Методы формирования бюджета движения денежных средств

Способность создавать прибыль  необходима для развития организации, но только если такая прибыль может  быть быстро конвертирована в деньги. Статистика большинства развитых стран  показывает, что 70% фирм, пострадавших от банкротства, имели прибыль, но прекратили существование из-за нехватки денег, а не из-за неспособности генерировать прибыль⁶.

Результат формирования бюджета движения денежных средств не может быть отрицательным: организация не может выплатить  больше денег, чем она привлекает в данном периоде. В случае нехватки собственных ресурсов организация  берет кредиты и займы, что  обязательно должно быть отражено при  формировании документа. При разработке планов нужно помнить, что все  планируемые к погашению обязательства  должны быть покрыты денежными средствами (своими или заемными).

Отражение данных в бюджете доходов  и расходов не предполагает автоматического  их отражения в бюджете движения денежных средств. Критический момент процесса прогнозирования денежных потоков - оценка погашения дебиторской задолженности с учетом безнадежных долгов. Усложняется процесс тем, что эффект запаздывания поступлений платежей в оплату продаж в кредит распространяется на несколько временных периодов.

Если при расчете денежных поступлений  учитывается безнадежная дебиторская  задолженность, то при формировании кредиторской задолженности рассматривается  необходимость оплаты всех обязательств. Таким образом, возникают разрывы:

- по суммам - между выручкой, отражающей  всю отгрузку, и денежными поступлениями,  с одной стороны, и выплатами  по обязательствам (или всеми  начисленными затратами) - с другой;

- по времени - между выставлением/получением  счетов и поступлением/выплатой  денежных средств. 

1.3 Формирование  бюджета движения денежных средств

Планирование движения денежных средств - один из наиболее важных аспектов организации операционного цикла и создание целостной и эффективной системы управления. Составление бюджета движения средств - заключительный этап формирования сводного бюджета, позволяющего моделировать ожидаемые поступления и регулировать объем выплат по видам, структурным подразделениям и центрам финансовой ответственности.

Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности⁷:

- текущая (операционная) деятельность  обеспечивает выполнение производственно-коммерческих  функций предприятия и генерирует  основной поток денежных средств;

- инвестиционная деятельность  включает поступление и использование  денежных средств, связанных с  продажей основных средств, капитальными  вложениями, доходами от долгосрочных  инвестиций;

- финансовая деятельность связана  с получением и погашение краткосрочных  кредитов и займов, начисленными  процентами и дивидендами.

Приток денежных средств осуществляется за счет доходов от продажи продукции, прочих поступлений от продажи имущества, полученных кредитов и займов, средств целевого финансирования и прочих поступлений.

Отток денежных средств определяется за счет покрытия текущих затрат, платежей в бюджет, инвестиционных расходов и прочих необходимых выплат.

Сальдо (чистый денежный поток) - разница между совокупностью поступлений и отчислений денежных средств.

Для производственных предприятий  основная часть объема поступлений  денежных средств формируется посредством  определения стоимостного объема отгрузки (бюджет продаж) и условий оплаты по контракту в данном месяце (отсрочек платежа или коэффициентов инкассации) с учетом налога на добавленную стоимость⁸.

Отсрочки платежа определяют смещение оплаты относительно периода отгрузки, предполагая, равномерность распределения отгрузки в течение месяца. Отрицательная величина отсрочки означает предоплату за продукцию.

С помощью коэффициентов инкассации определяется, какая часть отгруженной продукции будет оплачена в первый месяц после отгрузки, во второй и последующие, с учетом безнадежных долгов.

Рассчитывая бюджет движения денежных средств, учитывается дебиторская задолженность, и сумма авансов за продукцию. Объем поступлений за отгруженную продукцию уменьшается до момента погашения кредиторской задолженности и увеличивается на сумму предоплаты, планируемой на конец года.

Объем расходования средств определяется посредством определения стоимостного объема закупки товарно-материальных ценностей и оплаты услуг с учетом налога на добавленную стоимость, условий платежа и предполагаемого графика финансирования. В процессе составления расходной части учитываются выплаты на заработную плату сотрудникам и сумма налоговых начислений согласно порядка уплаты, установленного налоговым законодательством.

Планируемая сумма кредиторской задолженности  на начало прогнозного периода определяет неосуществленные платежи по обязательствам перед юридическими и физическими  лицами и увеличивает величину выплат в предстоящие периоды.

На величину денежного потока влияют прогнозные поступления средств  по прочей и внереализационной деятельности.

Бюджет движения денежных средств  определяет сбалансированность поступлений  денежных средств и их списание, отражает потребность во внешнем  финансировании в прогнозном периоде  при недостаточности поступлений  для покрытия расходов.

Принципы группировки, состав и  степень их детализации зависят  от специфики деятельности конкретной организации. Это позволяет устанавливать  статьи, влияющие на платежеспособность компании, и контролировать отклонения.

 

 

ГЛАВА II. МЕТОДЫ ФОРМИРОВАНИЯ БЮДЖЕТА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

2.1 Формирование бюджета движения денежных средств прямым методом

В целях повышения эффективности  хозяйственной деятельности все  большее внимание уделяется созданию рациональной системы управления, которая  может быть реализована с помощью  финансового планирования. Финансовое планирование (бюджетирование) представляет собой управленческую технологию, позволяющую принимать решения на основе анализа финансовой информации, содержащейся в совокупности взаимосвязанных бюджетов (бюджетной архитектуре). Неотъемлемая составная часть бюджетной архитектуры любой организации - бюджет движения денежных средств. Это утвержденный внутренний документ (финансовый план), на базе которого можно прогнозировать денежные потоки, управлять ликвидностью и платежеспособностью организации.

Бюджет движения денежных средств (далее - БДДС) раскрывает структуру  источников финансирования и обеспечивает сбалансированность поступлений денежных средств и их расходования. Его  практическое значение многократно  возрастает, если анализ эффективности  деятельности организации основывается на полной бюджетной системе, в которую  помимо указанного бюджета включаются операционные бюджеты, бюджет доходов  и расходов и прогнозный баланс.

Информация, содержащаяся в  БДДС, также дает возможность определить:

- финансовую структуру  организации;

- способность организации  формировать (генерировать) денежные  потоки, источники их возникновения  и принципы последующего распределения;

- способность организации  влиять на величину денежных  потоков, их регулярность.

Формирование БДДС прямым методом

БДДС является важным элементом  указанной архитектуры, поэтому  при рассмотрении технологии его  составления необходимо учитывать  общие вопросы, связанные с проведением  организационных мероприятий, производственным планированием деятельности организации, составлением операционных (вспомогательных) бюджетов. Организация может формировать  БДДС и последующий отчет о  его исполнении, используя прямой или косвенный метод. При прямом методе расчет чистого денежного  потока от операционной деятельности производится на основании поступлений  и платежей. При использовании  косвенного метода расчет указанного показателя производится путем корректировки  чистой прибыли (убытка) на результаты неденежных операций, начисления и отсрочки платежей по основной деятельности, сумм доходов и расходов, которые связаны с финансовой и инвестиционной деятельностью.

Технология составления  БДДС представляет собой перечень мероприятий, которые необходимо совершить для  получения финансового плана  движения денежных средств в заранее утвержденном формате. Ее можно разделить на четыре этапа: подготовительные мероприятия, производственное и организационное планирование, составление операционных (вспомогательных) бюджетов, составление бюджета движения денежных средств.

Рассмотрим содержание мероприятий, которые необходимо провести на каждом этапе бюджетирования. (см. Приложение 1)

          Составление операционных (вспомогательных) бюджетов. Совокупность указанных бюджетов определяется особенностями хозяйственной деятельности, которую осуществляет организация. Этим же обстоятельством обусловлен выбор форматов (набор бюджетных статей) указанных бюджетов.

