Учет и анализ денежных средств

Основной формой бухгалтерской отчетности отражающей движения денежных средств является «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), он должен содержать сведения о потоках денежных средств (поступление, направление денежных средств) с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного периода, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Существует два метода расчета потока денежных средств прямой и косвенный. При прямом методе расчет осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета организации, а при косвенном на основе показателей баланса организации (Ф. № 1) и отчета о прибылях и убытках (Ф. № 2).

В результате при прямом методе организация получает  ответы на вопросы относительных притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности организации, а также влияния на прибыль изменений в активах и пассивах организации.

При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми потоками средств в организации по трем видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода рассчитывается как их остаток на начало  с учетом их потока за данный период.

Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (таблица 9).

В ООО «Стрела» ведется лишь текущая (основная) деятельность. Поэтому для анализа мы не будем разделять движение денежных средств по текущей, инвестиционной, и финансовой деятельности. 

 

Таблица 9

Структура денежных средств ООО «Стрела» за 2004 – 2006г.г.

Показатель наименование	2004 г.		2005 г.		2006 г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Остаток денежных средств на начало	1090	0,1	7065	0,5	2130	0,1
Поступление денежных средств, всего	1417680	100,0	1327790	100,0	1908460	100,0
Текущая деятельность
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	1072390	75,6	1198760	90,3	1607730	84,2
Средства, полученные от операций с иностранной валютой
Прочие доходы	345290	24,4	129030	9,7	300730	15,8
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	931597	65,7	795283	59,9	1320722	69,2
на оплату труда	350115	24,7	389076	29,3	409005	21,4
на выплату дивидендов, процентов	62700	4,4	76510	5,8	83450	4,3
на расчеты по налогам и сборам	64195	4,5	68976	5,2	72976	3,8
на расчеты с внебюджетными фондами	7383	0,5	6530	0,5	13557	0,7
на покупку валюты
на продажу валюты
на прочие расходы
Чистые денежные средства от текущей деятельности	2780	0,2	5010	0,4	9880	0,6

Как видно из данных таблицы, за исследуемый период в ООО «Стрела» остатки денежных средств на начало 2004 г. составляли 1090 тыс. руб. или 0,1 %, на начало 2006 г. 2130 руб. или 0,1 %. На конец периода в 2004 г.- 2780 руб. или 0,2 % ,а в 2006 г. составили  9880 руб. или 0,6 % что подтверждают данные бухгалтерского баланса. За анализируемый период поступление денежных средств ООО «Стрела» было за счет текущей деятельности, на общую сумму в 2004 г. 1417680 руб., в 2005 г.  на сумму 1327790 руб. и в 2006 году на сумму 1908460 руб. Остаток денежных средств увеличился на 1040 руб. или на 0,1 %.  Общая сумма поступления денежных средств увеличилась на 490780 руб. или на 25,7%  и составила  1908460 руб. Присутствие остатков денежных средств, говорит о средней организации денежного оборота и о наличии наиболее ликвидного капитала.

 

3.2. Анализ движения денежных  потоков

 

Анализ движения денежных потоков проводится по данным отчетного периода. Результаты анализа финансовых результатов организации должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности организации своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Она зависит от реального денежного оборота организации, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный счет организации. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

  На рисунке 5 представлена динамика дебиторской и кредиторской задолженности.

Рис 5. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

 

В таблице 10 проведен анализ движения денежных потоков ООО «Стрела».

 

 

Таблица 10

Анализ структуры расчетов ООО «Стрела» за 2004– 2006 гг.

Показатель	2004 г.		2005 г		2006 г.
	сумма тыс. руб.	уд. вес. %	сумма тыс. руб.	уд. вес %	сумма тыс. руб.	уд. вес. %
1	2	3	4	5	6	7
Дебиторская задолженность:	263764	73,13	148232	21,3	489228	58,2
краткосрочная — всего
в том числе:	213764	30,01	64069	9,2	437523	52,1
расчеты с покупателями и заказчиками
авансы выданные	354	0,1	1245	0,2	36	0,04
прочая	49646	6,9	82918	11,9	51669	6,2
долгосрочная — всего	446567	62,9	547915	78,7	350763	41,8
в том числе:	378900	53,4	407654	58,6	300763	39,8
расчеты с покупателями и заказчиками
авансы выданные	13334	1,9	11334	1,6	8147	1,02
прочая	54333	7,6	128927	18,5	41853	4,9
Итого	710331	100,0	696147	100,0	839991	100,0
Кредиторская задолженность:	828230	100,0	766180	100,0	772407	100,0
краткосрочная — всего
в том числе:	557358	67,3	413607	53,9	432790	56,0
расчеты с поставщиками и подрядчиками
авансы полученные	10385	1,3	19852	2,6	52311	7,8
расчеты по налогам и сборам	13567	1,6	18048	2,4	44290	4,7
кредиты	225095	27,2	299105	39,1	226377	28,3
займы
прочая	21825	2,6	15568	2,0	16639	2,3
долгосрочная — всего	-	-	-	-	-	-
в том числе:	-	-	-	-	-	-
кредиты
займы	-	-	-	-	-	-
расчеты с поставщиками и подрядчиками	-	-	-	-	-	-
прочая	-		-	-	-	-
Итого	828230	100,0	766180	100,0	772407	100,0

