Анализ и стратегия восстановления платежеспособности проблемного предприятия

Основными источниками  анализа являются форма №1 «Баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия  проводится на основе показателей:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.
2. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.
3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

 

1.2 Методика расчета  показателей платежеспособности

 

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Большая  или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными  источниками.

Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов (с  учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):

 

.

 

Данный коэффициент  показывает, в какой степени предприятия  способно погасить свои текущие обязательства  за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

 

 

Нормальное ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1: 0,2).

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

 

 

Естественным является следующее ограничение для коэффициента:

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия  реального собственного капитала.

Сами по себе эти  коэффициенты не несут серьезной  смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они  достаточно полно характеризуют  работу предприятия.

Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

 

 

Нормальное ограничение  означает, что денежные средства и  предстоящие поступления от текущей  деятельности должны покрывать текущие  долги. Для повышения уровня текущей  ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует  увеличивать собственные оборотные  средства и обоснованно снижать  уровень запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

 

 

Он определяется как отношение разности между  объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и  фактической стоимостью основных средств  и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

В зависимости от полученных конкретных значений Кт.л. и Коб. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов  меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев определяется по формуле:

 

 

где Ктл.к – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т – отчетный период в месяцах (12 месяцев)

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный  период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

б) Если Кт.л. и Коб. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:

 

 

где Ктл.к – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т – отчетный период, мес.,

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие  в ближайшее время может утратить платежеспособность.

В итоге, платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулы этих показателей  и их нормативные значения, а также  пояснения каждого показателя.

Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициент  ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент  абсолютной ликвидности. Коэффициент  общей платежеспособности предприятия  показывает способность покрыть  все обязательства предприятия  всеми активами.

Анализ и оценка структуры баланса производится на основании определения коэффициентов  текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Коэффициент  текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности  организация может покрыть в  ближайшей перспективе при условии  полного погашения дебиторской  задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент  восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент  восстановления окажется меньше нормативного, необходимо рассчитать коэффициент  утраты платежеспособности.

 

 

 

2. Анализ  платежеспособности предприятия  на примере ООО «Автоимпорт-Логистика»

 

2.1 Краткая характеристика  предприятия ООО «Автоимпорт-Логистика»

 

Общество с ограниченной ответственность «Автоимпорт-Логистика» создано в соответствии с гражданским кодексом Российской Федерации и Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственность». Является одним из ключевых подразделений автохолдинга ЗАО «УралАвтоИмпорт». Зарегистрировано 07 мая 2004. Директором общества избран Шальнев Максим Александрович, а с 26 мая 2009 избран новый директор – Борисова Юлия Александровна.

Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Автоимпорт-Логистика».

Сокращенное фирменное наименование общества: ООО «Автоимпорт-Логистика».

Фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Автоимпорт-Логистика».

Место нахождения общества (юридический  адрес): Российская Федерация 614990 г. Пермь, ул. Стахановская, дом 54а.

Место нахождения общества (фактический  адрес): Российская федерация 614053 г. Пермь, ул. Лядовская, дом 175

Общество создано с  целью расширения рынка транспортных услуг, а также извлечения прибыли  в интересах Участников Общества.

Деятельность ООО «Автоимпорт-Логистика» направлена на оказания транспортных услуг, а именно городские и междугородные перевозки автомобилей, а также перевозки автозапчастей и расходных материалов в интересах компании ЗАО «УралАвтоИмпорт».

Общее количество работников в организации ООО «Автоимпорт-Логистика» на 01 февраля 2010 составляла 37 человека: директор, гл. бухгалтер, бухгалтер кассир, менеджеры по логистике – 2 человека, менеджер по претензиям, водители междугородних перевозок – 14 человек, водители внетренних перевозок – 17 человек, механики 2 чел.

Структура предприятия

В структуре организации  наблюдается характеристики горизонтальной иерархии, основной показатель – отсутствие самостоятельности у управляемых подуровней системы; принцип разделения труда на отдельные функции и специализации работников по выполняемым функциям; принцип формализации и стандартизации деятельности, обеспечивающий однородность выполнения работниками своих обязанностей и скоординированность различных задач; принцип квалификационного отбора, в соответствии с которым наем и увольнение с работы производится в строгом соответствии с квалификационными требованиями. Автоимпорт-Логистика зависящее предприятие от ЗАО «УралАвтоИмпорт». Сам по себе этот тип организации не может считаться «хорошим» или «плохим», но только адекватным или неадекватным по отношению к решаемым задачам.

 

2.2 Анализ показателей  платежеспособности организации ООО «Автоимпорт-Логистика»

 

Анализ деятельности предприятия с целью выявления  неудовлетворительной структуры баланса  и неплатежеспособности предприятия  проведем на основании методики представленной в пункте 1.2. «Методика расчета показателей платежеспособности» данной контрольной работы. Для анализа необходимо рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности.

Для проведения анализа  рассчитаем необходимые коэффициенты на начало и на конец отчетного  периода.

1. Коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):

 

 

Кn (на н.года) = 13 821 = 1,28

10 814

 

Кn (на к. года) = 18 474 = 1

18 446

 

Данный коэффициент  показывает, в какой степени предприятия  способно погасить свои текущие обязательства  за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности, показывающий, какую  часть краткосрочной задолженности  может покрыть организация за  счет имеющихся денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае  надобности. Показатель рассчитывается  по формуле: