Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Из таблица 5 видно:

Как видно из таблицы 5, запасы товарно-материальных ценностей за отчетный период возросли на 940 тыс. руб., или на 5,4%. Основной прирост запасов произошел по статье «затраты в незавершенном производстве», сумма которых увеличилась на 780 тыс. руб., или на 24,22%. Готовая продукция и товары для перепродажи увеличились на 422 тыс. руб., или на 6,2%. При этом сырье, материалы и другие аналогичные ценности уменьшились на 155 тыс. руб. или на 2,33%. Расходы будущих периодов уменьшились на 107 тыс. руб. или на 14,9%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимает затраты в незавершенном производстве, доля которых к концу отчетного года составляет на 4001 тыс. руб. или 21,81% от общего числа запасов. Изменение величины и структуры запасов представлено на рисунке 1.

 

Рисунок 1 – Изменение величины и структуры запасов

 

Рисунок 2 – Структурная динамика на начало года

Рисунок 3 – Структурная динамика на конец года

 

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используется коэффициент накопления (Кн):

Кн  = (ПЗ + НП + РБ) / (ГП + Т),

где ПЗ – стоимость производственных запасов;

      НП – стоимость незавершенного  производства;

      РБ – расходы будущих периодов;

      ГП – стоимость готовой продукции;

      Т – стоимость товаров.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. При оптимальном варианте он должен быть меньше 1.

По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года:

Кн = (6655+3221+718)/6808 = 1,56

на конец года:

Кн = (6500+4001+611)/7230 = 1,54

 

Так как производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то показатели их оборачиваемости рассчитываются по формулам:

- коэффициент  оборачиваемости (количество оборотов)

Ко.з = Сп / Зср;

- длительность (скорость) одного оборота в днях 

То.з = Т / Ко.з,

где Сп – полная себестоимость реализованной продукции;

       Зср – среднегодовая  величина запасов за анализируемый период, определяется по формуле средней арифметической величины запасов на начало и конец периода;

      Т – продолжительность анализируемого  периода в днях (360, 90, 30).

Коэффициент оборачиваемости равен:

Ко.з = 18072/19157 = 0,94

Скорость одного оборота составляет 383 дней [360/0,93].

 

1.3.2.Анализ дебиторской  задолженности

 

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия. Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

- анализ состава и структуры  дебиторской задолженности (табл. 6);

- определение реальной величины  дебиторской задолженности в  условиях меняющейся покупательной  способности денежных средств;

- анализ и разработку политики  расчетов, обоснование условий предоставления  кредита отдельным покупателям;

- выявление в составе дебиторской  задолженности обязательств, маловероятных  для взыскания;

- прогнозирование инкассации дебиторской  задолженности.

 

Т а б л и ц а 6. Состав  и структура  дебиторской задолженности

Статья активов	Значение
	на начало периода		на конец периода		Изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Расчеты с дебиторами, всего В том числе:	17455	100	18709	100	1254	7,18
с покупателями  и заказчиками	3700	21,2	3800	20,31	100	2,7
по векселям полученным	6220	35,63	6303	33,69	83	1,33
по авансам выданным	4100	23,49	4200	22,45	100	2,44
с прочими дебиторами	3435	19,68	4406	23,55	971	28,27

Данные таблицы 6 свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на 1254 тыс. руб., или на 7,18%. Ее увеличение в основном произошло по расчетам с прочими дебиторами. Сумма неоплаченных счетов прочими дебиторами увеличилась на 971 тыс. руб., или на 28,27% и составила на конец года 4406 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с прочими дебиторами увеличился с 19,68% до 23,55%, то есть на 3,87%.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

- коэффициентом  оборачиваемости (количеством оборотов):

Ко.дз = Впр / ДЗср;

- длительностью одного оборота (дни):

 То.дз = Т / Ко.дз,

где  Впр – выручка от продажи продукции;

       ДЗср – средняя дебиторская задолженность;

       Т – длительность  анализируемого периода.

Ко.дз = 19311/11804 = 1,64, скорость одного оборота в отчетном году составляет 219,5 дней [360/1,64].

 

1.3.3.Анализ денежных средств предприятия

 

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Анализ оборачиваемости денежных средств предприятия проводится аналогично анализу оборачиваемости дебиторской задолженности:

- коэффициент оборачиваемости  денежных средств:

Ко.дс = Впр / ДСср,

где ДСср – средние остатки денежных средств (средняя арифметическая остатков денежных средств на начало и конец периода);

- период оборота денежных средств:

То.дс = Т / Ко.дс = ДСср х Т / Впр.

Период оборота денежных средств показывает срок от момента поступления денег на расчетный счет предприятия до момента их выбытия.  

Ко.дс = 19311/9427,5 = 2,05

Период оборота денежных средств составил в течение отчетного года:

Tо.дс=360/2,05=175,6 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 175,6 дней.

 

1.3.4. Анализ оборачиваемости оборотных  активов

 

На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных активов в целом и по элементам, строятся соответствующие диаграммы и делаются общие выводы о состоянии и изменениях за отчетный год, предлагаются меры по эффективности формирования и использования оборотных активов.   

Для измерения оборачиваемости оборотных активов используется ряд показателей (табл. 7).

Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Он рассчитывается как отношение суммы среднего остатка оборотных активов к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также число оборотов. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости активов  выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-∆ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+∆ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

∆ОС =  (Тоб1 – Тоб0) * Вр1/Д,

где Тоб1, Тоб0  - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, р.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

∆П = П0 * ∆Коб,

где По - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

∆Коб   -  коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств: ∆Коб = [(Коб1 - Коб0)/ Коб0],

где Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды.

 

Т а б л и ц а 7. Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатель	Значение, р.
	предыдущий период	отчетный период	изменение +,-
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	7600	19311	11711
Средняя стоимость оборотных активов, р.	102084
Число дней в анализируемом периоде	360	360	0
Продолжительность одного оборота, дней	4835,56	1903,07	-2932,49
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	0,07	0,19	0,12
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	13,43	5,29	-8,14
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, р.	-219211,77

 

∆Коб = [(Коб1 - Коб0)/ Коб0]= (0,19-0,07)/0,07=1,71

 

∆П = П0 * ∆Коб,=20911*1,71=35757,81

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

 

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).

Источниками собственных средств являются уставный, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль и др. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку (табл. 8).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Т а б л и ц а 8. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статья пассивов	Значение
	на начало периода		на конец периода		изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс.р.	%
1. Источники средств предприятия, всего  В том числе:	174256	100	182740	100	8484	4,87
1.1. Собственные средства (капитал  и резервы), всего В том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	113560   17489 25896 69 39871	65,17   10,04 14,86 0,04 22,88	116461   17509 26214 69 40544	63,73   9,58 14,34 0,04 22,19	2901   20 318 0 673	2,55   0,11 0,23 0 1,69
1.2.Заемные средства, всего В том числе:	81324	46,67	85645	46,87	4321	5,3
1.2.1. Долгосрочные	12587	7,22	13001	7,12	414	3,29
1.2.2. Краткосрочные	42853	24,6	45731	25,03	2878	6,72
1.2.3. Кредиторская задолженность	12983	7,45	13200	7,22	217	1,67
1.2.4. Прочие краткосрочные обязательства	12901	7,4	13713	7,5	812	6,29
2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных источников	0,72		0,74		0,02	2,77