Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Марта 2012 в 17:58, курсовая работа
Цель данной курсовой работы – проведение оценки финансового состояния деятельности предприятия и анализ структуры неудовлетворительности баланса.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
Провести оценку структуры и динамики актива и пассива бухгалтерского баланса.
Рассчитать абсолютные и относительные показатели ликвидности и финансов
Нормативное значение от 0,5 и выше.
Ка = строка 490 / строка 700
На начало года: 39096/9536510=0,004
На конец года: 88593/12418397=0,007
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (капитализации) – представляет собой отношение всего привлеченного капитала к собственному. Данный показатель является обратным коэффициенту автономии.
Нормативное значение: меньше 0,7
Кк = (строка 590 + строка 690) / строка 490 ( 12 )
На начало года: (6589693+2907721)/39096=242,93
На конец года: (7920407+4409397)/88593=139,17
3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
На начало года: (39096 – 4674309)/4862201= -0,95
На конец года: (88593 – 5536526)/6881871= -0,79
Кф = (строка 490) / (строка 590 + строка 690) ( 14 )
На начало года: 39096/(6589693+2907721)= 39096/9497414=0,004
На конец года: 88593/(7920407+4409397)= 88593/12329804=0,007
5. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Оптимальное значение показателя от 0,8 до 0,9. Тревожное – ниже 0,75
Кос = (строка 490 – строка 590) / строка 300 ( 15)
На начало года: (39096 – 6589693)/9536510= -0,69
На конец года: (88593 – 7920407)/12418397= -0,63
Результаты расчетов для более детального изучения сводятся в таблицу 5.
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент | Нормативное значение | На начало года | На конец года | Отклонение ( + , - ) |
Коэффициент автономии | Более 0,5 | 0,004 | 0,007 | +0,003 |
Коэффициент соотношения заемных средств | Менее 0,7 | 242,93
| 139,17
| - 103,76 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования | От 0,6 до 0,8 | -0,95 | -0,79 | -0,16 |
Коэффициент финансирования | Более 1 | 0,004 | 0,007 | +0,003 |
Коэффициент финансовой устойчивости | От 0,8 до 0,9 | -0,69
| -0,63 | -0,06 |
2.2.2 Таким образом, анализируя полученные данные можно охарактеризовать следующие показатели:
Коэффициент автономии на конец года увеличился на 0,003 и составляет 0,007.Данный коэффициент не удовлетворяет установленные нормы. Это означает, что собственный капитал составляет 27 % от общего объема капитала.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, то есть, коэффициент капитализации в течении отчетного года снизился на 103,76 и на конец года его величина составляет 139,17 , что не удовлетворяет установленные нормы. Это говорит о том, что удельный вес заемного капитала в общей сумме пассивов составляет 30%. Данное изменение произошло из-за увеличения кредиторской задолженности на 639 руб. и увеличения оборотных активов на 2019670 руб.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования увеличился за отчетный период на 0,16 и стал составлять -0,79. Это соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что лишь 42% оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Данный коэффициент снизился из-за увеличения собственных средств предприятия на 2019670 руб., увеличения внеоборотных активов на 862217 руб.
Коэффициент финансирования в течении отчетного года увеличился на 0,002 и стал составлять 0,007, что не соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что деятельность предприятия не полностью финансируется за счет собственных средств. Он увеличился из-за увеличения краткосрочных обязательств на 1501676 руб.
Коэффициент финансовой устойчивости в течении года увеличился на 0,06 и к концу года составляет -0,63. Значение данного коэффициента ниже нормативного и показывает, что 30% активов финансируется за счет устойчивых источников. Увеличение коэффициента произошло за счет увеличения собственных средств предприятия на 2019670 руб.
Анализируя показатели финансовой устойчивости можно сказать, что не один из пяти коэффициентов не удовлетворяют установленные нормы.
Таким образом можно сказать, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым. Но в тоже время следует отметить, что по 2 показателям наблюдается улучшение результатов. Это дает возможность надеяться на то, что в следующем отчетном периоде финансовое состояние предприятия улучшиться. Для этого можно порекомендовать следующие мероприятия:
- так как на складе недостаток запасов, то в плановом периоде следует приобрести больше товаров для поддержания уровня запасов и расширения ассортимента;
- высвободившиеся денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности.
2.3 Анализ и оценка вероятности банкротства
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия выполнения требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;
- коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1.
На анализируемом предприятии данные коэффициенты имеют следующие значения:
1. Коэффициент текущей ликвидности
На начало года: 1,672
На конец года: 1,677
2. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом
На начало года: 0,006
На конец года: 0,011
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
Кв = ( Ктл к.г. + 3/12 (Ктл к.г. – Ктл н.г.)) / Ктл норм. ( 16 )
Кв = (1,677+3/12(1,677-1,672))/2=0,
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
В нашей стране при оценки платежеспособности и вероятности банкротства предприятий наиболее широкую известность получила модель Альтамана:
Z= 0,717 х1 + 0,847 х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5
где х1 – собственный оборотный капитал / сумма активов
х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов
х3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов
х4 – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал
х5 – объем продаж (выручка) / сумма активов
Константа сравнения – 1,23
Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z = 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Z=
Таким образом …..
Список литературы
ЛИТЕРАТУРА
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., Финансы истатистика, 2001. 125 с.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М., Финансы и статистика, 2001. 112 с.
4. Безруких П.С., Кондраков Н.П., Палий В.Ф. Бухгалтерский учет. Учебник. М., 2001. 528 с.
5. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. - М., ИНФРА-М, 1996. 432 с.
Заключение
Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости.
Удовлетворительность бухгалтерского баланса определяется по основным показателям: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности.
Предприятие: ЗАО «Финансовая компания «Роснефть – Финанс» является ликвидным и состоятельным, что является редкостью во время общего спада производства в стране, кризиса неплатежей и банкротства должников.