 

Из таблицы 10 и рисунка 5 можно сделать вывод, что темпы роста дебиторской задолженности значительно опережают темпы роста кредиторской задолженности. При этом значительно возросла краткосрочная дебиторская задолженность 263764 тыс. руб. в 2004 г. до 489228 тыс. руб. в 2006 г., и в процентном соотношении с 37,13% до 58,2 %.

 Анализ состояния расчетов  с кредиторами показывает, что  оно улучшилось. Объем кредиторской задолженности сократился на 55823 (828230 - 772407) тыс. руб.  Это произошло в основном за счет снижения расчетов с поставщиками с 67,3 % до 56,0 % и подрядчиками.

Под деловой активностью понимают эффективность использования организацией всех видов имеющихся в его распоряжении ресурсов (материальных, финансовых и трудовых).

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать оборачиваемость организации, то есть насколько эффективно организация использует свои средства.

К этой группе показателей относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения фирмы, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации, кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала организации.

Оборачиваемость средств,  вложенных в имущество, может оцениваться периодом оборота – средним сроком, за который организация возвращает вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его имуществом.

Показатели оборачиваемости в нижеприведенной таблице 11 свидетельствуют об улучшении показателей оборачиваемости, связанных с сокращением оборота основных видов имущества.

 

Таблица 11

Оборачиваемость основных показателей ООО «Стрела» за 2004 – 2006 гг. 

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-)
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	710331	696147	839991	+129660
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %	57,1	58,4	67,9	10,8
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.	831 581	1 042 326	1445240	613659
Себестоимость продажи товаров, тыс. руб.	(916 107)	(731 142)	(1035670)	119563
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов	1,17	1,49	1,72	0,55
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в дни	308	241	209	-99
Запасы, тыс. руб.	504314	406779	403575	- 100739
Коэффициент оборачиваемости запасов.	1,81	1,79	2,56	0,75
Оборачиваемость запасов, в дни	199	201	140	-59
Оборотные активы, тыс. руб.	1242535	1191788	1235387	- 7148
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, количество оборотов	0,66	0,87	1,16	0,5
Оборачиваемость оборотных активов, в дни	545	414	310	-235
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	828230	766180	772407	-55823
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов	1,11	0,95	1,3	0,19
Оборачиваемость кредиторской  задолженности, в дни	324	379	276	-48

 

Анализируя данные таблицы 11 можно сделать вывод, что все показатели оборачиваемости имеют достаточно высокое значение. Положительным фактором является  увеличение времени оборота дебиторской задолженности, по состоянию на 01.01.2007 один ее оборот занимает 209 дней.

На конец 2006 года в ООО «Стрела» значительно сократились запасы на 100739 тыс. рублей, с этим связано снижение значения показателя оборачиваемости запасов на 140 дней.

Продолжительность оборачиваемости оборотного капитала за анализируемый период  снизилась на 235 дня, что также является положительным фактором.

Уменьшение кредиторской задолженности за анализируемый период на 55823 тыс. руб.  привело к сокращению времени ее оборота на 48 дней.

В целом по организации можно сказать, что ее оборачиваемость очень высокая, хотя  наблюдается тенденция к ее снижению, что благоприятно сказывается на его финансовом положении.

 

3.3. Оптимизация движения денежных  потоков

 

Денежные средства организации включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческом банке. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, организация должна обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.

Однако вышеизложенное не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах организации невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед главным бухгалтером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода, по государственным ценным бумагам.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера — Орра. Первая была разработана В. Баумолом (W. Baumol) в 1952 г., вторая — М. Миллером (М. Miller) и Д. Орром (D. Оrr) в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей и их применение на условных примерах.

Далее в работе рассматриваются два метода определения оптимального уровня денежных средств. Это: Модель Баумола и Модель Миллера – Орра и их сравнительные характеристики.

Модель Баумола. Если  ООО «Стрела»  начинает работать, имея максимальный и целесообразный для себя уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от продажи товаров и услуг организация вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, организация продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой “пилообразный” график (рис. 6).

 

 

Остаток средств

 

 

      Время

на расчетном счете

 

                  Q

                 

                 Q/2

 

Рис.6. График изменения остатка средств на расчетном счете