При составлении операционных бюджетов и БДДС используются следующие  источники информации.

1. План продаж, сформированный  в натуральных показателях и  ориентированный на производственные  мощности организации, а также  внутренний документ, утверждающий  отпускные (продажные) цены на  весь ассортимент реализуемой  продукции, товаров, работ, услуг  (далее по тексту - продукция).

2. Заключенные (на момент  начала финансового планирования) с контрагентами договоры на  реализацию продукции.

Должны быть проанализированы условия договоров, отражающие момент перехода права собственности на продукцию, условия оплаты (включая  процент за отсрочку или рассрочку  платежа), стоимость продукции, форму  оплаты.

3. Заключенные с поставщиками (на момент начала финансового  планирования) договоры на поставку  материалов, работ, услуг. Анализируются  условия договоров, отражающие  момент перехода права собственности  на материалы и результаты  работ, условия оплаты (включая  процент за отсрочку или рассрочку  платежа), стоимость материалов, работ,  услуг.

4. Внутренний регламент,  формализующий типовые (наиболее  часто встречающиеся) условия  договоров, в соответствии с  которыми организация планирует:

- реализовывать продукцию  контрагентам;

- приобретать материалы,  работы, услуги, необходимые для  производства продукции, осуществления  процесса управления и внутреннего  потребления.

Указанный регламент позволит осуществить качественное планирование деятельности в разрезе договоров, которые на начало планируемого периода  не заключены, но, безусловно, планируются  к заключению в течение бюджетируемого периода.

5. Трудовые договоры с  сотрудниками, штатное расписание  организации, приказ о датах  выплаты заработной платы, положение  о премировании, утвержденный график  отпусков, статистические данные  относительно выплачиваемых сотрудникам  компенсаций за неиспользованный  отпуск. Напомним, что в соответствии со ст. 136 Трудового кодекса Российской Федерации заработная плата выплачивается не реже чем каждые полмесяца в день, установленный правилами внутреннего трудового распорядка организации, коллективным договором, трудовым договором. При совпадении дня выплаты с выходным или нерабочим праздничным днем выплата заработной платы производится накануне этого дня. Оплата отпуска производится не позднее чем за три дня до его начала. Указанную информацию необходимо учитывать при формировании денежных потоков, связанных с погашением задолженности организации перед сотрудниками.

6. Налоговая политика  организации. Выбранный организацией  режим налогообложения (использование  стандартного режима, упрощенной  системы налогообложения или  системы налогообложения в виде  единого налога на вмененный  доход для отдельных видов  деятельности) влияет на перечень  налогов, которые уплачивает организация,  и, следовательно, на величину  исходящего денежного потока  и сроки выплат. Так, при применении  упрощенной системы налогообложения  согласно ст. 346.11 НК РФ организация  освобождается от уплаты налога  на прибыль организаций, налога  на имущество организаций и  единого социального налога. Организации,  применяющие упрощенную систему  налогообложения, не признаются  плательщиками НДС, за исключением  НДС, подлежащего уплате в соответствии  с НК РФ при ввозе товаров  на таможенную территорию Российской  Федерации. Учетная политика для  целей исчисления налога на  прибыль (налогового учета) влияет  на налоговую базу и размер  планируемых платежей.

Ниже приведены виды операционных бюджетов.

Бюджет продаж - получение  информации об объемах и стоимости  продаж, их распределении в течение  планируемого периода, входящих денежных потоках от операционной деятельности.

Бюджет прочих доходов  и расходов - получение информации о величине доходов и расходов, которые не включены в форматы  указанных ранее бюджетов, входящих денежных потоках от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Бюджет производственных запасов - получение информации об объемах, стоимости, сроках приобретения и использования  производственных запасов, исходящих  денежных потоках по операционной деятельности (приобретение материалов).