Методы формирования бюджета движения денежных средств

Бюджет прямых производственных расходов - получение информации о  прямых затратах на создание продукции, определение сокращенной себестоимости  выпускаемой продукции, исходящих  денежных потоках по операционной деятельности (по работам и услугам прямого  производственного назначения).

Бюджет управленческих и  коммерческих расходов - получение  информации о размере управленческих расходов и расходов, связанных с  продвижением (продажей) продукции, определение  полной себестоимости выпускаемой  продукции, исходящих денежных потоках  по операционной деятельности.

Бюджет налогов - получение  информации о совокупной налоговой  нагрузке организации, размере и  сроках уплаты налогов в течение  планируемого периода, исходящих денежных потоках по операционной деятельности.

Бюджет капитальных и  финансовых вложений - получение информации о величине расходов, связанных с  развитием производственной базы организации, финансовых вложений, исходящих денежных потоках по инвестиционной деятельности.

Кредитный план - получение  информации о сроках и величине привлеченных ресурсов, их стоимости (процентная ставка), входящих и исходящих денежных потоках  по финансовой деятельности.

Формирование рассмотренных  бюджетов включает процесс составления  проектов финансовых планов и их предварительное  утверждение бюджетным комитетом  организации. В каждом из указанных  бюджетов помимо информации о доходах и расходах, спланированных по принципу начисления, необходимо также указывать планируемые денежные потоки и кредиторскую (дебиторскую) задолженность организации. Это позволит существенно упростить последующее составление БДДС.

Составление бюджета движения денежных средств

Содержание мероприятия	Цель проведения мероприятия
Планирование потоков по операционной (основной ) деятельности	Получение консолидированной информации о величине денежных потоков, их распределении во времени; о величине чистого денежного потока от операционной деятельности
Планирование потоков по инвестиционной деятельности	Получение консолидированной информации о величине денежных потоков, их распределении во времени; о величине чистого денежного потока от инвестиционной деятельности
Планирование потоков по финансовой деятельности	Получение консолидированной информации о величине денежных потоков, их распределении во времени; о величине чистого денежного потока от финансовой деятельности
Формирование проекта БДДС	Осуществление контроля над суммой чистого денежного потока по хозяйственной деятельности; определение плановых процедур по оптимизации бюджетных показателей
Согласование и корректировка БДДС	Проведение процедуры оптимизации бюджетных показателей; выявление причин, негативно влияющих на величину чистого денежного потока
Утверждение БДДС	Придание документу силы внутреннего финансового закона

 

Ниже приведены типовой  формат БДДС и источники информации, используемые при его непосредственном формировании.

Наименование статьи БДДС	Источники информации (вспомогательные бюджеты)
Остаток денежных средств на начало периода	Исходящее сальдо БДДС за прошедший период
Поступления от операционной деятельности
Поступившие доходы от реализации продукции (работ, услуг)	Бюджет продаж, бюджет дебиторской задолженности (если он составляется обособленно
Поступившие авансы в счет реализации продукции (работ, услуг)	Бюджет продаж, бюджет дебиторской задолженности (если он составляется обособленно
Прочие поступления	Бюджет прочих доходов, бюджет дебиторской задолженности (если он составляется обособленно)
Перечисления по операционной деятельности
Перечисления контрагентам за сырье, материалы, работы, услуги, непосредственно используемые при производстве продукции	Бюджет производственных расходов, консолидирующий информацию об оплате закупаемых сырья, материалов, потребляемых работ, услуг
Перечисления контрагентам за материалы, работы, услуги, используемые для целей управления организацией	Бюджет управленческих расходов, консолидирующий информацию об оплате закупаемых для управленческих нужд материалов, потребляемых работ, услуг
Перечисления контрагентам за материалы, работы, услуги, используемые продвижения (рекламы) продукции	Бюджет коммерческих расходов, консолидирующий информацию об оплате закупаемых для рекламных целей материалов, потребляемых работ, услуг
Выплата заработной платы и иных вознаграждений сотрудникам	Бюджет фонда оплаты труда
Перечисления платежей в бюджет и внебюджетные фонды	Бюджет налогов
Прочие перечисления	Бюджет прочих расходов
Чистый денежный поток от операционной деятельности. Показывает способность организации формировать за счет основной деятельности денежные потоки, обеспечивающие ее инвестиционные планы и кредитные обязательства. Определяется путем проведения арифметических действий
Поступления от инвестиционной деятельности
Поступившие доходы от реализации основных средств, нематериальных активов	Бюджет прочих доходов, бюджет дебиторской задолженности (если он составляется обособленно)
Выдача займов, внесение вкладов в уставные капиталы других организаций	Бюджет инвестиционных вложений
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности. Показывает потребность организации в инвестициях, предварительное формирование кредитного плана. Определяется путем проведения арифметических действий.
Поступления от финансовой деятельности
Поступления по кредитным договорам, договорам займа	Кредитный план
Перечисления по финансовой деятельности
Возврат ранее полученных кредитов и займов	Кредитный план
Чистый денежный поток по финансовой деятельности. Показывает динамику изменения величины заемного капитала. Определяется путем проведения арифметических действий.
Чистый денежный поток за планируемый период. Показывает величину притока (оттока) денежных средств за планируемый период. Определяется путем сложения чистых денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Остаток денежных средств на конец планируемого периода. Определяется сложением остатка денежных средств на начало периода и чистого денежного потока за планируемый период.

 

В заключение отметим, что  применение прямого метода при составлении  БДДС имеет существенное преимущество по сравнению с косвенным методом. Это преимущество заключается в  возможности представления информации, позволяющей оценить и скорректировать  денежные потоки.

