Анализа оборотных активов предприятия

Для выявления динамики оборотных средств используем балансовую отчетность организации и горизонтальный метод анализа, который позволяет определить:

1) абсолютное изменение оборотных средств:

D ОБС = ОБС1 – ОБС0,                                         (2.1)

2) относительное изменение или темп прироста:

Тпр (ОБС)  =DОБС / ОБС0 *100 %,                           (2.2)

где ОБС0, ОБС1 – значения оборотных средств в базисный (2011 г.) и отчетный (2012 г.) периоды;

3) относительную экономию при использовании оборотных средств. Для оценки  изменения стоимости оборотных средств с учетом объема производства (выручки от реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств по формуле:  

ОТЭ (ОБС) = ОБС1 – ОБС0 * Тр (В),                          (2.3)

Тр (В) = В1 / В0,                                              (2.4)

где В1, В0 – выручка от продаж товаров (работ, услуг) в отчетный и базисный периоды.

Если значение показателя ОТЭ (ОБС) меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия при использовании оборотных средств по сравнению с уровнем  качества их использования  в базисный период.

Определим изменение стоимости оборотных активов, используя данные балансовой отчетности компании ООО «Арт–Студия».

ОБС0 = 1865 тыс. руб.;   ОБС1 =  2537 тыс. руб.

Изменение оборотных активов в целом:

Абсолютное: Δ ОБС = ОБС1 – ОБС0 = 2537 – 1865 = 672 тыс. руб.

Относительное: Тпр (ОБС)  = 672 / 1865 *100 % = 36,03 %.

Оценим изменение каждой составляющей оборотных активов. Динамика изменения основных составляющих оборотных активов представлена в табл. 2.2.

Таблица 2.2 – Динамика изменения составляющих оборотных активов (тыс. руб.)

Показатель	2011 г.	2012 г.	Абс. отк.	Темп прироста, %
1. Оборотные активы	1865	2537	672	36,03
2. Запасы	1142	1718	576	50,44
2.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1022	1607	585	57,24
2.2. Товары для перепродажи	120	111	–9	–7,50
3. Денежные средства	723	819	96	13,28

 

По данным, представленным в табл. 2.2, видно, что в  2012 г. размер оборотных средств увеличился на 672 тыс. руб. или на 36,03 % по сравнению с 2011 г.

Увеличение оборотных активов в 2012 г. связано в первую очередь с увеличением запасов на 576 тыс. руб. или на 50,44 %, с увеличением денежных средств на 96 тыс. руб. или на 13,28 %.

Оценка изменения стоимости оборотных активов с учетом темпов роста выручки от продаж:

ОТЭ (ОБС)  = ОБС1 – ОБС0 *(В1 / В0)  = 2537 – 1865 *(3094 / 2630) =

= 2537 – 2194,03 = 342,97 тыс. руб.

Таким образом, в 2012 г. при использовании оборотных средств наблюдается их относительный перерасход в размере 342,97 тыс. руб., т.е. в 2012 г. оборотные средства использовались с большей интенсивностью по сравнению с 2011 г.

Структура оборотных средств отражает специфику операционного, финансового цикла организации.

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа. Это позволяет определить долю каждой составляющей оборотных средств по формуле:  

Di =ОБСi /ОБС,                                                 (2.5)

где Di – доля составляющей оборотных средств,

     ОБСi – значение составляющей оборотных средств,

     ОБС –  совокупное значение оборотных средств.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

1) абсолютное изменение структуры:

DDi =Di1 –Di0,                                                 (2.6)

2) относительное изменение:

Тпр (Di) = DDi / Di0 *100 %.                             (2.7)

Определим долю каждой составляющей оборотных активов. Результаты расчетов представим в табл. 2.3.

Таблица 2.3 – Динамика изменения структуры оборотных активов, %

Показатель	Структура оборотных активов		Абс. откл.
	2011 г.	2012 г.
1. Оборотные активы	100	100	–
2. Запасы	61,23	67,72	6,48
2.1. Сырье, материалы	54,80	63,34	8,54
2.2. Товары для перепродажи	6,43	4,38	–2,06
3. Денежные средства	38,77	32,28	–6,48

 

На основе расчетных данных следует, что основную долю в оборотных активах составляют запасы, в 2011 г. их доля была 61,23 %, в 2012 г. она увеличилась до 67,72 %. Основная доля в запасах приходится на сырье и материалы, их доля в общих активах увеличилась с 54,8 % до 63,34 %.

Доля запасов в текущих активах зависит от специфики деятельности предприятия. Достаточно большой запас может спасти компанию ООО «Арт–Студия» в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса деятельности компании или покупки более дорогостоящих материалов – заменителей. Необоснованное увеличение доли запасов может привести к значительному увеличению затрат, связанных с их хранением.

Значительная доля производственных запасов на предприятии ООО «Арт–студия» может быть связана с тем, что:

1) компания увеличивает объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья и не надежность основных поставщиков;

2) организация увеличила значительно объем оказываемых услуг, что приводит к увеличению материальных ресурсов;

3) неэффективное управление запасами и т.д.

 

2.3 Анализ эффективности использования оборотных активов предприятия

1. В общем, виде коэффициент оборачиваемости оборотных активов за рассматриваемый отчетный период определяется по балансовой отчетности.

Определим уровень использования оборотных активов в 2011 г.:

Выручка от реализации: В0 = 2630 тыс. руб.

Оборотные активы: ОБС0 = 1865 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов и продолжительность оборота в базисный период равен:

Ко0 = 2630 /1865 = 1,410;   То0 = 360 / 1,410 = 255,32 (дней).

На каждый рубль оборотных активов в 2011 г. приходилось в среднем 1,4 рубля выручки от продаж. Средства, вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 255 дней.

Определим уровень использования оборотных активов в 2012 г.:

Выручка от реализации продукции: В1 = 3094 тыс. руб.

Оборотные активы на начало и конец 2012 г. соответственно:

ОБСн = 1865 тыс. руб.  ОБСк = 2537 тыс. руб.

Среднее значение:

ОБС1 = (1865 + 2537) *0,5 = 2201 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за отчетный период равен:

Ко1 = В1 / ОБС1 = 3094 / 2201 = 1,406 раз.

Средства, вложенные в оборотные активы, за отчетный период совершили 1,4 оборотов.

Определим продолжительность оборота:

То1 = 360 / Ко1 = 360 / 1,406 = 256,05 дней.

Продолжительность одного оборота в 2012 г. составляла 256  дней.

Определим изменение  коэффициента оборачиваемости оборотных активов и продолжительности оборота.

Δ Ко = Ко1 – Ко0 = 1,406 – 1,410 = – 0,004.

Тпр (Ко) = Δ Ко / Ко0 *100 % = – 0,004 / 1,410 * 100 % = – 0,28 %

Значение коэффициента оборачиваемости уменьшилось на 0,28 %, что свидетельствует об ухудшении использования оборотных активов в целом. На каждый рубль оборотных активов в 2012 г. приходилось меньше выручки от продаж на 0,4 коп., чем в 2011 г.

Δ То = То1 – То0 = 256,05 – 255,32 = 0,68 дней.

Тпр (То) = 0,68 / 255,32 *100 % = 0,27 %

Продолжительность оборота оборотных активов увеличилась на 0,27 %. Средства, вложенные в оборотные активы, возвращались на предприятие в 2012 г. медленней в среднем на 1 день, что является отрицательным фактором.

Определим, как отразилось на оборачиваемости оборотных средств изменение выручки от продаж и средних остатков оборотных средств (табл. 2.4).

 

 

Таблица 2.3 – Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменение
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	2630	3094	+ 464
2. Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.	1865	2201	+ 336
3. Продолжительность оборота оборотных средств, дни (2:1·360)	255,32	256,05	+ 0,73
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – число оборотов (1:2)	1,410	1,406	– 0,004

 

Из данных, приведенных в табл. 2.4, следует, что оборачиваемость текущих активов замедлилась: продолжительность оборота увеличилась на 0,73 дня, а число оборотов уменьшилось на 0,004.

В результате увеличения выручки от продаж коэффициент оборачиваемости повысился на 10,708 (3094 / 255,32 – 1,410), а рост средних остатков оборотных средств снизил его на 10,712 (1,406 – (10,708 + 1,410)). Таким образом, замедление оборачиваемости обусловлено увеличением суммы оборотных средств. Суммарное влияние факторов:

10,708 – 10,712 = –0,004.

Замедление оборачиваемости оборотных средств привело к их дополнительному привлечению в оборот на сумму 6,27 тыс. руб. (3094 * 0,73 / 360).

2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитаем по формуле:

Ко (ДС) = В / ДС,                                               (2.8)

где ДС – денежные средства.

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов.

Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

То (ДС) = 360 / Ко (ДС).                                      (2.9)

С помощью этих показателей оценивают деловую  активность организации в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

Определим коэффициент оборачиваемости денежных средств по балансу:

Значения  коэффициента оборачиваемости и продолжительности оборота денежных средств организации в 2011 г.:

Ко (ДС)0 = В0 / ДС0 = 2630 / 723 = 3,638 раз.

То (ДС)0 = 360 / Ко (ДС)0 = 360 / 3,638 = 98,96 дня.

На каждый рубль денежных средств приходилось в среднем 3,6 рублей выручки от продаж, денежные средства поступали на счета и в кассу предприятия через 99 дней после свершения хозяйственной операции.

В 2012 г.:

ДСн = 723 тыс. руб.;   ДСк = 819 тыс. руб.;   В1 = 3094 тыс. руб.

Ко (ДС)1  = 3094 / (0,5 * (723 + 819)) = 3502 / 771 = 4,542 раза.

Продолжительность оборота денежных средств на счетах компании ООО «Арт–Студия»:

То (ДС)1 = 360 / 4,542 = 79,26 дней.

Изменение уровня оборачиваемости денежных средств компании:

Абсолютное: Δ Ко (ДС) = Ко (ДС)1 – Ко (ДС)0 = 4,542 – 3,638 = 0,904.

Относительное: Тпр = 0,904 / 3,638 * 100 % =  24,85 %.

Изменение продолжительности оборота денежных средств:

Абсолютное: Δ То (ДС) = 79,26 – 98,96 = –19,7.

Относительное: Тпр (То) = –19,7  / 98,96 * 100 % = –19,9 %

В 2012 г.  уровень управления денежными  средствами на счетах организации увеличился на 24,85 %. Денежные средства в отчетный период поступали на счета и в кассу организации в среднем на 20 дней быстрее, что является положительным фактором.

Определим, как отразилось на оборачиваемости денежных средств изменение выручки от продаж и средних остатков денежных средств (табл. 2.5).

Таблица 2.5 – Показатели оборачиваемости денежных средств

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменение
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	2630	3094	+ 464
2. Средние остатки денежных средств, тыс. руб.	723	771	+ 48
3. Продолжительность оборота денежных  средств, дни (2:1·360)	98,96	79,26	– 19,7
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств – число оборотов (1:2)	3,638	4,542	+ 0,904