Анализа оборотных активов предприятия

 

Из данных, приведенных в табл. 2.5, следует, что оборачиваемость денежных средств ускорилась: продолжительность оборота снизилась на 19,7 дней, а число оборотов увеличилось на 0,904.

В результате увеличения выручки от продаж коэффициент оборачиваемости денежных средств повысился на 27,627 (3094 / 98,96 – 3,638), а рост средних остатков денежных средств снизил его на 26,723 (4,542 – (27,627 + 3,638)). Таким образом, ускорение оборачиваемости денежных средств обусловлено увеличением суммы выручки от продаж услуг и товаров ООО «Арт–Студия». Суммарное влияние факторов:

27,627 – 26,723 = 0,904.

Ускорение оборачиваемости денежных средств привело к их высвобождению на сумму 169,31 тыс. руб. (3094 * (–19,7) / 360).

3. Для оценки уровня использования запасов в основной деятельности используют коэффициент оборачиваемости запасов, который  характеризует эффективность использования запасов, показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, услуг.

Расчет осуществляется по формулам:

Ко (ЗАП) = В  / ЗАП,                                          (2.10)

где ЗАП – объем запасов.

Продолжительность оборачиваемости запасов То (ЗАП):

То (ЗАП) = ЗАП / В*360 или  То (ЗАП) = 360 / Ко (ЗАП).     (2.11)

Увеличение значения показателя в динамике свидетельствует об улучшении организации запасов на предприятии, повышении спроса на продукцию предприятия, снижении затоваренности и т.п. Снижение оборачиваемости запасов является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно – хозяйственных процессов, организации маркетинговой деятельности и т.д.

Расчет оборачиваемости запасов может быть уточнен, если вместо выручки от продаж использовать себестоимость реализованной продукции. В этом случае оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:

Ко (ЗАП) = С  / ЗАП,                                           (2.12)

где С – себестоимость реализованной продукции (товаров, услуг).

Для проведения анализа использования материальных оборотных активов используются данные балансовой отчетности.

Анализ проведем по следующей схеме:

1) расчет коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота запасов;

2) оценка динамики изменения уровней использования;

3) оценка влияния изменения основных факторов на уровень использования материальных оборотных средств;

4) учет результатов факторного анализа при планировании уровня запасов.

1. Значения коэффициента оборачиваемости и продолжительности оборота по выручке в отчетный  период.

Оценка уровня  использования запасов в 2011 г.

Ко (ЗАП)0 = В0 / ЗАП0 = 2630 / 1142 = 2,303.

Продолжительность оборота в 2011 г.:

То (ЗАП)0 = 360 / 2,303 = 156,32 дней.

В 2011 г. материальные оборотные средства совершили в среднем 2,3 оборота, продолжительность одного оборота составила 156 дней.

Оценка использования  запасов в 2012 г.:

Ко (ЗАП)1 = 3094 / ((1142 + 1718)*0,5) = 3094 / 1430 = 2,164 раз.

Продолжительность оборота То (ЗАП) 1:

То (ЗАП)1 = 360 / 2,164 = 166,36 дней.

В 2012 г. материальные оборотные средства совершили в среднем 2,1 оборота, средства, вложенные в запасы, возвращались обратно в компанию в среднем через 166 дней.

Оценим динамику изменения уровня использования запасов:

Абсолютное изменение: Δ Ко (ЗАП) = 2,164 – 2,303 = – 0,139.

Относительное: Тпр (Ко) =  – 0,139 / 2,303 * 100 % = – 6,04 %.

Уровень использования запасов в 2012 г. снизился на 6,04 %. На каждый рубль запасов приходилось в среднем меньше выручки от продаж на 14 коп.

Соответственно, изменилась и продолжительность оборота.

Абсолютное: Δ То (ЗАП) = 166,36 – 156,32 = 10,04 дня.

Относительное: Тпр (То) = 10,04 / 156,32 * 100 % = 6,42 %.

Продолжительность одного оборота запасов увеличилась на 6,42 % или на 10 дней.

Таким образом, материальные оборотные средства в 2012 г. использовались менее эффективно по сравнению с 2011 г. Снизился уровень интенсификации процесса снабжения и сбыта товаров и услуг компании ООО «Арт–Студия».

Определим, как отразилось на оборачиваемости материальных запасов изменение выручки от продаж и средних остатков запасов (табл. 2.6).