 

2.2 Формирование бюджета движения денежных средств косвенным методом

Бюджет движения денежных средств является составной частью бюджетной архитектуры любой  организации и представляет собой  утвержденный внутренний документ, позволяющий  прогнозировать денежные потоки и управлять  ликвидностью. Объектом бюджетного планирования в данном случае являются денежные средства и их эквиваленты, которые  формируют входящие и исходящие  денежные потоки.

Остановимся на основных определениях, которые будут использоваться при  изложении материала.

Денежными средствами считаются  средства на банковских счетах и в  кассе организации. Характерной  особенностью для данных средств  является их свободный (несвязанный) характер. Решение о немедленном расходовании указанных средств определяется исключительно руководством организации  и на его исполнение не могут повлиять внешние причины (например, действия кредитного учреждения, в котором  открыт расчетный счет организации).

Денежными эквивалентами  считаются краткосрочные и высоколиквидные  финансовые вложения, которые легко  конвертируются в денежные средства и размер которых заранее достоверно определен. Риск изменения стоимости  указанных вложений является незначительным. Необходимо учесть, что понятие краткосрочности инвестиций законодательно не установлено и определяется каждой организацией самостоятельно на основе мотивированного профессионального суждения. При этом рекомендуемым является срок, не превышающий три календарных месяца.

Примерами денежных эквивалентов могут служить векселя со сроком погашения менее трех месяцев, а  также банковские овердрафты при  условии, что:

• платежи по овердрафту происходят по требованию заемщика немедленно (в любой момент времени);
• остаток по расчетному счету постоянно колеблется между дебетовыми и кредитовыми значениями.

В противном случае овердрафт  признается полученным кредитом и должен быть отражен при планировании финансовой деятельности организации.

Бюджет доходов и расходов (далее - БДР) представляет собой финансовый план, показывающий соотношение всех доходов и расходов организации, классифицируемых в порядке, определенном внутренними документами.

Прогнозный баланс, бюджет по балансовому листу (далее - ББЛ) представляет собой плановое соотношение всех активов, собственного капитала и обязательств организации.

Бюджет движения денежных средств (далее - БДДС) представляет собой  финансовый план, позволяющий управлять  остатками денежных средств организации  в течение планируемого периода.

Деятельность организации  условно разделяется на операционную, инвестиционную и финансовую.

К операционной деятельности организации относятся хозяйственные  операции, которые приносят основной доход, а также иные операции, не относящиеся к инвестиционной и  финансовой деятельности. При этом величина поступлений и платежей по операционной деятельности является показателем, который характеризует возможности организации без привлечения дополнительных источников финансирования обеспечивать:

• сохранение возможности осуществлять операционную деятельность;
• осуществление планируемой инвестиционной деятельности;
• погашение ранее полученных кредитов, займов и выплату дивидендов.

К инвестиционной деятельности относятся хозяйственные операции, связанные с приобретением и  продажей внеоборотных (долгосрочных) активов и прочих инвестиций, которые не включаются в состав денежных эквивалентов и не приобретаются для перепродажи. Целью операций по инвестиционной деятельности является вложение имеющихся денежных средств для получения дополнительного экономического эффекта, т.е. увеличения денежной массы. Например, могут приобретаться основные средства, которые планируется использовать в хозяйственной деятельности для создания продукции, предназначенной для продажи.

К финансовой деятельности относятся хозяйственные операции, в результате осуществления которых  изменяется размер или состав собственного и заемного капитала (в части получения  кредитов и займов). Целью операций по финансовой деятельности является привлечение дополнительных денежных средств. Указанные операции обычно применяются в условиях ограниченности имеющихся у организации ликвидных  активов.

Существуют два метода формирования БДДС - прямой и косвенный. При прямом методе расчет чистого  денежного потока от операционной деятельности производится на основании непосредственного  анализа поступлений и платежей. При косвенном методе формирования БДДС осуществляется расчет чистого  денежного потока от операционной деятельности путем изменения финансового  результата (чистой прибыли или убытка) в результате влияния трех факторов:

• операций неденежного характера;
• любых отложенных или начисленных поступлений и платежей по операционной деятельности, которые относятся к прошлым или будущим планируемым периодам (дебиторская и кредиторская задолженность);
• статей доходов и расходов, связанных с поступлением или выбытием денежных средств по инвестиционной и (или) финансовой деятельности.

Каждому из указанных факторов соответствует свой тип корректировок, которые воздействуют на финансовый результат хозяйственной деятельности.

Так, корректировки, связанные  с учетом операций неденежного характера, характеризуются восстановлением расхода (например, амортизации, изменения величины сформированных резервов), так как ранее этот расход уменьшил полученные доходы без соответствующего движения денежных средств. При этом неденежные операции могут также относиться как к финансовой, так и к инвестиционной деятельности. Примерами указанных операций служат:

• приобретение активов по договорам финансовой аренды (лизинговые операции);
• обмен активами;
• конвертация долговых обязательств в долевые инструменты;
• выплата дивидендов акционерам в форме акций;
• льготная эмиссия акций;
• признание результатов переоценки в финансовой отчетности.

Данные операции должны быть подробно описаны в пояснительной  записке к БДДС.

Отметим, что от выбранного метода составления БДДС зависит  весь алгоритм формирования полного  перечня бюджетов организации. Последовательность формирования основных бюджетов представлена ниже.

 

 

БДДС косвенным методом  составляется с целью определения  взаимосвязи между результатом  от хозяйственной деятельности организации, денежными потоками и изменением имущественного положения. Источниками  информации при составлении БДДС являются БДР, ББЛ и перечень планируемых  к совершению хозяйственных операций, который позволит наиболее полно  учесть все операции неденежного характера.

Рассмотрим формирование БДДС косвенным методом. Для указанной  цели желательно использовать укрупненную  структуру БДР и ББЛ.

Укрупненная структура БДР  показана ниже: