о срочных и сберегательных счетах банков и соответствующие инструменты  финансового рынка.

В развитых странах наиболее ликвидную часть  денежной массы составляет М1, который  по уровню ликвидности почти не отличается от М0, так как происходит беспрепятственный  перелив отдельных компонентов  М1 и М0 и наоборот. В России между  М1 и М0 существует большой разрыв по уровню ликвидности. Это связано  с тем, что доля наличных денег  в денежной массе слишком велика.

В любой  стране денежная масса выступает  объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость такого регулирования определяется тем, что  размер денежной массы и темпы  ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Так, например, если денежная масса растет значительно  быстрее, чем объем национального  производства, то при прочих равных условиях это может привести к  инфляции. В то же время государство  прибегает к дополнительной денежной эмиссии для стимулирования экономического роста. В этом случае увеличение количества денег в обращении удешевляет кредиты  и способствует  расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за увеличением объема национального  производства, то при неизменной скорости обращения денег их может не хватить  для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, что создаст вероятность возникновения перебоев в работе национального хозяйства. Контрагентам просто нечем будет расплачиваться друг с другом, они не смогут погашать возникающие денежные требования. При этом главным должником, как правило, является государство. Именно оно ведет сдерживать рост денежной массы [3, с.78].

Для анализа  состояния денежного обращения  кроме денежной массы используются и другие показатели, в частности  скорость обращения денег.

Таким образом, определение величины денежной массы  изменялось с развитием денежной системы. В настоящее время денежная масса является важнейшим показателем  количества денег в обращении. Денежная масса включает совокупный объем  денежных средств – наличных и  безналичных, который на данный момент находится в обращении и принадлежит  различным экономическим субъектам. Для характеристики   и регулирования  структуры денежной массы  используются денежные агрегаты – М0, М1, М2, М3, М4. Общее построение денежных агрегатов  в каждой стране конкретизируется в  зависимости от особенностей используемых инструментов денежного рынка и  специфики денежного оборота. Также  в любой стране денежная масса  выступает объектом постоянного  государственного регулирования. Необходимость  такого регулирования определяется тем, что размер денежной массы и  темпы ее прироста влияют на состояние  других экономических показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Современные  проблемы и тенденции развития денежной системы РФ

 

3. 1. Эволюция  формирования денежной системы  РФ

 

 

Современная денежная система, сложившиеся в  Российской Федерации, с одной стороны, имеет глубокие исторические корни, с другой – фиксируется современным  законодательством.

История формирования денежной системы была связана с первыми деньгами на Руси, которые в условиях господства натурального хозяйства были наиболее ходовым товаром. В стране со значительными  территориальными пространствами и, соответственно, многообразными природными условиями  денежный эквивалент не был однозначно закреплен за одним товаром.

В числе  первых денег на Руси был скот. В  Русской Правде, памятнике древнего русского права, понятие «скот» неоднократно служит для обозначения  денег. Также  со временем деньгами служил мех куницы, соболя, белки.

Самой большой  товарной денежной единицей был «сорок», т.е. мешок, в который клали 40 шкурок (куницы, соболя), составлявших набор  на полную шубу. В последствии  понятие  «сорок» превратилось в числительное.

В ХII в., согласно одному из текстов Русской Правды, пропорции между разными видами товарных денег были следующие:

1 гривна = 25 кун = 50 = 150 векш

Поскольку сбор налогов осуществляется в денежной и натуральной форме, поскольку  определенное время параллельно  обращались товарные и металлические  деньги.

Появление металлических денег предполагает не только отделение от скотоводства и земледелие ремесла как особого  рода деятельности, но и достаточно высокий уровень его развития. Вместе с этим функции денег все  в большей мере закрепляются за благородными металлами. Со временем названия видов  мехов (куны, векши, бели) были перенесены на металлические деньги.

Основной  и самой крупной металлической  денежной единицей у славянских народов  была гривна. Гривна являлась не только мерой веса, но также украшением, носимы на шее. Жалованные гривны были прообразом современных орденов. Некоторое  время металлические и меховые  деньги обращались вместе.

Первые  чеканенные монеты из благородных металлов, обращавшиеся на Руси, были иностранными. К ним относятся римские денарии  II-III вв. н.э., арабские и западноевропейские монеты. Чеканка собственной русской монеты – сребреника – была начата в Х – ХI вв. при Ярославе Мудром. Денежное обращение достигло значительных масштабов в крупных городах, являвшихся торговыми и промышленными.