Аудит кредиторской задолжности

 

Справедливая стоимость производных  финансовых инструментов и сделок спот включается в приведенный выше анализ по видам валют. Анализ валютного  риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию  на 31 декабря 2008 г. представлен в  следующей таблице:

Таблица 12 Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2008 г.

(млн.тенге)

 

Показатели	Тенге	Доллар США	Евро	Российский рубль	Прочая валюта	Всего
Обязательства по спот, форвардным, своп сделкам	-120,432	-294,254	-16,143	-	-5,872	-436,701
Требования по спот, форвардным своп сделкам	50,780	135,391	168,951	1,644	75,401	432,167
Нетто-позиция по производным финансовым инструментам	-69,652	-158,863	152,808	1,644	69,529

 

Справедливая стоимость производных  финансовых инструментов и сделок спот включается в приведенный анализ по видам валют (см.Приложения Ж, З, И). Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2007 г. представлен в следующей таблице:

 

Таблица 13 Анализ валютного риска по производным финансовым инструментам и сделкам спот по состоянию на 31 декабря 2007 г.

 

Показатели	Тенге	Доллар США	Евро	Российский рубль	Прочая валюта	Всего
Обязательства по спот, форвардным, своп сделкам	-200,473	-312,485	-1,240	-6,992	-0,605	-521,795
Требования по спот, форвардным своп сделкам	70,626	159,739	160,870	14,846	140,394	546,475
Нетто-позиция по производным финансовым инструментам	-129,847	-152,746	159,630	7,854	139,789

 

Группа проводит анализ чувствительности на основе внутреннего отчета об открытых валютных позициях, включая производные  финансовые инструменты, исходя из предполагаемого  уровня изменения валютных курсов на 10%, для оценки возможных изменений  прибыли и стоимости капитала.

Отрицательные и положительные  суммы в таблице отражают потенциально возможное чистое влияние данных изменений на консолидированный  отчет о прибылях и убытках  или на консолидированный капитал. Группа хеджирует денежные потоки по обязательствам в иностранной валюте кросс-валютными свопами.

 

Таблица 14

Чувствительность Казкома к валютному риску 2007-2009 гг. (млн.тенге)

	Тенге/доллар США		Тенге/Евро		Тенге/российский рубль
	10%	-10%	10%	-10%	10%	-10%
31.12.2009
Влияние на отчет о прибылях и убытках	-26,950	26,899	22,360	-22,360	2,925	-2,925
31.12.2008
Влияние на отчет о прибылях и убытках	8,583	-8,525	0,445	-0,445	3,069	-3,069
Влияние на капитал	-3,356	3,442	3,489	-3,489	0,000	0,000
31.12.2007
Влияние на отчет о прибылях и убытках	4,190	-4,190	0,160	-0,160	2,606	-2,606

 

В таблице показан возможный  эффект на консолидированную прибыль  и капитал Группы от укрепления или  девальвации одной из представленных иностранных валют на 10% на текущую  дату ко всем другим валютам, представленным в отчете о финансовом положении. В случае укрепления или девальвации  тенге, влияние на прибыль оказывают  открытые позиции по всем иностранным  валютам, в то время как переоценка кросс-валютных свопов не чувствительна к движению курса тенге. Таким образом, положительный эффект на консолидированный отчет о прибылях и убытках Группы при девальвации тенге на 25% за отчетную дату составил бы 32,098 млн. тенге (2008 г.: 24,004 млн. тенге) в случае девальвации тенге на 35% сумма равнялась бы 44,936 млн. тенге (2008 г.: 33,657 млн. тенге). В нижеприведенной таблице указан эффект от девальвации тенге: [26]

 

Таблица 15

Эффект от девальвации тенге  на 2008-2009 гг. (млн.тенге)

	Тенге/дол США		Тенге/Евро		Тенге/ российский рубль		Тенге/др. валюты		Итого
	-25%	-35%	-25%	-35%	-25%	-35%	-25%	-35%	-25%	-35%
31.12.2009
Влияние на отчет о прибылях и убытках	12,052	16,872	0,162	0,227	7,313	10,238	12,571	17,599	32,098	44,936
31.12.2008
Влияние на отчет о прибылях и убытках	14,764	20,720	0,300	0,420	7,672	10,741	1,268	1,776	24,004	33,657

В приведенных выше таблицах отражен  эффект изменения главного риск фактора, тогда как другие допущения остаются неизменными. В действительности, существует связь между допущениями и  другими факторами. Также следует  отметить, что чувствительность имеет  нелинейный характер, поэтому не должна проводиться экстраполяция полученных результатов.

Анализ чувствительности не учитывает, что Группа активно управляет  активами и обязательствами. В дополнение к этому финансовое положение  Группы может быть подвержено влиянию  изменений, происходящих на рынке, так  как стратегия Группы в области  управления финансовыми рисками  нацелена на управление подверженности колебаниям рынка. В случае резких и  неожиданных колебаний цен на рынке руководство может обращаться к таким методам, как продажа  инвестиций, изменение состава инвестиционного  портфеля, а также иным методам  защиты. Следовательно, фактическое  влияние изменений риск факторов может отличаться от влияния, указанного выше.

Другие ограничения в приведенном  выше анализе чувствительности включают использование гипотетических движений на рынке с целью раскрытия  потенциального риска, которые представляют собой лишь прогноз Группы о предстоящих  изменениях на рынке, которые невозможно предсказать с достаточной степенью уверенности. Также ограничением является предположение, что все процентные ставки изменяются идентичным образом.

Для оценки валютного риска сравнивается структура активов и пассивов с точки зрения валюты проведенных  операций. Каждая валюта, которая имеет  значительный вес в общем, объеме операций компании (более 5% от активов), рассматривается отдельно. Валюты, объемы операций с которыми незначительны, могут приводиться к долларовому (или иному) эквиваленту.

Основным методом текущего контроля валютного риска является расчет ОВП, рассчитывается как разница  активов и пассивов в данной валюте (Приложения Ж, З, И). Длинная позиция (ОВП>0) приносит компании потенциальные убытки, если курс валюты падает, т.к. часть активов фондируется другой (растущие) валютой и объем обязательств, приведенных в базовой валюте (т.е. к валюте для которой определяется ОВП), увеличивается. Короткая позиция (ОВП<0) негативно влияет на результаты деятельности, если курс базовой валюты растет, т.к. активы в альтернативной валюте обесцениваются и не покрывают в результате обязательств, зафиксированных в базовой растущей валюте.

При лимитирование ОВП, Группа устанавливает лимиты как для каждой валюты в отдельности, так и для совокупной позиции во всех видах валютах. Установление лимитов открытой валютной позиции Группа производит в пределах нормативного требования НБ РК.

С целью осуществления контроля, ограничения и управления валютными  рисками Группа используется следующие  лимиты валютных позиций:

- по состоянию на конец каждого  операционного дня суммарная  величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не  должна превышать 20% от собственных  средств (капитала) Группы.

По состоянию на конец каждого  рабочего дня рассчитываются следующие  отчетные показатели:

- совокупная балансовая позиция  (суммарная величина чистой балансовой  позиции и чистой «спот» позиции  с учетом знака позиции);

- совокупная внебалансовая позиция (суммарная величина чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиции), а также длинных позиций по внебалансовым счета;

- открытая валютная позиция;

- балансирующая позиция в тенге.

Размер валютного риска рассчитывается следующим образом:

ВР = НВовп х 8%, (1)

где ВР – валютный риск,

НВовп – суммарная величина открытых позиций.

Оценивая эффективность методики страхования валютного риска  в АО «Казкоммерцбанк», необходимо отметить, что установление лимитов, как метод ограничения валютного риска недостаточно, так как у Группы много видов деятельности связанных с риском, но лишь не многие из них способны причинить столь же быстро и такие же крупные потери как валютные операции без страхования.

Эти лимиты, выраженные в абсолютных или относительных величинах, должны соотноситься с профилем риска Банка, структурой его капитала и фактическим  поведение валютного риска в  прошлые периоды.

Ниже приведены типичные методики управления валютным риском, в наличии  которых в Банке должен убедиться  аналитик.

Рыночная стоимость валютного  контракта обычно чувствительна  как срокам его погашения, так  и к соотношению курсов соответствующих  валют. Высокая степень концентрации всегда ведет к более высокому риску. Таким образом, Группа устанавливает  лимиты на максимальную стоимость.

Группа устанавливает особые лимиты на потенциальные потери по расчетному риску, которые зависят от общей  величины ежедневных неоплаченных сумм, являющихся объектом расчетного риска. Группа также устанавливает лимиты по расчетному риску в рамках общего лимита потенциальных потерь от встречной стороны. В этом случае лимит будет рассматриваться как компонент кредитного риска.

Переоценка балансовых и внебалансовых позиций производится в определенные моменты времени с целью выявления потенциальных потерь. Переоценка служит важным средством управления риском, независимо от того, как определяются прибыли и убытки – в интересах налогообложения или банковского надзора, и какая при этом применяется система бухгалтерского учета.

Управление валютным риском должно включать дополнительные аспекты, связанные  с риском ликвидности. Валютные операции, как балансовые, так и внебалансовые, могут вызвать диспропорции движения денежной наличности и потребовать определенных мер в отношении валютной ликвидности. Процесс управления валютной ликвидностью может быть осуществлен с помощью выстраивания схем ликвидности или сроков погашения, показывающих несовпадения по срокам и движение обязательств во времени по каждой валюте. Группа, кроме того, установиет лимиты несовпадений по определенным валютам на определенные интервалы времени.

внешнеэкономической деятельности. При проведении оценки адекватности управления валютной ликвидностью в стране с неконвертируемой валютой аналитик должен хорошо знать условия и правила валютного рынка этой страны.

На сегодняшний день, проанализировав  крупные банки второго уровня в Республике Казахстан, такие как: Казкоммерцбанк, Народный банк, БанкЦентрКредит, БанкТуранАлем и Цеснабанк, нужно отметить, то, что все эти ведущие банки Казахстана помимо установления лимитов используют, для ограничения валютного риска хеджирование.