Анализ рентабельности, финансовые результаты, прибыль от продаж

 

По данным таблицы 2 коэффициент автономии находится в норме (0,5 -0,6), т. е. предприятие финансово - независимо от кредиторов, доля его собственных средств в стоимости имущества в течение года не изменилась и составила 60%.

Коэффициент задолженности  находится в пределах ограничения (не более 1,0), т. е. 30% заёмных средств  предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент устойчивости также находится в норме нормы (0,8- 0,9), а за анализируемый период он увеличился на 0,05. Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, а в формировании его имущества доля собственных средств значительна.

Коэффициент манёвренности  собственных средств находится в норме - 0,5. Это говорит о том, что у предприятия есть достаточно собственных средств находящихся в мобильной форме, т. е. предприятие обладает свободной манёвренностью.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат находится в норме (0,6 - 0,8), и за анализируемый период вырос на 15%, т. е. предприятие обеспечено запасами и затратами формирующимися за счёт собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами также находится в норме.

Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения  прибыли от реализации продукции  по каждому фактору.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ показателей  рентабельности ОАО «Томское  пиво»

3.1 Анализ рентабельности активов предприятия

 

Рентабельность - это  относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношения эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатель рентабельности можно объединить в несколько  групп:

- показатели, характеризующие  окупаемость издержек производства  и инвестиционных проектов;

- показатели рентабельности  продаж;

- показатели, определяющие  доходность капитала и его  частей. Анализ рентабельности необходим при оценке эффективности использования прибыли любого предприятия. Так как ОАО «Томское пиво» не только получает прибыль, но и постоянно ее увеличивает необходимо проанализировать эффективность осуществляемой предприятием деятельности через анализ рентабельности.

Начнем анализ рентабельности с того, что определим и проанализируем рентабельность активов. Для этого построим таблицу 4.

Таблица 4 – Исходные данные для расчета рентабельности активов ОАО «Томское пиво»

Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение
Выручка от продаж, тыс. руб.	1097763	1531009	433246
Средняя величина активов, тыс. руб.	761545,0	969924,5	208379,5
Продолжение таблицы 4
Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение
Чистая прибыль, тыс. руб.	36763	309408	272645
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	47709	406030	358321

 

Далее построим таблицу 5 и рассчитаем в ней рентабельность активов.

Таблица 5 – Анализ рентабельности активов ОАО «Томское пиво»

Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение
Рентабельность активов (Ра) по прибыли до налогообложения, %	6,3	41,9	35,6
Рентабельность активов (Ра) по чистой прибыли, %	4,8	31,9	27,1

 

Анализ показал, что  за период 2006-2007 г.г рентабельность активов выросла, причем достаточно резко. Например, в 2006 году рентабельность активов, рассчитанная по прибыли до налогообложения составляла 6,3 %, а в 2007 году – уже 41,9 % - рост заметный.  По рентабельности активов, рассчитанной по чистой прибыли результат скромнее, но это связано с достаточными выплатами по кредитам, уменьшившими чистую прибыль предприятия. Представим результаты расчетов в виде рисунка 2.

Рисунок 2 – Динамика рентабельности активов ОАО «Томское пиво»

 

Итак, можно сказать  по результатам анализа, что предприятие  улучшило использование своих активов  и достаточно эффективно их использует.

 

 

3.2 Анализ рентабельности  собственного капитала предприятия

 

Проведем анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Томское пиво».

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого  рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность  управления авансированным на этапе  организации предприятия капиталом.

Для проведения необходимых  исследований построим таблицу 6, содержащую показатели, используемые в дальнейшем анализе.

 

 

Таблица 6 – Исходные данные для анализа совокупного  капитала ОАО «Томское пиво»

Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение
Собственный капитал, тыс. руб.	862223	1077626	215403
Чистая прибыль, тыс. руб.	36763	309408	272645
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	47709	406030	358321

 

Теперь проведем анализ рентабельности собственного капитала в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Томское пиво»

Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение
Рентабельность капитала (Рки) по прибыли до налогообложения	5,53	37,68	32,15
Рентабельность капитала (Рки) по чистой прибыли	4,26	28,71	24,45

 

Данный показатель рос  в анализируемом периоде. С 2006 по 2007 годы он вырос на 32,15 и 24,45 % соответственно. Представим результаты анализа в виде рисунка 3.

Рисунок 3- Динамика рентабельности собственного капитала ОАО «Томское пиво»

Рост данного показателя свидетельствует о том, что финансовые менеджеры умело используют привлеченные финансовые ресурсы.

 

 

3.3 Анализ рентабельности  производства и продаж предприятия

 

Немаловажным элементом  анализа показателей рентабельности является анализ рентабельности производственной деятельности и рентабельности продаж.

Представим таблицу 8 с исходными данными, необходимыми для анализа.

Таблица 8 – Исходные данные для расчета показателей  рентабельности

Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение
Себестоимость проданной  продукции, тыс. руб.	825735	932698	106963
Продолжение таблицы 8
Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение
Выручка от продаж, тыс. руб.	1097763	1531009	433246
Прибыль от продаж, тыс. руб.	81109	417007	335898
Чистая прибыль, тыс. руб.	36763	309408	272645
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	47709	406030	358321

 

По всем показателям  таблицы виден заметный рост. Растет и выручка и прибыль от продаж, и даже чистая прибыль.

Теперь, используя данные величины, рассчитаем основные показатели рентабельности, представим их в таблице 9.

Таблица 9 – Расчет показателей рентабельности производства и продаж

Показатели	2006 г	2007 г	Тр, %	Отклонение
Рентабельность производственной деятельности (Рз) по чистой прибыли	4,45	33,17	745,39	28,72
Рентабельность продаж (оборота) (Роб) по чистой прибыли	3,35	20,21	603,28	16,86

 

Анализ рентабельности  ОАО «Томское пиво»» показал, что все показатели рентабельности стабильно растут. Так, рентабельность производственной деятельности, рассчитанная  по показателю чистой прибыли демонстрирует значительное увеличение с  4,45 % в 2006 г до 33,17 % в 2007 г или почти на 650 %.

Рентабельность продаж (оборота), рассчитанная по чистой прибыли  за анализируемый период увеличилась  с 3,35  % до 20,21 % рост составил 603,28 %.

 

 

3.4 Факторный анализ показателей рентабельности ОАО «Томское пиво»

 

Проанализируем  динамику показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия (таблица 10).

Таблица 10 - Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы и рентабельность предприятия

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+, -)
Суммарные доходы предприятия, тыс. руб.	1547695	1098885	448810
Суммарные расходы предприятия, тыс. руб.	1141665	1051176	90489
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	406030	47709	358321
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	1531009	1097763	433246
Чистая прибыль, тыс. руб.	309408	36763	272645
Доходность активов, руб.	0,42	0,06	0,36
Рентабельность активов, %	41,86	6,26	35,59
Продолжение таблицы 10
Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+, -)
Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %	98,9	99,90	-1,0
Доходы на 1 руб. расходов, руб.	1,41	1,05	0,36
Рентабельность активов, %	41,86	6,26	35,59
Рентабельность оборотных  активов, %	146.31	25,20	121,11
Рентабельность производственных фондов, %	58,64	8,34	50,30
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %	27,24	7,39	19,85
Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %	20,21	3,35	16,86
Рентабельность основного  деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), %	36,53	7,72	28,81
Рентабельность собственного капитала, %	70,22	13,06	57,16