Анализа оборотных активов предприятия

На первой стадии анализа оборотных активов рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, – темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов – запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей – коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

Критерием оценки эффективности использования оборотных средств является длительность периода оборота. Чем длительнее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. Напротив, ускорение оборачиваемости, т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы.

Эффективное использование оборотных средств характеризуют три показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и коэффициент загрузки.

1. Коэффициент оборачиваемости (Ко) характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период, или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств:

Ко = В / ОБС,                                             (1.1)

где В – объем реализованной продукции (выручка);

      ОБС – среднегодовой остаток оборотных средств;

      Ко –  коэффициент оборачиваемости.

ОБС = (ОБСн.п. + ОБСк.п.)/2,                                  (1.2)

где ОБСн.п., ОБСк.п. – остатки оборотных средств, соответственно, на начало и на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов (Ко) при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства предприятия.

2. Коэффициент загрузки (Кз) характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции, и обратный Ко:

                                            Кз = ОБС / В.                                           (1.3)

Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным показателем коэффициента оборачиваемости и показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

3) Длительность одного оборота (То), которая находится делением количества дней в периоде на Ко:

То = Д / Ко = Д ´ ОБС / В,                              (1.4)

где Д – число дней в периоде (360, 90, 30);

Коэффициент оборачиваемости в днях показывает длительность одного оборота, т.е. за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме РП, тем меньше требуется  оборотных средств.

Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

На четвертой стадии анализа для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств используются  показатели рентабельности. Для  оценки рентабельности оборотных активов рассчитываются следующие показатели.

Рентабельность оборотных активов в производственной деятельности (Ро) – отношение прибыли от продаж (ПРП)  к средней стоимости оборотных средств (ОБС):    

Ро = ПРП / ОБС,                                         (1.5)

где ПРП – прибыль от продаж товаров (услуг).

Общая рентабельность оборотных активов (Рб) – отношение балансовой прибыли (БПР) к средней стоимости оборотных средств (ОБС):

Рб = БПР / ОБС,                                           (1.6)

где БПР – балансовая прибыль предприятия.

Экономическая рентабельность оборотных активов (Рэ) – отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней стоимости оборотных средств:

Рэ = ЧПР / ОБС,                                         (1.7)

где ЧПР – чистая прибыль предприятия

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты  текущей деятельности.

Рост показателей  рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей деятельности.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных применяется интегральный показатель, определяемый  по формуле:

ИН (Р) =[Ро * Рб * Рэ ] 1/3.                                (1.8)

Рост  значения интегрального показателя в динамике  свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования организации.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определённой мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершённого производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своём обороте. Повышение доли незавершённого производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объёма реализации, следовательно, и прибыли. Всё это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Вывод: оборотные активы организации представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе ее хозяйственной деятельности. Значение экономической эффективности улучшения использования и экономии оборотных фондов весьма велико, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

 

2 Анализ эффективности управления оборотными активами предприятия ООО «Арт–Студия» 

 

2.1 Особенности деятельности исследуемого предприятия ООО «Арт–Студия»

ООО «Арт–Студия» действует на основании Устава. Предприятие является по организационно–правовой форме обществом с ограниченной ответственностью, основанным на частной собственности. Высшим органом управления является общее собрание его участников. Управление в обществе с ограниченной ответственностью «Арт–Студия» осуществляется генеральным  директором.

Все сотрудники компании являются штатными работниками, с которыми заключены трудовые договора, в соответствии с Трудовым Кодексов Российской Федерации (в трудовых книжках имеются соответствующие записи и хранятся в сейфе у руководителя предприятия).

ООО «Арт–Студия»  оказывает следующие виды услуг: стрижка и окраска волос, химические завивка, мелирование, тонирование, услуги маникюра и наращивания ногтей, педикюра, уход за лицом у косметолога, массаж, солярий  и т.д.

Персонал салона состоит из 17 человек: директора, заместителя директора, двух мастеров–модельеров, двух парикмахеров, двух мастеров по маникюру, двух мастеров по педикюру, косметолога, визажиста, двух администраторов и двух уборщиц.

Организационная структура  компании ООО «Арт–Студия» представлена на рис. 2.1.

Действующая организационная структура ООО «Арт–Студия» является линейно – функциональной и носит бюрократический характер управления, что выражено в строгом выполнении своих обязанностей работниками согласно должностным инструкциям.

Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Арт–Студия»

Существуют линейные связи (например, между зам. директора и администраторами). Функциональные связи можно выделить, например, между специалистами по маникюру и педикюру.

Чтобы судить об эффективности деятельности компании ООО «Арт–Студия», проведем исследование ее основных технико–экономических показателей за 2011–2012 годы (табл. 2.1).

Таблица 2.1 – Основные технико–экономические показатели ООО «Арт–Студия», тыс. руб.

Показатель	2011 г.	2012 г.	Абс. откл.	Темп прироста (+/–), %
Выручка от реализации товаров (услуг)	2630	3094	+ 464	+ 17,64
Среднесписочная численность производственного персонала, чел.	10	11	+ 1	+ 10,00
Среднегодовая выручка 1 работающего	263	281,2	+ 18,2	+ 6,92
Среднегодовой фонд оплаты труда работников	1000	1250	+ 250	+ 25,00
Среднегодовой уровень оплаты труда 1 работающего	100	113,63	+ 13,63	+ 13,63
Среднегодовая стоимость ОПФ	6806	6252	– 554	– 8,13
Общая себестоимость проданных товаров, услуг	1630	1830	+ 200	+ 12,27
Фондоотдача, руб./руб.	0,39	0,49	+ 0,10	+ 25,64
Фондоемкость, руб./руб.	2,56	2,00	– 0,56	– 21,88
Окончание таблицы 2.1
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб.	0,62	0,60	– 0,02	–3,23
Прибыль от продаж (оказания услуг)	1000	1264	+ 264	+ 26,4
Рентабельность основной деятельности, % продаж, %	38,02 61,34	40,85 69,07	+ 2,83 + 7,73	–

Анализ основных технико–экономических показателей компании ООО «Арт–Студия» свидетельствуют о следующем.

Выручка от продажи товаров и реализации услуг ООО «Арт–Студия» увеличилась с 2630 тыс. руб. в 2011 г.,  до 3094 тыс. руб. в 2012 г., т.е. за указанный период выручка увеличилась на 17,64%. Это связано с увеличением спроса на реализуемые товары и оказываемые услуги компанией.

В 2012 г. наблюдается увеличение полной себестоимости реализованных товаров и оказываемых услуг на 12,27 % по сравнению с 2011 г. Так, на конец 2011 г. значение данного показателя составило 1630 тыс. руб., а к концу 2012 г. –  1830 тыс. руб.

Основной положительной тенденцией является то, что темп прироста выручки выше темпа прироста себестоимости. Это говорит о том, что компания правильно ведет политику формирования затрат на предприятии.

Затраты на 1 рубль реализованных товаров и оказанных услуг снизились на 3,23%. В 2011 г. на 1 рубль реализованных товаров и оказываемых услуг приходилось 62 коп., а концу 2012 г. этот показатель снижается и достигает 60 коп.

Численность производственного персонала увеличилась на 1 работника в 2011 году по сравнению с 2011 г. и составила 11 человек.

Фонд оплаты труда увеличился,  и на конец 2012 г.  составил 1250 тыс. руб., что выше, чем в 2011 г. на 250 тыс. руб. или на 25 %. Также возрос среднегодовой уровень оплаты труда одного работника, который составил в 2012 г. 13,63 тыс. руб., что выше по сравнению с 2011 г. на 13,63 %.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 8,13 % и в 2012 г. составила 6252 тыс. руб. Это связано с износом основных средств. Положительной тенденцией является тот факт, что фондоотдача на предприятии повышается, а фондоемкость снижается. Это говорит об эффективном использовании основных средств.

Прибыль от продаж товаров и оказания услуг компанией ООО «Арт–Студия» увеличилась с 1000 тыс. руб. до 1264 тыс. руб. в 2012 г.

Следует отметить, что наблюдается увеличение показателей рентабельности основной деятельности, а также рентабельности продаж. Рентабельность основной деятельности в ООО «Арт–Студия» выросла на 2,83 процентных пункта, а рентабельность продаж и услуг – на 7,73 процентных пункта.

Проведенный анализ технико–экономических показателей работы компании ООО «Арт–Студия»  за 2011–2012 гг. показывает, что изменялись они неравномерно под воздействием как внешних, так и внутренних причин. В то же время анализируемые показатели свидетельствуют о том, что в условиях рынка компания продолжает развиваться и укреплять свою материально–техническую базу.

 

2.2 Анализ динамики состава и структуры оборотных активов предприятия