Теоретичні основи управління дебіторською заборгованістю

3) моніторинг складових портфеля дебіторської заборгованості та структурування її за термінами погашення; 4) розробка змін умов кредитування різних дебіторів з метою збільшення обсягів продажу; 5) оцінка можливостей рефінансування портфеля дебіторської заборгованості. [9, с.20]

• Вырезано.
• Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.
• пасивністю    підприємства    щодо    стягнення    дебіторської заборгованості.  На досліджуваному  підприємстві  не  проводиться аналітична робота, що передбачає формування інформації про обсяги 
  та вікову структуру дебіторської заборгованості, а також конкретних 
  дебіторів, затримка платежів з якими створює проблеми з поточною 
  платоспроможністю підприємства.

Друге місце  по питомій вазі складає дебіторська  заборгованість за виданими авансами, у 1 кварталі 2006 року найбільша сума – 707,8 тис. грн. (10,41%), а у 4 кварталі найменша – 293,36 тис. грн. (5,27%). На 01.01.2008 року дебіторська заборгованість за виданими авансами становить 668,74 тис. грн.(11,07%). А станом на 01.04.2008 ця стаття знизилась на 3,91% у порівнянні з даними попереднього кварталу.

            Для аналізу змін дебіторської заборгованості у часі обчислюються показники динаміки: темпи росту, абсолютні і відносні прирости. У основі розрахунку показників рядів динаміки лежить порівняння його рівнів. Причому у залежність від прийнятого способу порівняння показники динаміки обчислюються на постійній і змінній базах порівняння. Розрахунок темпів росту та приросту дебіторської заборгованості філії Утел ВАТ Укртелеком за 2006 р. – 1 кв. 2008 року наведено у додатку (табл. 15, 16). Графічно дані наведені на рис 18.

             Рядом динаміки називають часову послідовність значень економічних показників. Це хронологічні (моментні) або часові (інтервальні) ряди значень показника, які дають змогу аналізувати особливості розвитку того чи іншого економічного явища. Ряди динаміки можуть бути побудовані за абсолютними, відносними або середніми величинами.

          Аналіз динамічних рядів уможливлює  виявлення низки закономірностей  і тенденцій, які виявляються  в досліджуваному явищі. За допомогою рядів динаміки можна одержати такі дані:

• інтенсивність зміни досліджуваних показників (зростання, зменшення, стабільність)
• середній рівень показника і середню інтенсивність змін
• тенденції щодо зміни показників.
• Вырезано.
• Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

  

Рис. 18 Темп росту дебіторської заборгованості філії «Утел» ВАТ  Укртелеком за 2006, 2007 р. та 1 квартал 2008 року.     

Найбільш розповсюдженим показником динаміки є темп росту, що характеризує відношення двох рівнів ряда, виражене у вигляді коефіцієнта чи відсотках. Базисні темпи зростання обчислюються шляхом ділення порівнюваного рівня на базисний рівень (х': х°).

         Ланцюгові темпи зростання   обчислюються шляхом ділення порівнюваного рівня на попередній рівень.

Розрахунок базисних і ланцюгових темпів росту подано у табл. 15.

          Між базисними та ланцюговими  темпами росту є взаємозалежність: добуток послідовних ланцюгових  темпів зростання дорівнює базисному темпу росту, а часне від ділення наступного базисного темпу зростання на попередній дорівнює відповідному ланцюговому темпу зростання.

Підставляючи у ліву частину формули ланцюгові коефіцієнти  темпів зростання дебіторської заборгованості за 2006 рік 0,8265* 1,0061*0,9844  отримуємо базисний темп росту дебіторської заборгованості - 0,8185.

         Темпом приросту називається  відношення абсолютного приросту  до базисного рівня [(х' - х°) : х°]. Темп приросту може бути розрахований  як різниця між темпом зростання та одиницею (або 100%). 
Абсолютне значення одного відсотка приросту розраховується як відношення абсолютного приросту до темпу приросту, який виражений у відсотках. 
Темпи зростання та приросту можна обчислювати в коефіцієнтах (базисний показник береться за одиницю) або у відсотках (базисний показник береться за 100).