Таблица 2.6 – Показатели оборачиваемости материальных запасов

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменение
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	2630	3094	+ 464
2. Средние остатки материальных  запасов, тыс. руб.	1142	1430	+ 288
3. Продолжительность оборота материальных  запасов, дни (2:1·360)	156,32	166,36	+ 10,04
4. Коэффициент оборачиваемости материальных  запасов – число оборотов (1:2)	2,303	2,164	– 0,139

 

Из данных, приведенных в табл. 2.6, следует, что оборачиваемость материальных запасов снизилась: продолжительность оборота увеличилась на 10,04 дней, а число оборотов снизилось на 0,139.

В результате увеличения выручки от продаж коэффициент оборачиваемости материальных активов повысился на 0,406 (3094 / 1142 – 2,303), а рост средних остатков материальных запасов снизил его на 0,545 (2,164 – (0,406 + 2,303)). Таким образом, замедление оборачиваемости материальных средств обусловлено увеличением остатков материальных средств на конец 2012 г. Суммарное влияние факторов:

0,406 – 0,545 = –0,139.

Замедление оборачиваемости материальных запасов привело к дополнительному их вовлечению на сумму 86,29 тыс. руб. (3094 * (10,04) / 360).

2. Определим значения коэффициента оборачиваемости по себестоимости реализованных товаров и услуг.

Оценка уровня использования запасов в 2011 г.:

Ко (ЗАП)0 = С0 / ЗАП0 = 1612 / 1142 = 1,412 раз.

То (ЗАП)0 = 360 / Ко (ЗАП)0 = 360 / 1,412 = 254,96 дней.

В 2011 г. на каждый рубль запасов в среднем приходилось 1,4 рубля себестоимости  реализованных товаров и услуг.

Оценка уровня использования запасов в 2012 г.

Ко (ЗАП)1 = 1809 / ((1142 + 1718)*0,5) = 1809 / 1430 = 1,265 раз.

То (ЗАП)1 = 360 / 1,265 = 284,58 дней.

В 2012 г. на каждый рубль запасов в среднем приходилось 1,3 рубля себестоимости  реализованных товаров и услуг.

Изменение уровня использования запасов:

Абсолютное изменение: Δ Ко (ЗАП) = 1,265 – 1,412  =  – 0,147.

Относительное: Тпр (Ко (ЗАП)) = – 0,147 / 1,412  * 100 % = – 10,41 %

Уровень использования запасов с учетом себестоимости реализованных товаров и услуг компании ООО «Арт–Студия» в 2012 г. снизился на 10,41 %. На каждый рубль запасов приходилось меньше себестоимости реализованных товаров и услуг в среднем на 15 коп.

Соответственно изменилась и продолжительность оборота.

Абсолютное: Δ То (ЗАП)с = 284,58 – 254,96  = 29,62 дня.

Относительное: Тпр (То) = 29,62 / 254,96 * 100 % = 11,62% .

Продолжительность одного оборота запасов в 2012 г. увеличилась на 11,62% или на 30 дней. Таким образом, материальные оборотные средства, с учетом себестоимости реализованных товаров и услуг, также в 2012 г. использовались неэффективно.

Определим влияние изменения себестоимости реализованной продукции и размера запасов на уровень использования запасов, используя двухфакторную модель:

Ко (ЗАП) = С / ЗАП.    

По  данным балансовой отчетности компании ООО «Арт–Студия» имеем:

Себестоимость реализованной продукции:

С0 = 1612 тыс. руб.;   С1 = 1809 тыс. руб.

ΔС = С1 – С0 = 1809 – 1612 = 197 тыс. руб.

Запасы:

ЗАП0 = 1142 тыс. руб.  ЗАП1 = 1718 тыс. руб.

Δ ЗАП = ЗАП1 – ЗАП0 = 1718 – 1142 = 576 тыс.руб.

Значения показателя оборачиваемости запасов по себестоимости:

Ко (ЗАП)0  = 1,412 ;    Ко (ЗАП)1 = 1,265.

Изменение: Δ Ко (ЗАП) = 1,265 – 1,412  = – 0,147.

1) Определим влияние изменения себестоимости реализованных товаров и услуг на снижение оборачиваемости запасов:

Δ Ко (С) = (С1 – С0) / ЗАП0 = 197 / 1142 = 0,1725.

Увеличение себестоимости реализованных товаров и услуг в 2012 г. на 197 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости запасов 0,17 пункта.

Степень влияния себестоимости на уровень оборачиваемости:

СТ (С) = Δ Ко (С) / Δ Ко * 100 % = 0,1725 / (0,147) * 100 % = 117,35 %.

