Комплексный экономический анализ деятельности организации

 

 

Вывод:

  Для улучшения финансового положения организации необходимо: 1) следить    за    соотношением    дебиторской    и    кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает   угрозу   финансовой   устойчивости   организации   и   делает необходимым    привлечение  дополнительных  источников финансирования; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; 2)       по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

  В форме № 5 раздел 2 (см. приложение 5) отражаются показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности в организации.

  Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

По данной таблице, можно сделать вывод, что дебиторская задолженность превышает над кредиторской. Кредиторская задолженность на конец года полностью погашена, но как было сказано выше, превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

 

 

 

Таблица 29.

Анализ состава и структуры заемных средств

Показатели	На начало отчетного  года		На конец отчетного года		Изменение (+;-)
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес (%)	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес (%)	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес (%)
1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
в том числе:
- займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
- отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
- прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
2. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
в том числе:
- кредиты банков	-	-	-	-	-	-
- займы	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	185	50	-	-	-185	-50
в том числе:
- поставщики и подрядчики	124	34	-	-	-124	-34
- задолженность перед персоналом организации	29	7	-		-29	-7
- задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	-	-	-	-	-	-
- задолженность по налогам и  сборам	32	9	-		-32	-9
- прочие кредиторы	-	-	-	-	-	-
3. Задолженность перед участниками  по выплате доходов	-	-	-	-	-	-
Итого заемных средств	370	100	-	-	-370	-

 

 

Вывод: Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемного капитала. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственных средств, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге — повысить рыночную стоимость предприятия.

  Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей народного хозяйства объем используемых заемных финансовых средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим привлечение и использование заемных финансовых средств является важнейшим аспектом финансовой деятельности предприятия, направленной на достижение высоких конечных результатов хозяйствования.

 По   таблице 29, можно сделать вывод, что у организации в начале 2007 года были заемные средства, т.е задолженность перед поставщиками и подрядчиками в размере 185 тыс. рублей, перед персоналом организации 29 тыс.рублей, по налогам и сборам 32 тыс.рублей, но к концу отчетного года, организация смогла погасить все свои задолженности, что  говорит о платежеспособности организации.

 

 

 

 

 

 

Таблица 30.

Расчет финансового рычага

Показатели	Прошлый год	Отчет- ный год	Измене- ние (+;-)
1. Балансовая прибыль, тыс.руб.	2846	3009	163
2. Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	185	-	-185
4.Совокупные заемные средства	-	-	-
5.Коэффициент финансового рычага (леверидж)	0	0	0

 

 

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

 

ЭФР=[ROA*(1-Кн)-СП]*ЗК/СК, где

ROA- экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов(отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

Кн- коэффициент налогообложения;

СП-ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом; ЗК-заемный капитал; СК-собственный капитал.

(1,12*0,8-0)*0=0(2006г)

(1,06*0,8-0)*0=0(2007г)

Вывод:

Анализ приведенных данных позволяет увидеть, что эффект финансового левериджа отсутствует, так как оно не использует в своей хозяйственной деятельности заемный капитал.

 

 

Таблица 31.

Анализ финансовой устойчивости организации

Показатели	На начало года	На конец года	Измене-ние (+;-)
1. Коэффициент финансовой независимости	0,93	1	0,07
2. Коэффициент самофинансирования	2,24	0	-2,24
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	-0,16	1	1,16
4.Коэффициент маневренности	-0,01	0,15	0,16
5. Коэффициент  финансовой напряженности	1,07	1	-0,07
6. Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных средств	0,06	0,18	0,12

 

 

Коэффициент финансовой независимости= стр.490 (ф1)/стр.700(ф1)

2661/2846=0,93(на нач. отчетного года)

3009/3009=1(на кон.отчетного года)

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент самофинансирования=     

 

де Кс — коэффициент самофинансирования; П — прибыль, направляемая в фонд накопления, грн.; А — амортизационные отчисления, грн.; К — кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, грн.; 3 — заемные средства, грн.