Між показниками темпу  приросту та темпу росту є такий  залежність:

[темп приросту]=[темп  росту] - 1 (при вираженні темпів  зростання  в формі коефіцієнта), [темп приросту]=[темп росту] - 100 (при вираженні темпів зростання у відсотках). Формули зручні для визначення темпів приросту за даними темпів росту.

 Наприклад, з урахуванням  порахованого темпу росту дебіторської  заборгованості 81,85% по останній  формулі визначається темп приросту:

81,85 – 100=-18,15%. Це означає,  що дебіторська заборгованість  станом на 01.01.2007 була знижена  на 18,15% в порівнянні з початком 2006 року. Аналізуючи темпи росту та приросту в 2007 році загалом можна зробити висновок про  загальну тенденцію до зниження темпів росту до базисного періоду (118,93%; 91,02%; 89,38%).

Станом на 1.04.2008 року темп приросту дебіторської заборгованості скоротився на 10,62% в порівнянні з даними на 1.04.2007 року.

        На наступному етапі аналітичного  дослідження важливим є вивчення якості і ліквідності дебіторської заборгованості. Якість дебіторської заборгованості - це ймовірність її отримати в повній сумі.

Для цього виявляють  термін дебіторської заборгованості. Практика показує, що чим більше термін дебіторської заборгованості, тим менша ймовірність її отримання. З цією метою аналізується вік дебіторської заборгованості. Доцільно скласти спеціальну аналітичну таблицю 24 на основі даних, отриманих з приміток до річної фінансової звітності. Філія Утел ВАТ Укртелеком надає відстрочку платежів диференційовано. Проаналізувавши договори з відповідними додатками про постачання товарів (виконання робіт, надання послуг), здійснивши звірку взаємної заборгованості з контрагентами можна побачити яких принципів дотримується компанія. Так, постійним покупцям підприємство надає відстрочку терміном від 3 до 6 місяців.

Таблиця 24

Вік дебіторської заборгованості філії Утел ВАТ Укртелеком

Класифікація дебіторської заборгованості по строкам погашення  заборгованості	Сума дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 1.01.2007 року		Сума дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 1.01.2008  року		Зміна за 2007 рік
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
до 3 місяців	1063,71	22,8	2428,38	50,3	1364,67	27,5
від 3 до 6 місяців	3531,71	75,7	1935,95	40,1	-1595,76	-35,6
від 6 до 12 місяців	69,98	1,5	463,47	9,6	393,49	8,1
Всього	4665,40	100	4827,80	100	162,40	X

 

Для інших контрагентів передбачаються умови оплати при  відвантаженні товарів, робіт, послуг, а також існує відстрочка платежів до 30 днів.

           Дані табл. 24 вказують на те, що  у 2007 році значно зріс залишок  дебіторської заборгованості, платежі  за якою очікуються менш, ніж  через З місяці, а також значно  зменшився залишок дебіторської  заборгованості зі строком погашення від 3 до 6 місяців. Це означає, що філія Утел ВАТ Укртелеком має більше можливостей добитися погашення дебіторської заборгованості, ніж станом на початок 2007 р. Але при цьому збільшилась питома вага дебіторської заборгованості зі строком погашення від 6 до 12 місяців (на 8,1 пункти).

Таким чином, станом на 01.01.2008 р. дебіторська  заборгованість віком до трьох місяця складає 1063,71 тис. грн або 22,8% в загальній  структурі заборгованості. Заборгованість від трьох до шісті місяців  в аналізованому періоді становила 3531,71 тис. грн, а в структурі її частка склала 75,7%. Незначна, проте суттєва частка дебіторської заборгованості віком понад шість місяці – 69,98  тис грн або 1,5%. Остання спричиняє найбільш негативний вплив на формування грошових коштів підприємством та є найбільш небезпечною.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

Розглядаючи обсяг боргів, що виникають перед філією «Утел» ВАТ Укртелеком, можна побачити певний парадокс : чим більша кількість боргів, тим краще для досліджуваного підприємства. Поясненням цьому може бути те, що між збільшенням боргових зобов'язань та збільшенням обсягів реалізації продукції існує пряма залежність. Зацікавленість філії «Утел» ВАТ Укртелеком  у збільшенні обсягів реалізації товарів обумовлює й збільшення обсягу дебіторської заборгованості підприємства.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

 

Рис. 20 Питома вага дебіторської заборгованості у обсязі оборотних активів та загальному обсязі активів за 2006-2008рр.