2) Определим влияние изменения запасов на снижение коэффициента оборачиваемости:

Δ Ко (ЗАП)  = С1 / ЗАП1 – С1 / ЗАП0 = (1809 / 1718) – (1809 / 1142) =

= 1,053 – 1,584 = – 0,531

Из–за увеличения запасов на 576 тыс. руб. уровень оборачиваемости снизился на 0,531 пункта.

Степень влияния изменения запасов на снижение коэффициента оборачиваемости:

СТ (ЗАП) = 100 % – 117,35 % = – 17,35%.

Таким образом, увеличение остатков запасов на складе отрицательно влияет на эффективность использования материальных оборотных средств.

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств вычислим показатели рентабельности. Для оценки рентабельности оборотных активов рассчитываем показатели: Ро – рентабельность оборотных активов; Ро – общая рентабельность оборотных активов; Рэ – экономическая рентабельность оборотных активов.

Используя балансовую отчетность компании ООО «Арт–Студия», оценим динамику изменения рентабельности оборотных активов.

Оборотные активы, тыс. руб.: ОБС0 = 1865; ОБС1 = 2537;

Балансовая прибыль, тыс. руб.: БПР0 =930;  БПР1 =  1174;

Чистая прибыль, тыс. руб.: ЧПР0 = 707;  ЧПР1 = 940;

Прибыль от продаж, тыс. руб.: ПРП0 = 1000;  ПРП1 = 1264.

Оценим динамику изменения рентабельности оборотных средств в основной деятельности:

Ро0 = ПРП0 / ОБС0 = 1000 / 1865 = 0,5362;

Ро1 = ПРП1 / ОБС1 = 1264 / 2537 = 0,4982;

∆Ро = 0,4982 – 0,5362 = – 0,038.

Тпр (Ро) = – 0,038 / 0,4982 * 100 % = –7,63 %.

Рентабельность оборотных средств в основной деятельности компании в 2012 г. снизилась на 7,63%. На каждый рубль оборотных средств было получено меньше прибыли от продаж в среднем на 4 коп.

Оценим динамику изменения общей рентабельности оборотных активов:

Рб0 = БПР0 / ОБС0 = 930 / 1865 = 0,4987.

Рб1 = БПР1 / ОБС1 = 1174 / 2537 = 0,4628.

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

ΔРб = Рб1 – Рб0 = 0,4628 – 0,4987 = – 0,0359.

Тпр = Δ Рб / Рб0 * 100 % = – 0,0359 / 0,4987 * 100 % = – 7,20%

Общая рентабельность оборотных активов снизилась на 7,20 %. В 2012 г. на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось меньше балансовой прибыли на 4 коп. Оценим динамику изменения экономической  рентабельности оборотных активов:

 Рэ0 = ЧПР0 / ОБС0 = 707 / 1865 = 0,3791.

 Рэ1 = ЧПР1 / ОБС1 = 940 / 2537 = 0,3705.

 Изменение экономической  рентабельности  оборотных активов:

 ΔРэ  =  0,3705 – 0,3791 = – 0,0086; 

Тпр (Рэ) = – 0,0086 / 0,3791 * 100 % = – 2,27%.

Экономическая  рентабельность оборотных активов снизилась на 2,27 %. В 2012 г. на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось меньше чистой прибыли  на 0,86 коп. Разрыв между общей рентабельностью и экономической рентабельностью несущественный, так в 2011 г. величина разрыва составила 0,1196 (0,4987 – 0,3791), в 2012 г. величина разрыва составила  0,0923 (0,4628 – 0,3705). В 2012 г. разрыв снизился в 0,77 раза. Таким образом, руководство компании ООО «Арт–Студия» эффективнее стало использовать в работе существующие методы оптимизации налогов.

Оценим динамику изменения интегрального показателя рентабельности оборотных средств:

ИН (Р)0 = [Ро0 * Рб0 * Рэ0 ] 1/3 = [0,5362*0,4987*0,3791]1/3 = 0,4666.

ИН (Р)1 = [Ро1 * Рб1 * Рэ1 ] 1/3 = [0,4982*0,4628*0,3705]1/3 = 0,4408.

Изменение интегрального показателя:

∆ИН (Р) = 0,4408 – 0,4666  = – 0,0258.

Тпр (ИН(Р)) = – 0,0258 / 0,4666 * 100 % = –5,53%.

Уровень рентабельности оборотных активов компании снизился на 5,53%.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что компании ООО «Арт–Студия» необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу более рационально формировать структуру оборотных активов.

 

 

3 Пути улучшения управления  оборотными активами предприятия

 

3.1 Мероприятия по нормированию  оборотных средств предприятия

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объёме производства. Занижение величины оборотных средств влечёт за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и как следствие, снижение объёма производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.