Кс=14+400/185+0=2,24(на начало года)

Кс=683+421/0=0(на конец отчетного года)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами= (стр.490(ф1)-стр.190(ф1))/стр.290(ф1)

(2661-2687)/159=-0,16(на нач. отчетного года)

(3009-2555)/454=1(на кон.отчетного года)

 

Коэффициент маневренности= (стр.490(ф1)-стр.190(ф1))/стр.490(ф1)

(2661-2687)/2661=-0,010(на нач. отчетного  года)

(3009-2555)/3009=0,15(на кон.отчетного года)

какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом

Коэффициент  финансовой напряженности= стр.700(ф1)/стр.490(ф1)

2846/2661=1,07(на нач. отчетного года)

3009/3009=1(на кон.отчетного года)

 

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств= стр.290(ф1)/стр.190(ф1)

159/2687=0,06(на нач. отчетного года)

454/2555=0,18(на кон.отчетного года)

 

Вывод: Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

  Коэффициент финансовой устойчивости

Показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

  Коэффициент финансовой устойчивости = (стр. 490-стр. 252-стр. 244+стр. 590)/(стр.300-стр. 252-стр. 244)

U > 1,0

Кфу=3009/3009=1 , отсюда следует, что запасы и затраты МУП «Городской рынок» обеспечены источниками их формирования.

 

 

 

Таблица 32.

Анализ показателей платежеспособности организации

Показатели	Норма- тивное значение	На начало года	На конец года	Измене-ние (+;-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15 – 0,2	0,44	-	-0,44
2. Коэффициент уточненной ликвидности	0,5 – 0,8	0,86	-	-0,86
3. Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств (исходя из  наличия денежных средств)	0,5 – 0,7	0,38	-	-0,38
4. Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2	0,86	0	-0,86

 

Коэффициент абсолютной ликвидности=стр.260+стр.250(-ц/б)/стр.690(-стр.640, -стр.650,  -стр.630)

(70+12)/185=0,44(на нач. отчетного года)

(235+12)/0=0(на кон.отчетного года)

 

Коэффициент уточненной ликвидности= (раздел II актива баланса) / (раздел v пассива баланса)

159/185=0,86(на нач. отчетного года)

454/0=0(на кон.отчетного года)

 

 

 

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (исходя из наличия денежных средств)= Денежные средства/стр.690(ф1)

70/185= 0,38(на нач. отчетного года)

235/0=0(на кон.отчетного года)

 

Коэффициент текущей ликвидности= стр.290(ф1)/стр.690(ф1)

159/185=0,86(на нач. отчетного года)

454/0=0(на кон.отчетного года)

 

 

Вывод:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение всех ликвидных активов (включая имущество, относимое к основным фондам) к краткосрочной задолженности.

Этот коэффициент учтет тогда наличие на предприятии ликвидных универсального оборудования, недвижимости, ценных бумаг.

Подход к тому, какое значение этого коэффициента можно считать нормальным, также аналогичен оценке коэффициента текущей ликвидности.

По нашей таблице видно , что у предприятия  низкий коэффициент текущей ликвидности, но удовлетворителен коэффициент абсолютной ликвидности, и  это значит, что компания технически способна восстановить свою платежеспособность, однако это будет сделано за счет продажи необходимых ей для основной деятельности основных фондов (за исключением нетипичных сегодня для России ликвидных ценных бумаг и избыточных активов) и компания тем более потеряет способность к своевременному и качественному исполнению получаемых заказов.

2. Коэффициент уточненной ликвидности, отличающийся от коэффициента  текущей ликвидности тем, что  в состав используемых для его расчета оборотных средств предприятия включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов.

Подход к тому, какое значение этого коэффициента можно считать нормальным, аналогичен оценке коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент уточненной ликвидности находится в допустимом интервале в то время как коэффициент текущей ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, по-видимому, лишится потенциала дееспособности и надежности как исполнитель заказов.

3. Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств (исходя из  наличия денежных средств)- Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

 

4.Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение  оборотных средств  предприятия  к его краткосрочной задолженности.