Оценка финансового состояния ОАО «Томскнефть»

 

 

Таблица 3.3

Показатели финансовой устойчивости ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

№	Показатели ликвидности	Нормативное значение	Год
			2012	2013	2014
1.	Коэф. финансовой устойчивости	Больше 0,6	0,96	0,95	0,95
2.	Коэф. финансирования	Больше 0,7 оптимальное 1,5	0,96	0,82	0,73
3.	Коэф. автономии (фин. независимости)	Нижняя граница 0,4	0,94	0,93	0,93
4.	Коэф. обеспеченности собственными источниками финансирования	Нижняя граница 0,1 оптимальное значение больше 0,5	0,8	0,78	0,8
5.	Коэф. капитализации	Не выше 1,5	1,04	1,23	1,36

 

ВЫВОД:

Из таблицы абсолютных показателей финансового положения предприятия ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» можно сказать, что собственные оборотные средства (СОС) в 2013 году увеличились на 210515800 тыс. руб., по сравнению с 2012годом. В связи с увеличением основных средств в 2013 и 2014 году, значительно уменьшились собственные средства, так в 2013 году они составили  210515800тыс. руб., в 2014 году увеличились на 288462539 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом.

Если рассмотреть в динамике наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, то можно заметить увеличение этого показателя за, 2012, 2013, 2014 годов.

Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) имеет рост в 2012, 2013 и 2043 годах: 489197575 тыс. руб., 584704500 тыс. руб., 828968776 тыс. руб.

Данный анализ показывает, что предприятие в, 2012, 2013 и 2014 годах имеет абсолютную финансовую устойчивость, т.е. источники формирования запасов – собственные средства, характеризует высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Финансовая устойчивость в 2014 году нормальная, т.е. источниками финансирования запасов являются собственные оборотные средства предприятия и долгосрочные кредиты и займы. Предприятие обладает нормальной платежеспособностью, оно может выполнять свои финансовые обязательства пред контрагентами.

В рамках анализа финансовой устойчивости рассчитывались следующие показатели, представленные в таблице «Показателей финансовой устойчивости».

Коэффициент финансовой устойчивости за рассматриваемый период имеет положительную тенденцию, это говорит об устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. За рассматриваемый период показатель находится в пределах минимально нормативного значения, что свидетельствует о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, это может говорить об опасности неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает какую долю активов предприятие покрывает за счет собственных, а оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. За анализируемый период коэффициент составляет минимальное значение нормативного показателя, также идет уменьшение показателя, это означает  увеличение риска и снижение финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за рассматриваемый период (2012- 2014 года) выше нормативного значения, это говорит о высокой степени обеспеченности предприятия собственными оборотными активами.

Коэффициент капитализации находится в пределах нормативного значения, рост коэффициента свидетельствует, что предприятие зависит в своем развитии от заемного капитала, а, следовательно, и снижается его финансовая устойчивость.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» является финансово устойчивым.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

ОАО «ТОМСКНЕФТЬ»

 

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличение номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения.

В ходе данного анализа решаются следующие задачи:

- оценивается динамика  показателей;

- исследуется влияние  основных факторов, влияющих, на изменение деловой активности предприятия и рассчитывается их конкретное влияние;

-  обобщаются результаты  анализа, разрабатываются мероприятия  способствующие вовлечению в  оборот выявленных резервов.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости
2. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться, как  скорость оборота  - количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

Коэффициенты деловой активности

Общие показатели оборачиваемости

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества.

Отражает скорость оборотов (в количестве оборотов) за период всего капитала организации.

К1 = Выручка от продажи / средняя стоимость (Чистая прибыль (убыток)+ Оборотные активы)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации, как материальны, так и денежных.

К2= Выручка от продажи / сред стоимость оборотных активов

3. Коэффициент отдачи собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. руб. выручки приходится на 1 тыс. руб. вложенного собственного капитала.

К3 = Выручка от продажи /сред. стоимость капитала и резервов (стр.1300)

4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

К4 = Выручка от продажи / сред. Стоимость дебиторской задолженности

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

К5 = Выручка от продажи / сред. стоимость кредиторской задолженности

Таблица 4.1

Показатели деловой активности ОАО «ТОМСКНЕФТЬ»

№	Показатели	Обороты			Абсолютное отклонение (+/-)
		2011	2012	2013
					2012	2013
1.	Коэф. общей оборачиваемости капитала	1,14	1,2	1,14	0,06	-0,06
2.	Коэф. оборачиваемости оборотных средств
3.	Коэф. отдачи собственного капитала
4.	Коэф. оборачиваемости средств в расчетах	2027,9	1846,6	1674,5	-181,3&	-172,1
5.	Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности	4,7	5,9	17,3	1,2	11,4

 

ВЫВОД:

Проведенный анализ деловой активности говорит о том, что коэффициент общей оборачиваемости капитала, показывающий эффективность использования имущества, в 2014 году снизился на 0,1 оборота по сравнению с 2013 годом. Снижение коэффициента в 2014 связано с тем, что произошло уменьшение выручки, а также снижение активности собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует рациональность и интенсивность использования этих ресурсов в организации. Увеличение объема продаж и повышение эффективности использования ресурсов отражается на коэффициенте в 2012-2014 году, поскольку идет его стабильное увеличение.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала. В период с 2012 года по 2014 год собственный капитал использовался активно, однако, в 2014 году существует переизбыток незадействованных собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах  показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа) отражается на показателе с 2012 по 2014 год. В 2014 году показатель составил 1,2 оборотов, что на 0,4 меньше, чем в 2013 году, это связано с уменьшением выручки и увеличением дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. В 2012 году – 1,1, в 2013году – 1, в 2014 году – 0,57 оборотов. Высокий показатель этих коэффициентов говорит о хорошей платежеспособности, т.е. своевременном погашении предприятием своей задолженности. Снижение говорит об ухудшении платежеспособности. Существует неблагоприятная ситуация для предприятия,  поскольку за рассматриваемый период показатель оборачиваемости кредиторской задолженности больше показателя оборачиваемости дебиторской задолженности. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

 

Анализ финансовых результатов организации – это исследование полученной ей прибыли или убытка как в абсолютной величине, таки и коэффициентов относительно других финансовых показателей организации.

Среди абсолютных показателей можно выделить такие: чистая прибыль/убыток, операционная прибыль, EBIT (EBITDA).

Анализ финансовых результатов ведется с использованием коэффициентов: рентабельность продаж, рентабельность и активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала.

Следует обратить внимание, что указанные коэффициентов можно разделить на две группы. В первую входят коэффициенты, где и в числителе и в знаменателе стоят "оборотные" показатели, результаты деятельности за анализируемый период (например, рентабельность продаж). Во вторую – коэффициенты, где монетарный результат деятельности в числителе соотносится в знаменателе с величиной активов или пассивов организации. При этом для более корректного расчета величины активов и пассивов организации берутся не на начало или конец периода, а как среднеарифметическая величина за анализируемый период.