Розрахунок  другого аналітичного показника  дозволяє встановити, яка частина оборотних активів підприємства знаходиться у формі дебіторської заборгованості і як вона змінюється в часі. Опосередковано це дозволяє оцінити ліквідність оборотних активів (залежно від співвідношення: грошові кошти та їх еквіваленти -товарно-матеріальні запаси - дебіторська заборгованість); довжину та структуру операційного циклу (співвідношення: товарно-матеріальні запаси - дебіторська заборгованість).

Питома вага дебіторської заборгованості у обсязі оборотних активів у перших 2 кварталах 2006 року стабільна, складає 33,37 та 33,64% відповідно. У 3 кварталі 2006 року спостерігається різке її зменшення. Це характеризується загальним збільшенням активів, в т.ч. оборотних активів, та незначним збільшенням загальної суми дебіторської заборгованості. 4 квартал 2006 року, а також перші 3 квартала 2007 року характеризуються стабільною динамікою цього показника (39,97; 40,00; 39,60; 42,22%). Завдяки зниженню загального обсягу дебіторської заборгованості у 4 кварталі 2007 та 1 кварталі 2008 року, питома вага дебіторської заборгованості у обсязі оборотних активів склала 36,11 та 35,92%.

 

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

 

 

Рис. 21 Місце дебіторської заборгованості підприємств України  та Державної власності в структурі оборотних активів

Динамічний  аналіз доповнимо порівняльним, визначивши попередньо дані показники в цілому по галузі (розділ№1) (виду економічної діяльності) на підставі інформації, що наводиться у статистичному щорічнику  та (або) за групою підприємств, що займаються аналогічною діяльністю.

Порівнюючи  показники з галузевими, можно  зробити висновок про стабільну  загальну тенденцію, яка панувала на протязі 2006-2007 рр. Максимальна питома вага дебіторської заборгованості у  обсязі оборотних активів становила 42,22% у 3 кварталі 2007року. У трансформованій економіці України обсяг невиконання платіжних зобов'язань почав збільшуватися у масштабі, не припустимому в нормальній ситуації. Масовим явищем стала висока частка дебіторської заборгованості у складі оборотних активів (більш як 59%), зокрема розглядаючи підприємства Державної власності, ця частка досягає 66% (табл. 1, 2). 

Аналіз показників дебіторської заборгованості

В таблицях 18, 19, 20, 21 (див. додатки) розраховані наступні показники:

1) середній обсяг дебіторської заборгованості

Узагальнюючу  інформацію щодо аналізу процесів зміни  дебіторської заборгованоті у часі дає розрахунок середнього розміру дебіторської заборгованості, який доцільно здійснити за середньою арифметичною:

ДЗ  ср= (ДЗ поч + ДЗ кін)/2

Якщо розглянути основні тенденції, у 2006 році спостерігалося незначне, але стабільне зменшення середнього обсягу дебіторської заборгованості (у 1 кварталі – 6085,46, у другому – 6076,16, у третьому – відбулося зменшення на 577,21 тис. грн., а у 4-му – на 7,11 тис. грн. відносно попереднього). У 2007 році,  в наслідок низької платіжної дисципліни партнерів, спостерігається збільшення середнього обсягу дебіторської заборгованості на 1075,6 у другому кварталі у порівнянні з 1-м, на 628,01 тис. грн. у третьму. Але починаючи з 4-го кварталу 2007 року філія «Утел» ВАТ Укртелеком вводить жорсткіші засоби по оплаті використаних послуг та, врешті, на 1.04.2008 року середній обсяг дебіторської заборгованості становить 5899,65 тис. грн.

2) середній обсяг кредиторської заборгованості

Кредиторська  заборгованість - тимчасово залучені суб'єктом у власне користування грошові кошти, які підлягають поверненню юридичній або фізичній особі.

Оскільки кредиторська заборгованість служить одним із джерел засобів, що знаходяться в розпорядженні організації-дебітора, її показують у пасиві балансу. Облік кредиторської заборгованості ведеться, природно, по кожному кредитору окремо ("розрахунки з кредиторами" чи просто "кредитори"), а в узагальнюючих показниках відбивають загальну суму кредиторської заборгованості.